摘要：在金融市场的风云变幻中，一则消息如巨石入水，激起千层浪 —— 活期存款接近零利率！自5月20日起，国有六大行率先拉开第七轮人民币存款挂牌利率下调的序幕，多家股份制银行迅速跟进。这一系列操作之后，活期存款利率降至极低，近乎零利率。

利率骤变，财富告急

在金融市场的风云变幻中，一则消息如巨石入水，激起千层浪 —— 活期存款接近零利率！自5月20日起，国有六大行率先拉开第七轮人民币存款挂牌利率下调的序幕，多家股份制银行迅速跟进。这一系列操作之后，活期存款利率降至极低，近乎零利率。

曾几何时，银行存款是我们财富的安稳港湾，虽利息不算丰厚，但胜在安全、稳定。如今，这港湾的“收益之帆”却被这场利率下调的狂风大幅降下。以10万元活期存款为例，在利率调整前，一年或许还能有微薄的100元利息收益；而如今，利率下调至 0.05%，一年利息仅50元，连一顿普通的聚餐都难以负担。这种利息收益的大幅缩水，让普通老百姓真切感受到财富在银行里的“沉睡”，难以实现增值。

不仅如此，在通货膨胀这一隐形“杀手”的影响下，钱存在银行里实际上还在不断贬值。想象一下，去年100元能买到的生活物资，今年可能需要103元甚至更多，而活期存款近乎零的利率，根本无法弥补这部分物价上涨带来的损失。我们的财富，在银行看似安稳的“保险箱”里，正悄然被通胀侵蚀。这也难怪许多人开始担忧：如此低的利率，钱到底该放在哪里？我们又该如何理财，才能在通胀的浪潮中保住财富，甚至实现增值呢？

利率为何一降再降

活期存款利率缘何会接近零利率呢？这背后有着复杂的经济因素，并非偶然。

（一）银行息差困境

商业银行净息差持续下滑，已经成为一个不容忽视的问题。数据显示，2025 年一季度，我国商业银行净息差进一步收窄至1.43% ，较去年四季度末下降了 9 个基点，已逼近历史最低水平。银行的主要盈利模式是通过存贷款利差获取收益，就像一个 “资金中介”，吸收储户的存款，再把这些钱以更高的利率贷给企业或个人，从中赚取差价。但如今，随着贷款利率的下行，银行的利息收入减少，如果存款利率不相应下调，银行的利润空间就会被严重压缩。

比如，以前银行吸收 100 万元存款，年利率为 2%，一年需要支付利息 2 万元；将这笔钱以 5% 的年利率贷出去，一年能获得利息收入 5 万元，利差为 3 万元。但现在，贷款利率下降到 4%，利息收入变为 4 万元，如果存款利率不变，利差就缩小到 2 万元，利润大幅减少。为了维持利润，银行不得不降低存款利率，以减少利息支出，缓解成本压力。

（二）政策导向

国家政策导向在此次利率调整中起到了关键作用。为了降低企业融资成本，引导资金流向实体经济，国家通过一系列政策手段推动利率下行。在当前经济环境下，实体经济的发展面临着诸多挑战，企业需要资金来扩大生产、进行技术创新等。如果融资成本过高，企业的发展就会受到限制。

央行通过调整政策利率，如5月7日，央行行长潘功胜宣布下调政策利率0.1个百分点，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）下行0.1个百分点，同时，通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率。5月20日，1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点，分别降至3.0%和3.5%。这一系列操作，使得银行的资金成本降低，进而促使银行下调存款利率。通过降低企业的融资成本，激发企业的投资活力，促进经济的增长，形成一个良性循环。

（三）全球趋势影响

在全球化的经济背景下，中国的利率走势也受到全球趋势的影响。目前，全球许多国家都处于低利率甚至负利率环境。欧洲已经开始降息，美国降息也只有一步之遥。在全球经济一体化的今天，资金具有很强的流动性。如果中国的利率过高，会吸引大量外资流入，导致人民币升值压力增大，影响出口；同时，也会增加企业的融资成本，不利于企业的国际竞争力。

为了适应全球经济形势，保持经济的稳定发展，中国的利率下行也是大势所趋。就像在全球利率的“大合唱”中，中国也需要调整自己的“音调”，与国际趋势相协调。

传统储蓄，路在何方

活期存款接近零利率的局面，让传统储蓄面临着前所未有的挑战，其在财富管理中的角色和地位也受到了极大的冲击。

（一）收益缩水

在零利率的阴影下，银行存款的利息收益大幅减少，这是最直观的变化。曾经，虽然银行存款利息不算高，但好歹能带来一些稳定的收益，像几年前，10 万元存一年定期，年利率能达到 2% 左右，一年下来也有 2000 元的利息。可如今，1 年期定期存款利率已跌破 1%，10 万元存一年利息仅有 950 元左右，收益大幅缩水。而且，这样的利息收益根本难以跑赢通胀。据统计，过去几年我国的通货膨胀率平均在 2% - 3% 左右 ，这意味着物价每年都在以这个速度上涨。在这种情况下，把钱存在银行，不仅不能实现财富增值，反而会因为物价上涨而导致财富实际价值不断下降，也就是我们常说的财富贬值。

（二）储蓄习惯的转变

这种低利率环境，也让人们的储蓄习惯开始发生转变。一部分人开始积极寻求其他收益更高的投资渠道，比如股票、基金、债券等。据相关数据显示，今年以来，股票开户数和基金购买量都有明显增长，越来越多的人开始涉足资本市场，希望通过投资来获取更高的回报。而另一部分人则觉得既然存款没什么利息，还不如把钱花出去，提升当下的生活品质，所以他们选择增加消费。比如购买一些以前舍不得买的商品，或者去旅游、享受美食等。这两种现象都表明，传统的储蓄习惯正面临着严峻的挑战，人们不再像过去那样，把钱毫无顾虑地存入银行。

多元理财，开启财富新通道

面对活期存款零利率的困境和财富贬值的压力，我们必须积极寻找新的理财方式，构建多元化的投资组合，才能在复杂的经济环境中实现财富的保值增值。

（一）低风险稳健型

货币基金与现金管理类理财：对于风险偏好较低的投资者来说，货币基金和现金管理类理财产品是不错的选择。它们就像是资金的 “灵活港湾”，流动性极强，能随时满足资金需求。货币基金主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单等，收益相对稳定，通常比活期存款利率高一些。像大家熟知的余额宝，本质就是货币基金，操作方便，收益每天可见。现金管理类理财产品也类似，主要投资于货币市场工具、国债、央行票据等高流动性、低风险的资产 ，赎回灵活，到账时间短，部分产品支持实时赎回，资金能够即时到账；收益相对稳定，通常会高于银行活期存款利率 ，是活期储蓄的理想替代产品。

国债：国债一直以来都被视为 “金边债券”，由国家信用背书，基本不存在违约风险，安全性极高，就像给我们的投资加上了一层坚固的 “保护罩”。国债的收益稳定可预期，利率通常在发行时就已确定，并在持有期内保持不变，除非遇到特殊情况如提前兑付等，这使得投资者能够清晰地预测未来的收益情况 。国债还享有免税优惠政策，投资者在获得国债利息时，无需缴纳个人所得税，从而直接增加了实际收益。国债的购买门槛相对较低，无论是大额投资者还是小额投资者，都可以通过银行等渠道购买。常见的国债有储蓄国债，分为凭证式和电子式两种，主要期限为 3 年和 5 年 ，适合追求稳健收益的投资者长期持有。

大额存单与结构性存款：大额存单的利率相对较高，一般会比同期限的定期存款利率上浮一定比例，能为投资者带来较为可观的收益。不过，大额存单的投资门槛较高，起存金额一般为 20 万元或以上，而且额度比较紧张，需要提前关注银行的发行信息并抢购。它属于一般性存款，纳入存款保险制度保障范围，风险极低 ，在未到期前还可以转让，一定程度上提高了资金的流动性。结构性存款则是一种将普通存款与金融衍生品相结合的产品，收益具有一定的浮动性。它通常由两部分组成，一部分是固定收益，另一部分则与金融衍生品挂钩，如汇率、利率、股票指数等，其最终收益取决于所挂钩的衍生品的表现。虽然本金通常能够保障，但收益部分存在不确定性。结构性存款的起存金额相对较低，部分产品 1 万元起存，期限相对较短，常见的有 1 个月、3 个月、6 个月等，适合有一定风险承受能力且对资金流动性要求不高的投资者。

（二）中长期投资型

指数基金定投：指数基金定投是一种长期投资策略，就像一场稳健的财富马拉松。它的原理基于平均成本和复利效应，通过定期定额地投资指数基金，投资者能够在不同的市场阶段买入基金份额，从而降低市场波动对投资成本的影响。当市场下跌时，同样的投资金额能够购买到更多的基金份额；而当市场上涨时，之前低价买入的份额将带来收益。从长期来看，股票市场总体呈现上涨趋势，指数基金能够较好地跟踪市场表现，为投资者带来合理的回报。而且，指数基金定投操作简便，投资者无需时刻关注市场的短期波动，只需按照设定的计划执行投资即可，特别适合工作繁忙或投资知识有限的人群。例如，每月固定投资 1000 元购买沪深 300 指数基金，坚持几年后，很可能会获得不错的收益。

高股息股票：一些银行股、公用事业股等具有较高的股息率，它们就像稳定的 “现金奶牛”，能为投资者带来持续的分红收益。以部分大型银行股为例，股息率通常在 4% - 6% 左右，比银行存款利率高出不少。这些公司业绩稳定，现金流充沛，有能力持续向股东分红。投资高股息股票不仅可以获得分红收益，还能享受股票价格上涨带来的资本增值。不过，股票投资存在一定风险，股价可能会受到市场波动、宏观经济环境等因素的影响，所以投资者需要具备一定的风险承受能力和投资知识，选择业绩优良、股息稳定的公司进行投资。

REITs：REITs，即不动产投资信托基金，为我们提供了一种参与不动产投资的新方式。它通过发行收益凭证汇集多数投资者的资金，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者 。投资 REITs 可以获得稳定的分红收益，其收益主要来源于租金收入、资产增值、利息收入以及运营管理优化等。比如投资一些商业地产 REITs，随着商业地产的运营和发展，租金收入不断增加，投资者就能获得相应的分红。不过，REITs 也会受到房地产市场波动、经济环境变化等因素的影响，价格可能会出现波动，投资者需要关注市场动态，合理选择投资标的。

理财避坑指南

在探索新的理财方式时，我们也要时刻保持警惕，避开那些隐藏在暗处的理财陷阱，避免辛苦积攒的财富遭受损失。

（一）远离高风险陷阱

P2P 网贷：曾经，P2P 网贷打着 “高收益、低门槛” 的旗号，吸引了众多投资者的目光。在 P2P 行业发展的高峰期，全国 P2P 平台数量一度超过数千家，大量投资者将资金投入其中。然而，由于行业监管不完善、平台运营不规范等问题，许多 P2P 平台纷纷爆雷。像 e 租宝，这个曾经红极一时的 P2P 平台，以高额利息为诱饵，虚构融资租赁项目，吸引了大量投资者。最终，该平台因涉嫌非法集资被立案查处，投资者血本无归，涉及金额高达数百亿元 。据统计，截至 2020 年底，P2P 网贷行业累计停业及问题平台数量达到 5183 家 ，给无数投资者带来了沉重的打击。P2P 网贷存在着平台跑路、非法集资、信用风险、流动性风险等诸多问题，普通投资者很难准确判断平台的真实情况和风险程度，一旦陷入，往往损失惨重。

虚拟货币：虚拟货币投资同样风险巨大。以比特币为例，其价格波动犹如坐过山车，在 2021 年 11 月，比特币价格一度突破 6.8 万美元，但随后便一路狂跌，到 2022 年底，价格已跌破 1.7 万美元。虚拟货币市场缺乏有效的监管机制，交易平台和相关活动往往处于监管的灰色地带，投资者的权益难以得到保障。而且，虚拟货币的价格受到市场情绪、政策变化、技术创新等多种因素的影响，波动极其剧烈，投资风险难以预测和控制。此外，虚拟货币的交易还存在着安全性隐患，黑客攻击、技术漏洞以及个人信息泄露等问题时有发生，一旦投资者的虚拟货币钱包被攻破，资产可能瞬间被盗取，且追回的可能性微乎其微。

非法集资：非法集资的手段层出不穷，让人防不胜防。一些不法分子会编造 “天上掉馅饼”“一夜成富翁” 的神话，承诺投资者高额回报，在集资初期往往按时足额兑现承诺本息，待集资达到一定规模后，便秘密转移资金或携款潜逃。比如一些养老项目非法集资，以提供 “养老服务”、投资 “养老项目”、销售 “老年产品” 等方式，吸引老年人参与投资，最终却让他们的养老钱化为泡影。还有一些以农业产业项目、网络投资项目等为名的非法集资活动，打着响应国家产业政策、开展创业创新等幌子，编造各种虚假项目，骗取社会公众信任。据相关数据显示，每年因非法集资导致投资者损失的金额高达数百亿元 ，无数家庭因此陷入困境。

（二）谨慎对待非标理财

非标理财产品：非标理财产品是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。这类产品的风险特征较为复杂，首先是信用风险较高，由于非标资产的交易对手通常为中小企业或资质相对较弱的企业，其信用状况可能不够稳定，存在违约的可能性。其次，流动性风险较大，非标资产往往缺乏活跃的交易市场，变现能力较差，投资者在需要资金时可能难以迅速将其转让。再者，信息透明度风险也不容忽视，非标资产的信息披露相对较少，投资者难以全面、准确地了解资产的真实情况和风险状况。例如，一些信托贷款类的非标理财产品，可能会因为借款企业经营不善，无法按时偿还贷款，导致投资者无法按时收回本金和收益；而一些应收账款类的非标理财产品，可能会因为应收账款无法及时收回，影响产品的收益。

民间借贷：民间借贷也是一个需要谨慎对待的领域。在民间借贷中，借款用途、债务人身份、借款利息、借款履行以及诉讼时效等方面都存在着风险。如果出借人明知借款人是为了从事非法活动而借款，其借贷关系将不予保护，情节严重的还可能构成犯罪。债务人的身份也可能存在风险，如果出借人不注意借款人的身份，要求借款人出具借条，就可能受骗上当。借款利息的约定也需要合法，如果约定的利息超过有关规定，或者不符合法律规定，都可能导致利息无法得到法律支持。在借款履行方面，不仅要看借据，更要看付款凭证，最好通过银行交付，不要用现金进行交付，否则可能会在发生纠纷时面临举证困难的问题。诉讼时效也是一个关键问题，在借贷案件中广泛适用一般诉讼时效制度，自公民知道或应当知道权利被侵害之日起两年内，如果超过诉讼时效期间起诉，人民法院经审查，认为不存在诉讼时效中止、中断情形的，就会驳回原告的诉讼请求，债权人就会丧失实体胜诉的权利。据统计，每年因民间借贷纠纷导致的经济损失也相当可观，许多人因为盲目参与民间借贷，不仅没有获得预期的收益，反而陷入了债务纠纷的泥潭。

开启财富管理新征程

活期存款接近零利率，无疑给我们的财富管理敲响了警钟，也为我们开启了一扇重新审视理财方式的大门。在这个充满挑战的金融时代，理财已不再是可有可无的选择，而是关乎我们财富安全和生活品质的关键因素。

我们不能再依赖传统储蓄那微薄的收益，而要积极主动地学习理财知识，不断提升自己的理财能力。从低风险的货币基金、国债，到中长期投资的指数基金定投、高股息股票，再到需要谨慎对待的各种理财陷阱，每一种理财方式都有其独特的风险和收益特征。我们要根据自己的风险承受能力、投资目标和资金状况，合理配置资产，构建多元化的投资组合。

同时，我们也要保持理性和冷静，不被高收益的诱惑所迷惑，不盲目跟风投资。在理财的道路上，知识是我们最强大的武器，谨慎是我们最可靠的盾牌。只有不断学习、不断实践，我们才能在复杂多变的金融市场中找到属于自己的财富增值之路。让我们勇敢地迈出这一步，开启财富管理的新征程，为自己和家人的未来财富生活奠定坚实的基础。

来源：铜陵黑知猪