摘要：此次全球发售涉及1928.35万股H股，其中香港发售股份数量为192.85万股H股，国际发售股份数量为1735.5万股H股，均设有重新分配机制。每股发售股份定价为15.6港元，预期H股将于5月27日上市。招股书显示，公司投后估值达40亿元。

5月19日，派格生物医药（杭州）股份有限公司宣布启动全球发售。

此次全球发售涉及1928.35万股H股，其中香港发售股份数量为192.85万股H股，国际发售股份数量为1735.5万股H股，均设有重新分配机制。每股发售股份定价为15.6港元，预期H股将于5月27日上市。招股书显示，公司投后估值达40亿元。

核心产品接近商业化

派格生物成立于2008年，是一家专注于自主研究及开发慢性病创新疗法（主要为肽和小分子药物）的生物技术公司，重点关注代谢紊乱领域。

公司估计此次全球发售净所得款项约为2.32亿港元，将用于PB—119（一款长效胰高血糖素样肽1受体激动剂）商业化及适应症扩展、PB—718（一款双受体激动剂）的进一步开发、其他候选产品研发、业务开发及营运资金等。

派格生物已自主开发一款核心产品及其他五款候选产品，以把握2型糖尿病（“T2DM”）、肥胖症、非酒精性脂肪性肝炎（“NASH”）、阿片类药物引起的便秘（“OIC”，使用阿片类药物引起的胃肠道疾病）及先天性高胰岛素血症（一种罕见的内分泌疾病，患者持续出现低血糖症）等常见慢病及代谢疾病的市场机会。

派格生物的核心产品PB—119为自主开发、接近商业化阶段的长效胰高血糖素样肽1（“GLP—1”，一种降低血糖水平的肽类激素）受体激动剂。GLP—1受体激动剂是一种启动GLP—1受体的药剂，可模拟GLP—1的受体启动功能，主要包括促进胰岛素分泌、抑制胰高血糖素分泌、抑制胃肠蠕动和食欲、葡萄糖摄取和脂肪降解等功能。PB—119主要用于T2DM及肥胖症一线治疗。其已在多项临床试验中显示出在血糖控制、心血管健康等方面的多种益处，以及对体重管理的良好效果。

招股书显示，派格生物目前并无获准作商业销售用途的产品，也没有从产品销售中获得任何收入。2023年及2024年，公司的税前亏损分别为2.79亿元及2.83亿元。公司几乎所有亏损均来自研发开支及管理开支。公司的研发开支从2023年的2.37亿元减少至2024年的0.95亿元，研发支出减少与核心产品由III期临床阶段推进至NDA备案阶段一致。

引入益泽康瑞作为基石投资者

派格生物的上市之路几经波折。2024年2月，派格生物首次向港交所递交招股书，不过该次申请材料于2024年8月失效。2024年11月13日，派格生物再次向港交所递交招股书。

此前在2021年，公司曾拟在科创板上市，但经历两轮问询后，于2022年4月IPO申请被终止。2022年12月，公司与中国国际金融股份有限公司就A股上市订立辅导协议，但该辅导协议于2024年4月终止。

派格生物此次披露，公司已动用首次公开发售前投资所得款项的93.77%。公司的首次公开发售前投资者包括Mingly、元生创投、TrueWing、盈科资本、妙誉、凯风创业投资、天士力（香港）、上海曜萃、中鑫惠远、ShareLink、前海、Chelmsford、湖州启缘、苏州工业园区产业投资基金、泰格、苏州翼朴、北京敏捷、Asia Private及其他投资者。

派格生物此次披露，已与基石投资者益泽康瑞医药（香港）有限公司签订基石投资协议，基石投资者同意，在满足若干条件的情况下，按发售价认购一定数量的发售股份。

来源：新浪财经