摘要：2026年2月，多名知情行业人士向路透社透露，尽管美中两国去年10月达成贸易休战协议、中方暂停了大部分稀土出口管制措施，美国航空航天和半导体企业面临的稀土短缺状况，不仅没有缓解，反而持续恶化。

协议签了，货还是来不了。

2026年2月，多名知情行业人士向路透社透露，尽管美中两国去年10月达成贸易休战协议、中方暂停了大部分稀土出口管制措施，美国航空航天和半导体企业面临的稀土短缺状况，不仅没有缓解，反而持续恶化。

这场危机的核心，集中在两种听起来陌生、却在高端制造业中无处不在的元素上：钇和钪。

钇，是航空发动机热障涂层的核心原料。这种涂层被喷涂在发动机叶片表面，使其能在远超金属熔点的极端高温环境下稳定运行。没有定期涂覆这层保护膜，发动机就无法安全运转。

自去年11月稀土短缺问题首次被报道以来，钇的价格已上涨约60%，目前价格是一年前的近70倍。

北美已有两家钇涂层生产商被迫暂停部分产线，理由是原材料断供。其中一家企业开始优先向波音、空客等大型发动机制造商供货，同时拒绝中小客户和海外订单；另一家则在钇氧化物库存耗尽后，直接停止了相关产品的销售。

知情人士表示，目前喷气发动机的整机生产尚未受到直接冲击，但整个航空供应链的状态已处于"岌岌可危"的边缘，各级供应商正在承受同时满足波音、空客备件需求和新机交付压力的双重挤压。

半导体行业的情况同样严峻。钪，被用于5G芯片制造工艺和航空铝合金中，全球年产量仅数十吨，高度集中在中国。中国海关数据显示，钪的对美出口量在管制措施实施后急剧下滑。美国目前没有任何国内钪生产能力，也没有真正可用的替代来源，业界估计现有库存仅够维持数月，而非数年。

部分美国企业已尝试通过第三国转口采购，但中方要求出口许可申请方必须申报最终用户信息，这被多名美国官员解读为专门针对半导体领域的定向施压。

要理解为什么贸易休战没能解除这场危机，需要了解中国管控措施的具体细节。

2025年4月，中国首次对包括钇、钪在内的7种稀土元素实施出口许可证管制。10月，又将管控范围扩展至5种稀土。去年10月底达成的贸易休战，暂停了10月新增管制措施的执行期限至2026年11月，但4月实施的原有管制措施从未被正式解除。

这意味着，即便协议框架下两国"暂停交火"，钇和钪的对美出口审批依然在正常运行，而中方对许可证申请的审查力度并未随谈判降温而减弱。

加拿大道明银行的分析数据显示，中国目前掌握全球约70%的稀土矿产量，以及约90%的稀土精炼产能。即便美国想在休战协议到期前的一年内找到替代来源，在精炼和深加工环节绕开中国几乎是不可能完成的任务。

美国已有一些补救行动在推进中。特朗普政府通过直接注资换取股权的方式，向稀土开采和加工企业MP Materials、ReElement以及永磁体生产商Vulcan Elements提供了支持，目前美国政府已成为MP Materials的多数股东。美国精炼稀土产量在2024年实现了同比超400%的增长，但与中国的体量相比，这仍是杯水车薪，对美国自身进口依赖度的改善也仅从95%以上降至80%左右。

《经济学人》在2026年2月的一篇分析中直言，美国应当集中精力在中国最容易实施出口管制的少数关键稀土上寻求突破，而不是分散资源追求所谓的"矿产主导权"，后者不仅代价高昂，而且可能适得其反。

这场危机预计将成为特朗普与习近平3月北京峰会的核心议题之一。对北京而言，稀土牌是一张与贸易谈判绑定的战略筹码，握在手里比打出去更有威慑力。对华盛顿而言，现实已经说明了一切：协议可以签，短缺还在那里。

信息来源：https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/rare-earth-shortages-worsen-us-aerospace-chips-despite-trade-truce-sources-say-2026-02-26/

来源：人工智能学家