摘要：根据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）“巴菲特观察”栏目的最新报道，投资界巨擘伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的投资组合在第三季度末迎来了一次令人震惊的调整，其操作手法与“股神”沃伦·巴菲特（Warren Buffett）一贯的投
根据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）“巴菲特观察”栏目的最新报道，投资界巨擘伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的投资组合在第三季度末迎来了一次令人震惊的调整，其操作手法与“股神”沃伦·巴菲特（Warren Buffett）一贯的投资哲学似乎大相径庭，引发了市场的高度关注。就在巴菲特即将于下月底卸任首席执行官，并宣布自己将“逐渐淡出”公众视野之际，伯克希尔的这份最新持仓报告，无疑给市场投下了一颗重磅炸弹。
这份在周五收盘后公布的伯克希尔第三季度末股权投资组合快照显示，奥马哈的投资团队悄然购入了超过1780万股谷歌母公司Alphabet的A类股票。这笔交易的价值高达49亿美元，使其成为伯克希尔在第三季度新增持仓中，按美元计算的最大一笔投资。消息一经传出，Alphabet的股价在盘后交易中应声上涨3.5%，市场为之沸腾。
然而，这笔大手笔的科技股投资，却让外界感到异常意外。要知道，巴菲特本人向来对科技股持谨慎态度，他甚至将苹果公司（Apple）视为一家消费品公司，而非纯粹的科技企业。这笔规模庞大的交易，通常被认为是巴菲特亲自拍板的投资，但Alphabet的股票特性，以及其近期惊人的涨幅——今年以来已累计上涨51.3%，其中第三季度更是飙升了37%——都与巴菲特传统的“价值投资”理念显得格格不入。
更令人回味的是，在2019年的伯克希尔年度股东大会上，巴菲特和他的老搭档查理·芒格（Charlie Munger）曾公开表示，他们因为没有及早投资Alphabet而“搞砸了”。当时，他们亲眼见证了谷歌广告业务在伯克希尔自身运营中的卓越表现，却只是“坐在那里吮着拇指”，错失了良机。彼时，Alphabet的股价约为59美元，而两位投资大师并未流露出任何纠正这一“错误”的意向。如今，伯克希尔却以近50亿美元的巨资杀入，这无疑是一次令人瞠目结舌的“大反转”。
目前，外界尚不清楚这笔惊人交易的幕后决策者究竟是谁。是即将接任首席执行官的格雷格·阿贝尔（Greg Abel）？他不受巴菲特过去投资历史的束缚，且巴菲特已将许多职责移交给他。亦或是伯克希尔旗下的两位投资经理泰德·韦斯勒（Ted Weschler）和托德·库姆斯（Todd Combs）中的一位或两人共同做出的决定？无论如何，这都为伯克希尔的未来投资方向增添了无限遐想。
与大手笔买入Alphabet形成鲜明对比的是，伯克希尔在第三季度也进行了大规模的减持。其中，对苹果公司和美国银行（Bank of America）的减持早在两周前伯克希尔提交的10-Q文件中便已有所暗示。而对威瑞信（Verisign）的减持则已在8月初披露。
具体来看，伯克希尔对苹果公司的持仓削减了近15%，价值高达106亿美元，目前仍持有约2.38亿股。自两年前伯克希尔开始减持苹果以来，其持仓已累计下降了74%。尽管如此，苹果依然是伯克希尔最大的单一股权投资，价值649亿美元，占其当前投资组合总价值的21%。而对美国银行的减持规模相对较小，仅为6.1%，约合19亿美元。目前，伯克希尔仍持有5.68亿股美国银行股票，价值299亿美元，是其第三大持仓，占投资组合总价值的近10%。自去年年初以来，伯克希尔对美国银行的持仓已削减了43%。
巴菲特在感恩节信中提到他将“逐渐淡出”，但又补充了一句“某种程度上”。这句意味深长的话，在信件的开头单独成段，引发了广泛猜测。他解释道，从明年开始，新任首席执行官格雷格·阿贝尔将负责撰写年度致股东信，并回答年度股东大会上的提问。巴菲特本人则计划与董事会其他成员一起坐在会场地板上。
然而，巴菲特也明确表示：“我将继续通过我的年度感恩节致辞，与你们和我的孩子们谈论伯克希尔。”今年的感恩节信件篇幅超过七页，远超去年的三页，其内容与他几十年来撰写的年度信件风格如出一辙。信中探讨了运气的重要性、衰老、他对伯克希尔股东的敬佩、多年来在奥马哈结交的朋友，以及他对阿贝尔领导公司能力的完全信任。
信中还透露了一个充满童趣的往事：巴菲特小时候住院时，收到了一套指纹采集工具。他竟然用这套工具采集了照顾他的修女们的指纹，理由是“总有一天会有修女变坏，而联邦调查局会发现他们竟然没有采集修女的指纹”。这个细节，无疑让读者看到了“股神”不为人知的一面，也为这封信增添了几分人情味。
信中最具新闻价值的部分，是他计划“加快向子女运营的三家基金会进行终生赠予的步伐”。巴菲特表示，他的子女（分别为72岁、70岁和67岁）也已年迈，他希望“提高他们在我去世前处置我几乎全部遗产的可能性，以避免其他受托人取代他们”。但他也强调，自己“希望保留相当数量的A类股票，直到伯克希尔的股东们对格雷格产生查理和我长期以来的那种信任”。
最终，今年的赠予结果是，每个基金会获得的B类股票（由A类股票转换而来）从去年的30万股增加到40万股。加上对他已故妻子名下基金会的一笔不变捐赠，截至赠予日期，总捐赠额增加了17%，达到13亿美元。此外，B类股票自去年赠予以来上涨了4%，也为这些捐赠增添了价值。
伯克希尔的这些重大投资组合调整，正值巴菲特逐步“退隐”的关键时期。无论是对Alphabet的意外重仓，还是对苹果和美国银行的减持，都预示着伯克希尔的投资策略可能正在经历一场深刻的变革。而巴菲特在感恩节信中流露出的对传承和未来的深思，也让外界对这家投资巨头的未来走向充满了期待。
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来源：有谱财经