摘要：近日，锂电产业链全线爆发。13日早盘，华盛锂电、海科新源等企业全线飙涨，涨停及涨幅超10%的个股一度达30只。这波热度源于锂电产业链全面涨价，电解液核心原材料、添加剂价格“坐火箭”，更带动能源金属、氟磷化工联动上涨。供需失衡、政策利好与产业合作的共振，正掀起一
近日，锂电产业链全线爆发。13日早盘，华盛锂电、海科新源等企业全线飙涨，涨停及涨幅超10%的个股一度达30只。这波热度源于锂电产业链全面涨价，电解液核心原材料、添加剂价格“坐火箭”，更带动能源金属、氟磷化工联动上涨。供需失衡、政策利好与产业合作的共振，正掀起一场跨产业链价值重构。
锂电产业链暴涨150%！核心材料“涨声”震天
资本市场的火爆，正是锂电材料涨价的直接映射。本次涨价呈现“核心领涨、辅助跟涨、原料回暖”的清晰梯度，供需失衡下产业热度尽显。
VC添加剂：累涨超150%，单日跳涨超50%
从7-8月底部4.5万元/吨飙至11月中旬10-12万元/吨，累涨超150%，11月10日单日跳涨超4万元。储能需求拉动用量激增，而VC生产环保审批严、扩产需12个月以上，供给难释放。
六氟磷酸锂：暴涨114%，储能订单催升“先锋”
9月中旬5.5万元/吨涨至11月中旬12万元/吨，两月涨114%。海内外储能订单集中释放，头部电池厂四季度出货预期上调20%-40%，目前已有部分企业拒绝长期订单，转为月度报价模式。
碳酸锂：反弹超40%，旺季来袭
电池级碳酸锂现货涨至8.44万元/吨，较6月低点涨40.87%。江西锂矿复产不及预期，8月起持续去库存，叠加新能源汽车旺季、储能高增长拉动需求。
FEC添加剂：涨幅近38%，需求托底
从9月12.2万元/吨涨至16.8万元/吨，涨幅37.7%。高能量密度电池需求提升用量，而供给受扩产周期与环保约束，供需紧张驱动涨价。
隔膜：涨幅超10%，满产支撑
湿法隔膜基膜、涂覆膜分别涨价7分/㎡、1毛/㎡，涨幅超10%，行业满产。企业盈利低位、负债率高，扩产意愿不足，后续供给有限。
LiFSI：涨2万元/吨，崭露头角
成交价升至10-11万元/吨，较前期涨2万余元。动力快充与储能体系添加比例提升，但供给约束下产能难集中释放。
锂电负极：推涨1500元/吨，成本与供给双压
市场均价约3.2万元/吨，中小企业已推涨1500元/吨。石油焦涨价4%，石墨化产能扩产需两年以上，头部企业满产订单排至年底。
储能“牵线”！化工与存储板块跟涨狂欢
锂电涨价并非孤立，储能需求红利沿产业链传导，激活化工、存储赛道，形成“需求增——供给缩——价格涨”的连锁反应。
存储芯片：巨头减产，价格暴涨开启上行周期
NANDFlash累计涨50%-100%，DRAM出现价格倒挂。三星减产7%、SK海力士减产10%，四大厂商掌控90%产能，协同减产致市场从过剩转短缺。
氟化工：全链涨价，储能AI双重驱动
萤石粉10月以来涨8.5%，无水氢氟酸较9月低点涨12%；G5级电子氢氟酸破18万元/吨，氟化冷却液较年初涨20%。储能液冷、AI数据中心需求拉动，叠加供给约束。
下游应用：工业计算机、网通厂承压涨价
研华板类、系统产品分别提价4%、8%，合勤控预警毛利率受影响4-5%。存储大厂转产AI高端存储，压缩工业级DDR产能加剧供需矛盾。
磷化工：减产致紧，成本推动涨价
净化湿法磷酸从6100元/吨涨至6500元/吨，黄磷11月以来涨2%。硫磺涨价、能耗约束致企业停产，储能带动磷酸铁锂需求，而磷矿扩产需5-8年。
储能加持、供需共振！有色金属集体爆发
承接锂电与储能需求，2025年有色板块集体反弹，多家企业股价翻倍，表现比肩科技股，成为涨价潮重要组成部分。
锑：欧洲报价狂涨5倍，出口管制引爆行情
欧洲报价一年多涨5倍，国内一度涨2倍。我国占全球80%锑供应，2024年实施出口管制，直接推高价格。
白银：最大涨幅超90%，战略属性升级再添力
从4月28美元/盎司涨至10月16日54美元/盎司，最大涨超90%。美国将其纳入关键矿产清单，战略属性强化上涨逻辑。
钴：涨幅近82%，出口禁令逆转供需
从2月的16万元/吨报价涨至29万元/吨，涨近82%。刚果（金）占全球80%钴资源，三次延期出口禁令逆转过剩格局。
黄金：年内涨幅近60%，开启“暴走模式”
现货金价创年内新高达4202.648美元/盎司，11月以来连续破阻，年内涨近60%。
铬：10月以来涨超40%，全链涨价凸显
金属铬较10月初涨超40%，高端型号破9万元/吨；氧化铬绿10-11月涨17.3%。SOFC需求爆发，国内无新增产能、南非铬矿出口受限
铝：年内涨超15%，期现齐创新高
伦铝报2908美元/吨（四年新高），上期所铝价破21000元/吨，年内涨超15%。
铜：2025年涨13%，供需支撑逼近新高
伦铜2025年以来涨13%，逼近历史新高。全球铜矿品位下降、产能增长乏力，国内电网、新能源汽车需求扩张。
多个行业涨价潮蔓延，产业景气度持续回升
储能带动的涨价效应进一步扩散，国内多个工业制造业领域受供需、成本、政策推动，多个行业加入涨价行列，折射产业景气回升。
电子存储：DDR4涨超110%，SSD价格翻倍
16GDDR4内存条从180-190元涨至400元以上，三星1TB SSD月内翻倍。存储巨头转产AI高端存储，削减DDR4产能致供给紧。
光伏：硅料累涨42.9%，行业扭亏向好
硅料7月以来涨42.9%，硅片、电池、组件分别涨38.9%、9.6%、1.5%。政策规范竞争后，行业供需改善，龙头减亏。
煤炭：主焦煤环比涨19.09%，需求成本双驱动
三季度山西主焦煤均价1564元/吨，环比涨19.09%；动力煤涨6.75%。冬季供暖需求升、产能治理，推动价格上行。
能源产品：成品油预计涨10%-15%，供暖需求拉动
中石油预测11月至次年1月，成品油涨10%-15%，居民天然气涨8%-12%。冬季供暖需求叠加国际价格传导支撑涨价。
水泥：区域最高涨14%，旺季叠加成本推动
普通水泥（P.O 42.5，散装）价格较8月底上涨10.5元/吨；11月以来，广西多地水泥价格上调40元/吨，涨幅约14%，长株潭、宿迁等地涨20-30元/吨，广东部分区域跟涨10-20元/吨。天气晴好带动下游需求回升，环保管控与错峰生产限制供给，企业涨价意愿强烈。
玻纤：龙头集体提价5%-10%，反“内卷”促修复
中国巨石等龙头10月30日同步调价，风电纱、热塑纱等涨5%-10%。成本压力大、行业超半数亏损，政策推动反“内卷”。
文化用纸：全系涨约5%，旺季支撑挺价
玖龙、太阳纸业11月起提价200元/吨（涨5%）。双11、春节旺季需求，叠加木浆成本支撑。
部分钢材：品种钢涨3%-5%，需求分化支撑
热镀锌板、电镀锌板涨100元/吨，上涨约3%-5%，对应汽车、家电行业订单回升，库存低位支撑调价。
化工：指数与业绩双向好
化工板块呈现量价齐升态势。11月10日，Wind细分化工指数创下阶段新高，今年4月8日以来累计涨幅达43.96%，上涨动能充足。业绩层面，受益于前三季度宏观经济缓慢修复，基础化工板块实现营业总收入17100.73亿元，同比增长1.94%；归母净利润1044.77亿元，同比增长8.93%，行业销售毛利率提升至16.82%。
涨价潮背后是机遇与挑战，涂料化工产业蓄势待发
从最新经济数据来看，10月份规模以上工业增加值同比增长4.9%，1-10月份同比增长6.1%，国民经济运行保持总体平稳、稳中有进态势。物价层面同样释放积极信号，10月工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.1%，降幅较上月收窄0.2个百分点，液化天然气（LNG）价格环比上涨2.0%，生产供给稳定、新动能持续壮大的特征愈发明显。
正如中国民生银行首席经济学家温彬所言，下一阶段，PPI同比降幅将进一步收窄。一方面，现代化产业体系加快构建，制造业高端化、智能化、绿色化发展向好，市场需求稳步扩大，会带动相关行业价格上涨；另一方面，存量和增量政策接续发力，加之反“内卷”持续推进，带动部分行业供需结构改善、价格企稳。这一趋势不仅印证了此前储能、锂电等产业的涨价逻辑，更为关联领域打开了发展空间。
这也意味着，涂料化工领域正迎来多重利好共振。从上游来看，树脂、颜料等原材料随工业品涨价形成坚实成本支撑，叠加行业反“内卷”氛围下头部企业挺价意愿增强，有效缓解了此前低价竞争的压力，为产品价值回归创造条件。从下游需求端，机会更显多元——储能产业链中，电池外壳、储能设备的防腐蚀、耐高温需求，直接拉动工业防护涂料订单增长；光伏产业的高速发展，催生了光伏组件背板用耐候涂料、逆变器外壳专用涂料的增量需求，这类功能性产品的市场份额正持续扩大。
更重要的是，在制造业绿色化转型浪潮中，高性能涂料成为核心发力点。新能源汽车的轻量化、高续航需求，推动了阴极电泳涂料、水性汽车涂料的技术升级；工业设备的智能化改造，对耐磨、导电、导热等功能性涂料的要求不断提高。这些高附加值产品不仅毛利率远高于传统涂料，更能帮助企业跳出低层次价格竞争，在技术壁垒构建中实现差异化发展。可以说，涂料化工行业正借助本轮产业景气周期，以需求为导向、以技术为核心，在克服内卷的同时，稳步迈向高质量发展的新阶段。
来源：新浪财经
