摘要：单台AI服务器的DRAM用量是普通服务器的8倍，NAND用量3倍！随着Meta、字节等大厂疯狂扩建智算中心，AI存储需求占比已飙升至40%。三星、美光果断“断供”——DDR4产线关停超60%，全力转向HBM4与DDR5，直接导致传统存储芯片供应腰斩。

存储芯片暴涨50%！AI算力引爆十年一遇超级周期，这些公司已赚疯（附名单）#科技牛市

【行业高烧：AI服务器“吃掉”40%存储产能，巨头集体“断供”传统芯片】

2025年的存储市场，正在上演“算力饥饿游戏”。

单台AI服务器的DRAM用量是普通服务器的8倍，NAND用量3倍！随着Meta、字节等大厂疯狂扩建智算中心，AI存储需求占比已飙升至40%。三星、美光果断“断供”——DDR4产线关停超60%，全力转向HBM4与DDR5，直接导致传统存储芯片供应腰斩。

涨价潮从年初蔓延至今：闪迪NAND合约价年内三连涨，累计涨幅达50%；HBM4单颗价格突破3000美元，较上一代翻番。TrendForce预测，这波“超级周期”将持续至2026年中，全年价格高位运行已成定局。

【掘金图谱：从芯片到封测，这6类公司躺着赚钱】

① 模组厂：库存变“金矿”，业绩坐火箭

- 江波龙：囤货85亿押中涨价潮，三季度净利润6.98亿，同比暴增19倍！客户包括微软、亚马逊，海外收入占比超70%。

- 佰维存储：上半年还亏2.26亿，三季度逆袭赚2.56亿！打入Meta供应链，AI服务器SSD订单量同比翻5倍。

② 设计端：技术壁垒=议价权

- 兆易创新：NOR Flash全球第三（19%市占率），企业级SSD订单暴涨300%，车规级芯片突破特斯拉供应链。

- 澜起科技：DDR5接口芯片市占率40%，HBM3控制器通过英伟达验证，数据中心订单排到2026年Q2。

③ 设备材料：原厂扩产最受益

- 北方华创：长江存储刻蚀机份额超50%，128层3D NAND设备交付量同比增200%，PVD设备市占率国内第一。

- 中微公司：232层NAND刻蚀缺陷率比国际竞品低50%，长江存储供应链占比40%，产能利用率长期满负荷。

④ 封测厂：HBM技术吃红利

- 通富微电：AMD、英伟达HBM封装核心供应商，2025年存储封测收入同比增75%，订单能见度到2026年Q1。

- 深科技：长鑫存储超50%封测订单在手，128层NAND封测良率达99.5%，产能利用率破110%。

【暗线机会：国产替代进入“上车倒计时”】

当美光、SK海力士忙着给AI“让路”，长江存储、长鑫存储正加速突围：长江128层3D NAND市占率破15%，长鑫1α工艺DRAM良率超95%。国内互联网大厂已启动“国产芯替代计划”，某头部云厂商透露，2026年AI服务器国产存储采购占比将提至30%。

资本市场早已闻声而动：江波龙年内涨223%，佰维存储翻倍，连设备股中微公司都涨超80%。更疯狂的是——香农芯创作为HBM代理商，股价4个月飙涨5倍，上演“卖水人”神话。

【风险提示：警惕“假繁荣”，真龙头看三点】

① 订单能见度：优先选合同签到2026年的（如通富微电）；② 技术壁垒：HBM、3D NAND相关公司更抗跌；③ 国产替代进度：绑定长江、长鑫的设备材料商（如北方华创）确定性更高。

结语：AI算力军备竞赛下，存储芯片的“十年一遇”才刚开始。当巨头们为HBM产能争得头破血流，那些在细分领域“卡位”的国产厂商，正在书写新的造富故事。

（数据截至2025年11月，投资有风险，决策需谨慎）

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来源：看客畅想