摘要：消息面：昨晚央视财经频道《经济半小时》聚焦光伏产业，镜头里既有组件价格“腰斩”后企业库存高企的焦虑，也有沙漠里一排排高效N型组件源源不断输出绿电的壮阔。节目用“冰火两重天”四个字给2025年的中国光伏写下注脚：一边是全球装机再创新高的“火”，一边是产能利用率不
消息面：昨晚央视财经频道《经济半小时》聚焦光伏产业，镜头里既有组件价格“腰斩”后企业库存高企的焦虑，也有沙漠里一排排高效N型组件源源不断输出绿电的壮阔。节目用“冰火两重天”四个字给2025年的中国光伏写下注脚：一边是全球装机再创新高的“火”，一边是产能利用率不足50%的“冰”。而这份冷热交织的复杂情绪，正是行业从“野蛮生长”迈向“高质量发展”的必经阵痛。
其中有一段对协鑫集团董事长朱总的采访，在采访中，朱总明确表示：“17家龙头企业基本都签字了，正在搭建联合体，争取年内完成。
而此联合体之前有传言光伏产业巨头联合收储、减产，之前都是传言，并且屡遭澄清，这次相当于公开宣布了，意味着光伏联合收储减产进展要比之前更乐观，光伏反内卷预期再次提升。
联合体：用专利壁垒和绿电制氢方案打造“绿电+绿氢”零碳联合体。
优势亮点：押注BC电池技术，HPBC 2.0量产效率达26.6%，组件效率25.4%全球第一，形成高溢价技术护城河；叠加硅片龙头地位，硅片非硅成本行业最低，具备“硅片+电池+组件”全链成本传导能力，在低价周期中靠效率溢价和上游自供利润对冲价格压力。
联合体：以“技术红利+区域溢价”构建最会赚钱的全球化组件联合体
优势亮点：TOPCon规模与速度全球第一，110GW电池/组件产能全部兼容N型，海外一体化布局最深（东南亚+美国），欧美高价市场出货占比超40%，享受技术红利+区域溢价双重利润，是价格战下唯一保持连续季度盈利的传统组件龙头。
联合体：拟50亿元控股润阳打通美国、泰国组件通道，并协同协鑫减产控产推动供给侧改革，形成“料—片—池—件”全链成本联合体。
优势亮点：全球硅料成本曲线最左端，自产硅料成本低于行业均价20%，向下游80GW组件产能直接输送“廉价子弹”；一体化率快速升至70%，并用铜浆、叠栅等低成本金属化技术，把TOPCon电池非硅成本做到与PERC持平，形成“料-片-池-件”极致成本闭环。
联合体：分布式系统提供“组件+逆变器+储能”一站式联合体解决方案。
优势亮点：组串式逆变器全球出货量第一，欧洲户用市占率超30%，产品迭代速度领先同行6-12个月；2025年推出兼容TOPCon/BC的99%高效机型，并内置储能接口与智能运维平台，帮助分布式系统发电量提升3%-5%，成为组件厂争夺屋顶市场的“标配入口”。
第5家：福斯特联合体：以规模+技术迭代打造辅材环节“稳赚”联合体。
优势亮点：光伏胶膜绝对龙头，市占率55%以上，POE/EPE与感光胶膜技术领先，绑定所有头部组件厂同步认证；规模效应+原料长协使其单位成本比第二梯队低8%-10%，在组件降价通道中仍能维持10%以上净利率，是辅材环节“稳赚不赔”的现金牛。
联合体：用“大尺寸+垂直一体化”塑造地面电站最省BOS的系统联合体。
优势亮点：210mm大尺寸联盟核心推手，210R组件功率率先突破700W，降低BOS成本0.08-0.1元/W；青海20万吨硅料+东南亚一体化产能2025年起释放，硅料自供率将达40%，以“大尺寸+垂直一体化”双重降本，在地面电站招标中保持中标规模与盈利双领先。
第7家：阳光电源联合体：通过“光+储+云”平台提升发电量2%–3%，是电站端溢价放大器的系统联合体。
优势亮点：光伏逆变器与储能系统全球双第一，2024年逆变器出货130GW，储能系统连续八年中国第一；其1500V高电压、99%+效率的逆变器可完美匹配TOPCon/BC高功率组件，并通过“光+储+云”平台提升电站发电量2%-3%，在竞价/平价项目中帮助业主直接降低LCOE，成为系统端不可替代的“溢价放大器”。
第8家：福莱特联合体：以“规模+区位+薄玻璃”锁定组件降价周期的配套联合体。
优势亮点：光伏玻璃产能规模全球前二，2.0mm高透玻璃已批量供应所有210mm及N型组件，抗冲击性能领先行业15%；安徽、越南基地贴近组件龙头工厂，运输半径缩短300公里，玻璃成本再降0.3元/㎡，在组件降价周期中凭借“规模+区位+薄玻璃技术”锁定高开工率与稳定盈利。
并且《经济半小时》用“黎明前的黑暗”收尾：产能出清、价格触底、贸易设墙、技术瓶颈……所有阵痛都在2025年集中爆发；但同期，全球80%的新增清洁能源装机将来自太阳能，中东、拉美、非洲正接力成为“新增长极”。中国光伏第一次同时面临“内卷外溢”与“技术临界点”，却也是第一次有机会把“制造优势”转化为“零碳标准”。正如片尾所言：“谁能熬过今晚，谁就能看见明天更高的太阳。”
也期待我们的光伏行业走出一篇蓝海，走出属于我们中国的特色。
来源：股市研究者大宗