摘要：10月29日，江波龙披露2024年三季报，公司前三季度实现营业收入167.34亿元，同比增长26.12%；归母净利润7.13亿元，同比增长27.95%。在存储行业周期性调整背景下，企业级存储业务666.3%的同比增速与海外市场的突破性增长，成为拉动业绩的双引擎

10月29日，江波龙披露2024年三季报，公司前三季度实现营业收入167.34亿元，同比增长26.12%；归母净利润7.13亿元，同比增长27.95%。在存储行业周期性调整背景下，企业级存储业务666.3%的同比增速与海外市场的突破性增长，成为拉动业绩的双引擎，其独创的PTM商业模式更显差异化竞争力。

企业级存储业务的爆发式增长堪称核心亮点。前三季度该业务收入达9.22亿元，已与通信运营商、互联网企业等领域头部客户建立合作，其中UNCIA 3836系列SATA SSD和DDR4 RDIMM成功导入中国移动服务器设备并规模出货 。全新发布的UNCIA 3856系列采用128层3D eTLC NAND Flash，容量覆盖480GB至7.68TB，通过技术调优实现成本优化，精准匹配AI本地化部署、云计算等场景需求 。中山存储产业园的数据中心存储专线配备全自动SMT产线与3D X-ray检测设备，为柔性化交付提供硬支撑。

海外市场的纵深布局成为重要增长极。巴西子公司Zilia 2024年销售收入达23.12亿元，同比激增120.15%，其6.5亿雷亚尔投资计划正聚焦DDR5、UFS 4.0等高端产品产能扩张 。江波龙通过整合国内研发能力与Zilia本地服务优势，构建起"设计-封测-制造"全链条，大幅提升新兴市场响应速度。在IC China 2024期间，Zilia代表巴西半导体协会与中国同行签署合作备忘录，加速中巴技术协同与市场渗透 。同时，Lexar品牌全球收入再创新高，达35.25亿元，形成多品牌海外矩阵。

业绩稳健增长背后，PTM商业模式发挥关键作用。该模式通过整合自研芯片、固件与先进封测技术，实现从底层设计到制造的全栈定制，帮助企业客户降低部署成本 。配合苏州封测基地与南美制造中心，公司构建起双循环供应链体系，第三季度存货规模实现双位数压降，运营效率持续优化 。此外，三款自研主控芯片累计应用超3000万颗，SLC NAND Flash出货量突破1亿颗，核心技术自主化筑牢护城河。

业内分析指出，在AI、数据中心需求驱动下，存储行业上行周期已现端倪。江波龙通过"高端产品+创新模式+全球化产能"的组合拳，成功实现从消费级到企业级的业务升级。公司表示，将持续加码研发投入，深化PTM模式落地，推动企业级与海外业务向更高质量增长迈进。

来源：陈言杂谈2018一点号