摘要：光模块的日子，现在叫一个“风生水起”。AI大模型嗷嗷待哺，数据传输的速度成了命门，800G产品成了抢手货，更快的1.6T也已经开始崭露头角。这可不是画饼充饥，三季度的财报就是最好的证明，多数企业的利润都蹭蹭往上涨，股价和业绩手拉手，一起奔向了新高。未来的看点在

AI算力这把火，究竟烧旺了谁的灶台？光模块、PCB板、存储芯片，三位主角同台竞技，谁才是真正的明日黄花，谁又能笑到最后？这盘棋，可没那么简单。

光模块的日子，现在叫一个“风生水起”。AI大模型嗷嗷待哺，数据传输的速度成了命门，800G产品成了抢手货，更快的1.6T也已经开始崭露头角。这可不是画饼充饥，三季度的财报就是最好的证明，多数企业的利润都蹭蹭往上涨，股价和业绩手拉手，一起奔向了新高。未来的看点在哪？就看北美那些科技巨头们肯不肯继续砸钱，还有这1.6T的升级浪潮能不能如期而至。短期或许有些颠簸，但长期看，这艘船的航向明确，动力十足。

再看看PCB板，这个曾经的“幕后英雄”如今也走到了台前。AI服务器可不是普通货色，它需要的是更高层数、更高速的PCB板，这直接让产品的单价水涨船高。市场蛋糕做大了，分蛋糕的人技术也得跟上。国内厂商正在奋力追赶，高端产能的释放却总是慢半拍，供不应求的局面一时间还难以缓解。这种供需失衡，反而成了国内厂商的绝佳机会。三季度业绩回暖，盈利水平恢复，这就是最好的回应。整个板块的走势，就像一个蓄势待发的弓箭，充满了向上的力量，稳步走强是大概率事件。

最后聊聊存储芯片，这位选手的戏法有点不一样。它的故事核心是“物以稀为贵”。AI对HBM这种高端存储的需求，就像一个无底洞，大量占用了晶圆产能，结果把传统的DRAM和NAND给挤得够呛，供应一紧张，价格自然就坐上了火箭。有意思的是，股价已经提前把涨价的预期给透支了，真正的业绩兑现却慢了半拍。这就像一场预期与现实的赛跑，市场情绪高涨，但总让人心里有点不踏实。未来走势，全看现货和合约价格的“脸色”。涨价的消息就是强心剂，任何风吹草动都可能引发一阵骚动。这更像是一场心跳游戏，适合胆大心细的玩家。

说到底，这三个赛道，各有各的活法。光模块手握订单，业绩为王，确定性最高；PCB板量价齐升，国产替代正当其时，稳扎稳打；存储芯片则是在周期与成长间跳舞，预期主导，波动中藏着机会。看清各自的脾气禀性，才能在AI这场盛宴中，找到最适合自己的那道菜。

来源：聪颖山丘WfaXX