摘要：最近看行业财报，发现个挺实在的规律：只要能同时给长江存储、长鑫存储供货的企业，业绩基本都稳涨，很少掉链子。就拿深科技说吧，2025年上半年营收118.5亿，比去年同期多了28%，净利润5.2亿，涨得更猛，直接到35%，这里面光长鑫存储的封测订单就占了一半还多。

最近看行业财报，发现个挺实在的规律：只要能同时给长江存储、长鑫存储供货的企业，业绩基本都稳涨，很少掉链子。就拿深科技说吧，2025年上半年营收118.5亿，比去年同期多了28%，净利润5.2亿，涨得更猛，直接到35%，这里面光长鑫存储的封测订单就占了一半还多。还有江波龙，同期营收65.3亿，同比涨40%，净利润4.8亿，一下涨了50%，从长江存储采购的芯片颗粒，占比也从2023年的15%提到了2025年的30%。

别觉得这些企业是撞大运，能同时拿下两家头部存储厂商的订单，还能跟着行业一起赚，核心是手里攥着4张别人抢不走的“硬饭票”，每一张都踩中了现在存储行业的风口，不是随便凑数的。

第一张饭票，是赶上了全球存储芯片的“超级周期”，需求和价格都在往上走。现在AI、大数据发展得太快，对存储的需求跟爆发似的。单台AI服务器用的DRAM（就是常说的内存），是普通服务器的8倍，企业用的SSD（固态硬盘）需求也跟着猛增。2024年全球企业级SSD市场规模就有262.2亿美元，预计2027年能涨到351亿美元，这缺口可不是一点半点。

更关键的是价格，从2023年下半年开始，全球存储芯片价格就没停过涨。2024年9月闪迪先带头涨了超10%，美光更直接，先停了DDR4、DDR5这些产品的报价，后来直接说可能涨20%-30%，三星也跟着放话，第四季度要涨价，其中LPDDR4X这些常用型号，预计涨15%-30%。上游价格涨，中游制造端肯定得扩产接订单，长江存储到2024年底，3D NAND（一种高端存储芯片）的月产能已经快到30万片晶圆，长鑫存储的DRAM月产能，早在2023年就突破20万片晶圆了。两家大厂一扩产，上游的设备、材料需求立马就拉起来了。比如做刻蚀机的北方华创、做薄膜沉积设备的拓荆科技，还有做光刻胶的雅克科技，都通过了长江存储294层产线的验证，有的甚至是独家供货，订单排到2026年都不奇怪。

第二张饭票，是国产替代的步子在加速，政策和市场都给足了支撑。以前咱们的高端存储设备、材料大多靠进口，2024年的时候，存储刻蚀机海外企业的市场占比还高达93%，高端光刻胶进口依赖度88%，卡脖子的地方不少。但这两年变化特别快，一方面是外部技术封锁逼着咱们自己搞突破，另一方面国家政策也给了实打实的支持。

2024年7月，国资委和发改委联合发了《关于推进国有企业信息化系统国产化的指导意见》，里面明明白白说，央企在关键领域要优先采购国产芯片，还定了2027年实现100%信创化的目标。就是说，到时候央企的信息化系统，得全用咱们自己的技术和产品。资金支持也跟上了，国家集成电路产业投资基金三期，带着3440亿元注册资本启动，重点支持半导体设备这些“卡脖子”的环节。地方政府也有配套，有的地方能给产线投资最高30%的补贴，相当于帮企业分担了不少成本。

这就让国产供应商有了研发和扩产的底气。2024年中国芯片自给率已经从2023年的约20%提到了35%，长江存储的靶材（一种关键材料）国产化率从三成升到五成多，长鑫也从二成五提升到五成左右。像做电子特气的江化微，既能供材料又能供配套设备，直接给长江存储“一站式供货”，不光帮对方降低了15%的采购成本，自己也拿到了稳定订单，2025年营收同比涨了48%，这就是国产替代的红利。

第三张饭票，是“双料供货”本身带来的订单优势，抗风险还能赚规模钱。能同时进长江和长鑫的供应链，本身就是实力的证明。这两家厂对供应商的要求特别高，不是随便送个样品就能通过的。我知道有家做封装材料的企业，为了拿长鑫的认证，改了上百次工艺，测试跑了一年半，最后合格率稳定在99.8%以上，才签下长期合同。一旦通过两家的验证，订单稳定性就特别强，不用怕突然没活干。

而且双料供货能摊薄成本、提高效率。比如有个做测试设备的企业，2024年来自长江和长鑫的收入占了六成，直接支撑全年营收涨八成，净利润翻了一倍。还有做零部件的厂商，为了应付两家扩产，新上了三条生产线，2024年给长江供了120万套零部件，给长鑫供了80万套，及时供货率接近99.5%。规模上去了，单位成本自然就降下来了，赚的钱也更多。更重要的是能避免依赖单一客户，就算其中一家短期调整产能，另一家的订单也能托底，这在周期性强的半导体行业里，太关键了。

第四张饭票，是技术上的硬实力，能拿到高毛利的核心订单。存储芯片制造是技术密集型行业，从设备到材料，每一个环节都有很高的门槛，能给头部厂商供货的，大多在细分领域有突破。比如拓荆科技研发的混合键合设备，打破了荷兰BESI的垄断，能适配HBM3这些主流型号，良率能到98%，成了AI算力芯片国产化的关键支撑，它的子公司还拿到了大基金三期4.5亿元的增资，这就是技术硬的好处。

雅克科技的光刻胶和前驱体（都是制造芯片的关键材料），通过了长江存储的产线验证；北方华创的刻蚀机、彤程新材的KrF光刻胶，也都在给长鑫存储批量供货。这些有技术壁垒的产品，毛利率往往不低，像中微公司做存储刻蚀机和核心电极，毛利率能到49%，2025年净利润同比涨了71%。而且跟着头部厂商一起成长，技术还能不断迭代，比如江波龙和长江存储联合研发的企业级SSD，已经进了阿里云、腾讯云的供应链，这种深度绑定的合作，不是没技术的企业能抢来的。

其实这些企业能赚钱，本质上是踩准了四个关键点：行业周期、政策支持、客户需求和技术突破。现在全球存储芯片行业正迎来AI驱动的“超级周期”，2025年全球存储芯片销售额预计能到1848.41亿美元，同比涨11.68%，2026年还能再涨16.22%。国内又在全力推进国产替代，2026年要实现国产市占率25%的目标，长江、长鑫的扩产计划还在推进，上游供应商的订单自然不愁。

更值得高兴的是，这些企业的成长不是靠短期炒作，而是实打实的技术突破和产能落地。2024年头部设备企业的研发费用同比增了42.5%，中微公司的研发占比超30%，正是这种持续的投入，让国产存储产业链从“能用”向“好用”跨越。从行业趋势看，2024年国产设备国产化率已经到19%，预计2027年关键设备替代率能突破26.6%，未来还会有更多这样的企业冒出来。

其实说到底，给长江、长鑫供货的企业能稳稳赚钱，不是撞大运捡着的机会，是手里攥着真材实料的“硬饭票”。风口赶上了，政策托底了，订单攥牢了，技术也够硬。这不光是单个企业的事儿，更像是咱们国产存储产业链一步步“站起来”的样子：以前不少东西得靠进口，现在自己能造了，还能给头部大厂供货，以后路只会越走越宽，这种靠实力挣来的增长，才最踏实。

来源：健康趣话屋