摘要：股市波浪理论，通常指的是由美国分析师拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）在20世纪30年代提出的艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）。该理论试图通过识别市场心理和投资者情绪的周期性波动，预测股票、外汇、大宗商品

股市波浪理论，通常指的是由美国分析师拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）在20世纪30年代提出的艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）。该理论试图通过识别市场心理和投资者情绪的周期性波动，预测股票、外汇、大宗商品等金融市场的价格走势。

以下是艾略特波浪理论的核心内容及应用要点：

1. 基本结构：5浪上升 + 3浪调整

艾略特认为，市场价格的波动遵循“五浪上升（推动浪）+ 三浪下跌（调整浪）”的周期性模式，构成一个完整的循环（如下图）。

推动浪（Impulse Waves）：由5个子浪组成（12345），方向与主趋势一致。

浪1：趋势的启动，常被误认为反弹。

浪2：回调浪，幅度通常为浪1的50a.8%。

浪3：最强的一浪，突破浪1高点，成交量放大。

浪4：复杂调整，常以横盘或三角形形态出现。

浪5：最后一波上涨，可能伴随技术指标背离。

调整浪（Corrective Waves）：由3个子浪组成（ABC），方向与主趋势相反。

浪A：下跌开始，可能被误认为正常回调。

浪B：反弹浪，通常回撤浪A的50%左右。

浪C：最后一波下跌，幅度常与浪A相等或延长。

艾略特波浪理论示意图

5浪上升+3浪调整构成完整周期

2. 关键规则

浪3不能最短：推动浪中，浪3通常是幅度最大的一浪。

浪2不能跌破浪1起点：否则波浪划分需修正。

浪4与浪1不重叠（在股票市场中）：若重叠，可能是调整浪或更复杂的形态。

3. 复杂形态

延长浪（Extension）：某一推动浪（如浪3或浪5）内部再分5浪。

失败浪（Truncation）：浪5未能突破浪3高点，预示趋势反转。

调整浪形态：包括锯齿形（535）、平台形（335）、三角形等。

4. 应用场景

趋势判断：识别当前处于推动浪还是调整浪，判断趋势延续或反转。

目标测算：

浪3高度 ≈ 浪1高度的1.618倍。

浪5高度 ≈ 浪1起点至浪3终点的0.618倍。

结合其他工具：与斐波那契回撤、成交量、MACD等指标配合使用。

5. 局限性

主观性强：波浪划分依赖经验，不同分析师可能得出不同结论。

复杂性高：调整浪形态多变（如双锯齿、联合型调整），易误判。

需结合其他分析：单一理论难以应对市场突发事件或基本面变化。

6. 学习建议

实践观察：复盘历史走势（如标普500、比特币等），标注波浪形态。

阅读经典：《艾略特波浪原理》（普雷切特著）是权威参考书。

保持谨慎：波浪理论更适合辅助分析，需结合止损和风险管理。

总结：艾略特波浪理论为市场提供了一种结构化分析框架，但其应用需要长期实践和灵活性。投资者需避免机械套用，结合多维度信息进行决策。

来源：o笑傲华尔街o7