摘要：一根大阳线改三观？当沪指悄然突破年内新高，创业板指突然拉出2%的长阳时，市场情绪瞬间被点燃。光刻胶、存储芯片、算力硬件等科技板块集体暴动，沪深京三市超3400只个股飘红——这究竟是昙花一现的反弹，还是新一轮行情的起点？三大关键信号正在透露主力资金的真实意图。

一根大阳线改三观？ 当沪指悄然突破年内新高，创业板指突然拉出2%的长阳时，市场情绪瞬间被点燃。光刻胶、存储芯片、算力硬件等科技板块集体暴动，沪深京三市超3400只个股飘红——这究竟是昙花一现的反弹，还是新一轮行情的起点？三大关键信号正在透露主力资金的真实意图。

行情速览：科技股领涨引爆结构性牛市

今日市场呈现典型的结构性牛市特征：沪指上涨0.64%站稳3400点，深成指涨1.46%，创业板指则以2%的涨幅领跑三大指数。细分领域来看，光刻胶板块单日平均涨幅达4.3%，存储芯片概念股出现批量涨停，算力硬件产业链更是延续了上周的强势表现。值得注意的是，沪深两市成交额突破6683亿元，较前一日放量近15%，资金进场迹象明显。

信号一：北向资金创纪录流入暗藏玄机

北向资金已连续15日净流入，累计金额达780亿元，创下年内最长持续买入记录。从外资加仓方向看，兆易创新、南大光电等科技龙头获大额增持，与存储芯片、光刻胶板块的爆发形成共振。这背后是硬科技产业的确定性增长逻辑：长江存储最新财报显示，其128层3D NAND闪存产能利用率已超90%，而南大光电半年报预告中，光刻胶业务毛利率同比提升7个百分点。

信号二："新国九条"政策红利持续释放

国务院资本市场新规对科技企业的专项扶持正在显效。研发费用加计扣除比例提升至120%、科创板IPO绿色通道等政策，直接推动创业板估值修复。商业航天板块今日大涨3.8%，中芯国际股价创三年新高，均印证了政策与市场的正向反馈。特别是锂矿板块的异动，与工信部最新提出的"新能源汽车用锂资源保障工程"形成政策呼应。

信号三：技术面"黄金交叉"确认趋势反转

创业板指今日一举突破250日均线，与MACD指标形成"周线级别金叉"，这一技术形态与2020年牛市启动前高度相似。量能配合尤为关键：6683亿元的成交额中，科技板块占比达42%，远高于历史均值。对比发现，当前创业板指动态市盈率36倍，仍低于近五年中位数41倍，技术修复空间明确。

后市展望：把握科技主线下的轮动机会

当政策红利、资金流向与技术形态形成三重共振，市场主线已清晰浮现。短期可关注存储芯片（供需缺口达15%）、AI算力服务器（华为昇腾产业链）的爆发力；中长期则需跟踪商业航天（卫星互联网组网加速）、创新药（医保谈判细则落地）的政策催化。需要警惕的是，消费电子等补涨板块的持续性存疑，业绩证伪期临近的个股或面临剧烈分化。

历史不会简单重复，但总是押着相同的韵脚。 当科技股的β行情遇上政策驱动的α机会，投资者更需要穿透市场噪音，抓住产业升级的核心矛盾。此刻追问"还能涨多久"或许不如思考"谁在真正受益"——毕竟，在注册制时代，唯有业绩能穿越周期。

来源：内涵段子手