摘要：报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金主要财务指标表现如下：本期已实现收益5379.25万元，本期利润2.52亿元，加权平均基金份额本期利润0.1715元，期末基金资产净值15.23亿元，期末基金份额净值1.0546元。
主要财务指标：本期利润2.52亿元 期末净值15.23亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金主要财务指标表现如下：本期已实现收益5379.25万元，本期利润2.52亿元，加权平均基金份额本期利润0.1715元，期末基金资产净值15.23亿元，期末基金份额净值1.0546元。
主要财务指标报告期数据（人民币元）本期已实现收益53,792,474.85本期利润252,159,045.49加权平均基金份额本期利润0.1715期末基金资产净值1,523,149,285.27期末基金份额净值1.0546基金净值表现：过去三月增长19.51% 跑输基准0.44个百分点
过去三个月，基金份额净值增长率为19.51%，业绩比较基准收益率19.95%，跑输基准0.44个百分点；净值增长率标准差1.41%，略低于基准的1.42%。过去六个月净值增长21.58%，跑输基准0.69个百分点；过去一年净值增长1.74%，跑输基准0.95个百分点。
阶段净值增长率业绩比较基准收益率净值增长率-基准收益率净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月19.51%19.95%-0.44%1.41%1.42%过去六个月21.58%22.27%-0.69%1.96%1.97%过去一年1.74%2.69%-0.95%1.78%1.79%投资策略执行：日均跟踪偏离0.01% 年化误差0.28%
报告期内，基金采用完全复制法跟踪标的指数，日均跟踪偏离绝对值0.01%，年化跟踪误差0.28%，均符合基金合同约定的“日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%”的要求。
管理人宏观展望：美联储9月降息25bp 市场预期回归温和
管理人指出，海外市场降息预期先降后升：7月FOMC会议维持利率不变，声明偏鹰导致降息预期降温；8月非农数据大幅下修后，市场预期降息时点前移至9月；9月FOMC如期降息25bp，鲍威尔强调“逐次会议决策、数据依赖”，使降息路径预期回归温和克制。
资产配置：权益投资占比99.31% 近乎全仓股票
报告期末，基金总资产15.24亿元，其中权益投资15.14亿元，占总资产比例99.31%，且全部为普通股投资；其他资产占比0.69%，无债券、基金、金融衍生品等投资。
资产类别金额（人民币元）占总资产比例权益投资（普通股）1,513,703,721.4499.31%其他资产10,470,497.540.69%合计1,524,174,218.98100.00%行业配置：100%集中医疗保健 行业集中度极高
基金股票投资全部集中于医疗保健行业，按公允价值计算占基金资产净值的99.38%，行业配置呈现极端集中特征。
行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例医疗保健1,513,703,721.4499.38%合计1,513,703,721.4499.38%前十大重仓股：CRSP占比3.42% 前十大合计23.55%
报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值3.59亿元，占基金资产净值23.55%。其中，CRISPR Therapeutics（CRSP）持仓占比最高，达3.42%；Vertex Pharmaceuticals（VRTX）次之，占比3.31%；前十大个股持仓比例均低于4%。
序号公司名称（中文）证券代码所属国家公允价值（人民币元）占基金资产净值比例1CRISPR TherapeuticsCRSP UW美国52,100,000.003.42%2Vertex PharmaceuticalsVRTX US美国50,400,000.003.31%3艾伯维股份有限公司ABBV UN美国30,155,007.721.98%4Madrigal制药有限公司MDGL UW美国29,392,998.831.93%5莫德纳公司MRNA UW美国29,286,323.251.92%6联合治疗公司UTHR UW美国29,140,589.381.91%7Revolution医药股份有限公司RVMD UW美国28,757,110.301.89%8Ionis制药股份有限公司IONS UW美国28,174,526.951.85%9安进公司AMGN UW美国27,928,037.011.83%10再生元制药股份有限公司REGN UW美国27,882,567.001.83%前十大合计---359,015,150.4423.55%基金份额变动：净申购4900万份 规模增长3.51%
报告期内，基金总申购3.29亿份，总赎回2.80亿份，净申购4900万份；期初基金份额13.95亿份，期末14.44亿份，份额规模增长3.51%。
项目份额（份）报告期期初基金份额总额1,395,323,019.00报告期期间基金总申购份额329,000,000.00减：报告期期间基金总赎回份额280,000,000.00报告期期末基金份额总额1,444,323,019.00净申购份额49,000,000.00份额增长率3.51%风险提示：单一投资者曾超20%持仓 行业集中风险显著
报告期内，基金出现单一机构投资者持有份额比例超过20%的情况（2025年9月4日），尽管期末该投资者份额占比降至6.68%，但仍需警惕大额赎回可能引发的流动性风险。此外，基金100%资产配置于医疗保健行业，行业集中度极高，若该行业遭遇政策调整、技术迭代等负面冲击，基金净值可能面临较大波动。
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来源：新浪财经
