大利好！市场2大风险已经消除

摘要：市场全天震荡走强，沪指逼近4000点关口，继续刷新年内新高，创业板指涨近2%。截至收盘，上证指数涨1.18%，深证成指涨1.51%，创业板指涨1.98%。全市个股涨多跌少，全市上涨个股超3300只；全市全天成交2.31万亿元，较上一日放量成交3750亿元，内资

市场全天震荡走强，沪指逼近4000点关口，继续刷新年内新高，创业板指涨近2%。截至收盘，上证指数涨1.18%，深证成指涨1.51%，创业板指涨1.98%。全市个股涨多跌少，全市上涨个股超3300只；全市全天成交2.31万亿元，较上一日放量成交3750亿元，内资主力资金净卖出39.76亿元，涨跌中位数为0.41%。

今天科技股与顺周期主线轮番上攻，上证指数涨至3999点，“兵临”4000点，再创今年以来新高。早盘阶段，科技股率先发力，半导体和算力板块走强，算力“双雄”新易盛、中际旭创走势引人关注。这两只算力龙头股的总市值之和逼近万亿元。

4000点过是肯定能过去的，市场两大风险已经消除。
一个是涨的多的风险，主要矛盾，已经通过两周的横盘换手解决了。
一个是中美谈判风险，按照人民日报的说法为准，合作替代对抗。

光刻胶技术突破

近日，北京大学团队通过冷冻电子断层扫描技术（cryo-ET），解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为。

这不仅是单一的工艺改进，而是一项颠覆性的方法创新：

（1）传统的光刻胶工艺优化，依赖工程师经验及大量试错实验；

（2）cryo-ET则直接提供机理证据，从而可以精准地调整参数，有利于高性能光刻胶的设计与验证，并缩短迭代周期。

光刻胶概念股是指在光刻胶研发、生产和销售等环节具有一定优势或相关业务的上市公司股票。以下是对光刻胶概念股的梳理：

高端半导体光刻胶企业南大光电：国内唯一实现 ArF 光刻胶（适配 28nm）规模量产的企业，客户覆盖中芯国际、长江存储，2025 年产能计划提升至 500 吨。彤程新材：KrF 光刻胶国内市占率 30%，ArF 胶通过中芯国际 28nm 验证并量产，EUV 封装光刻胶进入研发阶段。晶瑞电材：KrF 光刻胶覆盖 90nm-55nm 制程，ArF 胶送样中芯国际测试，G 线 / I 线胶国内市占率超 70%。上海新阳：KrF 光刻胶已实现量产并在主流客户中取得订单，ArF 干法 / 浸没式光刻胶正处于客户认证阶段。核心原材料企业久日新材：全国最大光引发剂生产商，完成从焦性没食子酸到光刻胶的全产业链布局，光敏剂已形成规模化销售。华特气体：全球仅两家通过 ASML 认证的光刻混合气供应商之一，产品覆盖 5nm 先进制程，国内 90% 以上 12 英寸晶圆厂使用其气体。圣泉集团：国内唯一可批量供应 TFT 光刻胶用线性酚醛树脂的厂商，打破日本 JSR、住友化学垄断，金属杂质含量达 ppb 级，满足芯片级光刻胶要求。配套材料企业安集科技：光刻胶配套抛光液龙头，产品用于存储与逻辑芯片制造，14nm 制程渗透率超 60%。其他相关企业雅克科技：是国内显示光刻胶行业内领先的供应商，拥有红绿蓝彩色光刻胶、TFT - PR 光刻胶和 OC/PS 封装透明光刻胶等多个品类，广泛运用在超薄大尺寸液晶显示器和有机发光显示器。容大感光：PCB 光刻胶国内市场份额领先，显示光刻胶已实现量产销售，半导体光刻胶方面，i - line 光刻胶已小批量产，KrF 在研发中。华懋科技：通过投资徐州博康切入光刻胶领域，徐州博康产品覆盖 i - line、KrF、ArF，且是国内少数可以生产光刻胶单体的公司。路维光电：向新凯来批量供应 40-55nm 掩膜版，28nm 产品进入验证阶段，是光刻 “底片” 的关键供应商。

中美大国破冰，存储迎超级周期

上周存储领涨：（1）海外存储领涨，NAND FLASH第四和第五公司KIOXIA和闪迪大涨30%+。

（2）A股光模块、存储、PCB等普涨。

本周A股和美股进入密集业绩期：四大CSP谷歌/微软/META/亚马逊、希捷/西部数据、苹果。周二英伟达GTC大会。

重要科技事件梳理：

中美在马来西亚吉隆坡举行经贸磋商。李成钢表示：中美双方就有关议题建设性地探讨了一些妥善处理双方关注的方案，形成了初步共识，下一步各自将会履行内部报批程序。

贝森特表示：中美贸易谈判制定了非常成功的框架，对华征收100%关税已搁置。

投资建议：建议关注

1、北美算力核心主线核心白马：

（1）龙头：中际旭创、新易盛、工业富联、胜宏科技；

（2）光：剑桥科技、汇绿生态、光库科技、奕东电子等。

（3）PCB：沪电股份、深南电路、生益科技、菲利华等；