芯片博弈三连局：英伟达失势，阿斯麦焦虑，安世中国硬刚到底

摘要：当科技竞争褪去技术光环，露出地缘博弈的底色，三家行业巨头的遭遇，正撕开全球芯片产业的现实困局。一边是美国企业为失去中国市场痛心，一边是欧洲巨头在依赖与危机中摇摆，还有中国企业在不公打压下奋起反击，这场没有硝烟的战争里，没有真正的赢家，却藏着产业重构的必然逻辑。

当科技竞争褪去技术光环，露出地缘博弈的底色，三家行业巨头的遭遇，正撕开全球芯片产业的现实困局。一边是美国企业为失去中国市场痛心，一边是欧洲巨头在依赖与危机中摇摆，还有中国企业在不公打压下奋起反击，这场没有硝烟的战争里，没有真正的赢家，却藏着产业重构的必然逻辑。

近期全球芯片领域的三个关键动态，勾勒出行业博弈的复杂轮廓。英伟达在中国AI芯片市场的份额从95%跌至0%，2026财年第二季度来自中国市场的收入较去年同期缩水近9亿美元，原本预计本财季H20芯片20亿至50亿美元的出货收入化为泡影，2025年500亿美元的市场商机成了空想。与之形成对比的是，阿斯麦2025年第三季度中国大陆市场销售额占比达42%创历史新高，但CEO傅恪礼已预判2026年这一比例将明显回落，其在中国市场70%的收入依赖DUV光刻机，更先进的EUV设备却因外部限制无法进入。而被闻泰科技100%控股的安世半导体，因美国“穿透性规则”遭荷兰政府冻结全球30个主体资产，中国籍创始人张学政的CEO职务被暂停，99%股权被强制托管，成为地缘博弈的直接受害者。

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这场博弈里，没有谁能独善其身，却清晰照见了三个真相。第一个真相是，试图用技术封锁制造“真空”的想法，最终只会变成倒逼创新的“催化剂”。美国对英伟达的限制，没能困住中国AI算力的脚步，寒武纪思元590推理性能比肩国际巨头，2025年第三季度营收同比暴增1332.52%，实现5.67亿元归母净利润，股价一度超越贵州茅台；中芯国际14nm产能良率突破90%，长江存储232层3D NAND量产，华为昇腾910B对标英伟达H100，这些突破都在证明，中国半导体产业从不是任人拿捏的“弱者”。就像黄仁勋所说，中国在AI芯片领域仅落后“几纳秒”，这种差距在自主研发的加速度下，正在快速缩小。

第二个真相是，过度依赖单一市场的“甜蜜”，终究要付出代价。阿斯麦当下42%的中国市场占比看似亮眼，实则暗藏危机。中国半导体设备进口额2025年上半年同比下降28%，国产设备市场份额突破40%，阿斯麦DUV光刻机的中国市场占有率已从2022年的85%降至52%。当新凯来等一批国产半导体设备企业在“湾芯展”崭露头角，当中国从设备到材料再到操作系统的自主生态逐步成型，阿斯麦正在重走英伟达的老路——今天的高份额有多诱人，明天可能遭遇的下滑就有多刺眼。经济规律从不会说谎，“需求引致创新”的逻辑下，中国这个全球最大单一需求池，必然会孵化出自己的供给能力，任何试图靠限制维持的市场地位，终究是镜花水月。

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第三个真相是，霸权主义的“长臂管辖”，既破坏规则也终将反噬自身。美国的“穿透性规则”、荷兰政府对安世半导体的强制干预，本质上是把“国家安全”当成破坏市场原则的幌子。安世作为全球最大基础芯片制造商之一，其供应链动荡已引发欧洲16家车企联合预警风险，这种用行政手段切断产业链的做法，不仅让中国企业蒙受损失，也让全球产业付出效率下降、成本上升的代价。闻泰科技的反击恰恰说明，中国企业不会在不公面前低头——提起行政复议与诉讼、要求国际仲裁、明确中国境内业务的合法主权，这些行动不是“对抗”，而是对契约精神和市场规则的捍卫。黄仁勋那句“伤害中国的事可能更伤害美国”，正在成为现实：英伟达失去的是500亿美元市场，美国失去的是技术迭代的应用场景；阿斯麦可能失去的是42%的营收，欧洲失去的是产业合作的信任基础。