摘要：这个周末，几乎所有投资者都在讨论同一件事——特朗普威胁对中国商品加征100%关税，许多人摩拳擦掌地等待着周一开盘大跌，然后抄底入场。

当所有人都在期待市场暴跌时，反转的种子已经埋下。

这个周末，几乎所有投资者都在讨论同一件事——特朗普威胁对中国商品加征100%关税，许多人摩拳擦掌地等待着周一开盘大跌，然后抄底入场。

但市场永远不按常理出牌。历史告诉我们，当大多数人形成一致预期时，市场往往会走向相反方向。

一、不一样的“关税恐慌”：这次市场不跟牌

上周五，特朗普在Truth Social上宣布，可能从11月1日起对中国商品加征100%关税，并对“所有关键软件”实施出口管制。消息一出，美股应声大跌，纳斯达克指数重挫3.56%，创近三个月最大单日跌幅。

恐慌迅速蔓延，A50期指一度暴跌超过4%。周末的投资者群里，早已弥漫着“周一大跌”“抄底”的讨论。

但仔细分析，这次的市场背景与以往有着本质不同：

首先，美股跌幅远小于4月关税威胁时的表现。这次纳斯达克指数下跌3.56%，而4月份那次，纳斯达克两天跌了13个点。有分析认为“这次10月13日周一的跌幅肯定是没有4月7日那么夸张”。

其次，A股自身趋势强劲。就在上周，上证指数刚刚突破3900点，创下十年新高。市场均线系统仍保持多头排列格局，表明整体趋势未转向空头。

二、为什么周一可能不跌反涨？

1. 预期透支与利空出尽

特朗普的关税威胁仍停留在社交媒体声明阶段，能否真正落地，还取决于中美双方接下来的博弈。市场最讨厌的是不确定性，而不是利空本身。一旦利空明确，反而会产生“利空出尽”效应。

当前市场情绪与4月份有显著差别。4月份关税消息突如其来，市场毫无防备；而这次，贸易摩擦升级已在投资者预期之中。

2. 国内资金面支撑强劲

招商证券分析指出，目前市场处在牛市第二阶段，增量资金持续流入的态势没有发生变化。融资资金、行业ETF及私募资金持续活跃，构成市场的稳定力量。

10月向来是政策密集期，十月下旬将召开的四中全会，届时提出的十五五规划将成为市场预期和交易的重要方向。

3. 板块分化中的机会涌现

稀土永磁板块已成为市场共识下的受益方向。中国对稀土出口的管制措施，使得稀土的战略价值凸显。

金力永磁、领益智造、格林美等稀土产业链公司被分析认为将受益于政策催化。有预测显示，这些个股短期可能有4%-10%的上涨空间。

银行股可能重新成为市场“压舱石”。如果贸易争端持续加剧，市场风险偏好下降，资金会更偏好稳定性强的资产，从安全性、股息率角度，银行是最符合避险资金偏好的板块之一。

内需与国产替代板块受外部冲击较小。半导体设备、工业软件等领域有望获得政策加速扶持。

三、暴涨的种子已在周末播下

这个周末，大多数投资者都在期待市场大跌，这种一致性预期本身就是危险信号。当所有人都准备抄底时，市场往往不会给低位入场的机会。

有经验的投资者会记得，2015年上证指数站上3900点后，直接冲到了5178点；2007年站上3900点后，更是冲到了6124点。虽然历史不会简单重演，但当前A股市场的内生动力不容忽视。

黄奇帆最近的分析指出，中国资本市场总市值与GDP的比例只有1：0.7，还有较大的成长空间。他预测15年后，我国股票市场总量有可能在400万亿左右，较现在100万亿的水平翻两番。这一长期趋势是支撑A股向好的基础。

四、投资者该如何应对？

面对可能出现的暴涨行情，投资者应调整心态：

避免盲目追涨杀跌。即使周一低开，也不一定是入场良机；如果高开，也不应急于卖出。聚焦业绩确定性，在三季报中筛选营收、利润双增长的标的。

关注内需与国产替代主线。无论外部环境如何变化，内需驱动和国产替代是确定的长期趋势。

保持政策敏感度。密切关注中美双方下一步动向，以及中国可能的反制措施和政策支持。

结语

金融市场有一条铁律：当大多数人看好时，风险正在积聚；当大多数人看空时，机会正在酝酿。这个周末，几乎所有投资者都在议论关税战，盼望周一股市大跌，然后抄底。

但市场永远会惩罚这种一致性预期。周一，我们很可能见证的不是暴跌，而是一场让空头措手不及的暴涨。

“一年一倍者众，三年一倍者寡。”在市场的喧嚣中保持独立思考，才能穿越牛熊，实现持续的投资回报。

来源：AI投资人，唤醒国人