摘要：为了防备股市偶尔发生的突然动荡，我从银行借了大笔的钱，一度曾高达1500万到2000万元，用我的政府债券作抵押。约翰对我的做法感到困惑，认为我的做法太过冒险，他甚至用我说过的话来反驳我，坚持谨慎的原则，反对按照股票的面值进行的投机交易。

十一、投资经验

1．文摘：进入晚年后，我宁可确保稳定的收益而不愿去投机赚钱。把大笔的钱借给用绩优股票作抵押的人，要比把钱分散投资到几十个企业当中简单得多。

为了防备股市偶尔发生的突然动荡，我从银行借了大笔的钱，一度曾高达1500万到2000万元，用我的政府债券作抵押。约翰对我的做法感到困惑，认为我的做法太过冒险，他甚至用我说过的话来反驳我，坚持谨慎的原则，反对按照股票的面值进行的投机交易。

在很长一段时间里，我拒绝招聘专业人员管理我的投资，因此盖茨不得不尽最大努力艰难地干下去。1897年，房地产专家查尔斯海特(Chades O·Heydt)加入了这支队伍;几年后，又来了伯特伦·卡特勒(Bertram Cutler)。虽然拥有了这样一支队伍，投资交易还是十分散漫无序，年初盖茨对我说:“我一直在想，您的办公室里如果能有这样一个人就好了，这人在一天的任何时候都能了解有关您的投资的全部详细资料，他的工作就是对每一项投资都了如指掌——也就是说，他把手指始终放在每一项投资的脉搏上。若能如此，肯定会使您获益匪浅。”于是我们成立了一个包括盖茨和约翰在内的四人委员会，负责管理我的钱财。

和管理慈善事业一样，盖茨充分显示了他的过人才智，他在弱肉强食的华尔街上小心翼翼地经营着，同一群贪婪奸诈之徒巧妙周旋，很快就控制了局面。没过多久，他就能胸有成竹地在我面前对那几个横行天下的巨头，如安德鲁·卡内基和J·皮尔庞特·摩根品头论足了。现在的巨额融资界都在围着摩根和库恩-洛布公司的雅各布·希夫(Jacob Schiff)这两个势不两立的巨头转。盖茨认定我作为一个很有争议的人物，应该想尽一切要能避开这两位金融家之间的冲突，避免介入董事会上的反叛行为、股市上的倾轧以及其他有可能进一步损害我名声的活动。我听从了他的建议。

由于急需蓝筹股票，我极力主张从J·P·摩根公司和库恩获得更好的条件。在这家金融公司的支持下，我吸纳了大批铁路股票，其中包括南太平洋铁路公司、太平洋联合铁路公司和宾夕法尼亚铁路公司的大量股份。在1904-1905年日俄战争期间向日本帝国政府提供贷款和向中国政府提供贷款的筹资活动中，我入了一大股。在库恩-洛布公司兼并以阿穆尔公司和斯威夫特公司为首的芝加哥肉类加工企业的过程中，我也投了资金，协助建立新的托拉斯企业。在不断购入优良证券的过程中，我有时还会从库恩一洛布公司手里买股票，但这样做只是为了维持与该公司的和睦关系。

我一直为J·P·摩根公司对待我们的专横态度感到十分不满，我们只能定期地从该公司分到少量表现平平的股票——作为世界上最富有投资者得到的竟然是如此待遇，实在令人气愤。此外，我十分不安地发现，我已居然频频被牵涉到摩根所犯的重大失误之中，我在投资这方面显然不如这只华尔街的老狐狸精明。我应工商界大亨查尔斯·耶基斯(Intemational Mercantile Marine)的邀请投过资，我后来对儿子说:“我认为，如果以后这家公司再要求我们投资的话，我们要统一意志，只要我们在是否真的需要做这项投资上意见不一致，就决不接受其要求。”我要求我的顾问们与摩根银行保持良好的关系，但同时我不得不反复告诫他们:“我们为摩根公司的不良投资当‘垫背’的经验教训已经够多了。”P398-400

感想：洛克菲勒遵循着这些投资原则：1.只投资熟悉的优质项目，远离表面光彩诱人的项目；2.当资产庞大时，可以找真正的专家进行专业理财；3.大量投入优质股票；4.术业有专攻，在投资上，足智多谋的洛克菲勒也比不上老专家摩根。每个人都要坚守主业，绝不可三心二意。

已完结

作者：北京至本管理咨询有限公司首席咨询师 邱清荣

来源：新浪财经