摘要：核聚变板块最近动静不小，国家队下场、技术破纪录，北向资金三季度还悄悄加仓了4只龙头股。可奇怪的是，大盘都站上3000点了，这几家股价还停留在2700点的水平，不少人问是不是“捡漏”的机会，其实得先看清背后的逻辑和风险。

核聚变板块最近动静不小，国家队下场、技术破纪录，北向资金三季度还悄悄加仓了4只龙头股。可奇怪的是，大盘都站上3000点了，这几家股价还停留在2700点的水平，不少人问是不是“捡漏”的机会，其实得先看清背后的逻辑和风险。

先明确一点，北向加仓不是瞎买，有实实在在的支撑。政策上，新《原子能法》把聚变能纳入国家战略，100亿注册资本的“中国聚变能源有限公司”刚成立，研发补贴和税收优惠都已落地。技术上也有突破，EAST装置实现1.2亿摄氏度运行403秒，全球首个可发电的人造太阳BEST装置还进入了组装阶段，不再是纯概念。

这4家被北向盯上的公司，各有硬货且股价真在低位：

- 中国核电：参股核聚变材料公司，给EAST供部件，股价比2700点低11%，北向加仓1469万股，核电主业三季度净赚78亿撑业绩。

- 保变电气：ITER国际项目核心供应商，刚拿2.3亿新订单，股价低8%还破净，北向持仓增至2100万股。

- 中科曙光：给3家研究机构供算力集群，AI算法效率高40%，股价低5%，市盈率比同行低7个点。

- 方大炭素：国内少有的等静压石墨供应商，已给EAST供货，股价低9%，北向加仓650万股。

但“股价低”不代表就是漏，这两个坑必须避。一是看业务占比，这4家相关业务占比都超5%，算实在布局，但很多蹭概念的公司连1%都不到，得查财报辨真假。二是看商业化进度，现在离真正发电还早，江西“星火一号”要2029年才建成，短期难靠核聚变赚大钱，得靠主业托底。

所以算不算捡漏，得看你怎么买。想短期赚快钱别碰，毕竟板块还没到爆发期；要是能拿3-5年，选这几家有主业支撑、产业链卡位明确的，跟着北向布局性价比不低。毕竟核聚变是终极能源，未来订单爆发只是时间问题。

你们觉得核聚变板块还得熬多久才会起行情？这4家里，是有核电主业托底的中国核电更稳，还是有稀缺材料的方大炭素潜力大？评论区聊聊，互相给点思路。

来源：雨中观绿荷