摘要：苹果在增强现实（AR）领域的布局，正面临战略调整的十字路口。根据Oppenheimer分析师Martin Yang的最新评估，苹果的硬件生态在未来2-3年内免于Meta AI智能眼镜的直接威胁。这一观点源于Yang对Meta Ray-Ban Display眼镜
苹果在增强现实（AR）领域的布局，正面临战略调整的十字路口。根据Oppenheimer分析师Martin Yang的最新评估，苹果的硬件生态在未来2-3年内免于Meta AI智能眼镜的直接威胁。这一观点源于Yang对Meta Ray-Ban Display眼镜的亲测体验，他认为尽管这款产品在消费者可穿戴设备上“开辟了新天地”，但眼疲劳和模糊视觉等痛点仍让它难以成为“日常必需品”，更遑论挑战智能手机霸主地位。
Yang直言：“现在还为时过早，将Ray-Ban Display视为像Apple Watch那样的日常可穿戴设备，甚至潜在的智能手机挑战者。”这一乐观判断，给苹果提供了宝贵窗口期来打磨自家智能眼镜项目，预计2026年推出，聚焦免提通知、实时AI辅助和翻译功能，却暂无内置AR显示。行业专家认为，在2025年AR/VR市场预计增长28%的全球浪潮中，这一评估凸显苹果生态的“护城河”效应——iOS的封闭整合和用户忠诚度，让Meta的眼镜难以短期渗透，但也提醒苹果需加速从Vision Pro的“高端实验”向大众眼镜的务实转型，推动AR从专业工具向生活伴侣的工程演进。
Yang的报告进一步指出，苹果已暂停对高端Vision Pro继任者（代号N100，预计2027年）的开发，转而将资源倾斜至智能眼镜团队。这一调整源于Vision Pro的销量不及预期（首年仅50万台），高价位（3499美元起）和重量（650g）问题暴露了头戴设备的实用瓶颈。相比之下，Meta的Ray-Ban Display眼镜虽集成EMG（肌电图）手势控制和内置显示，支持文本、视频和实时翻译，但Yang测试中发现的眼部不适，让其定位更偏向“时尚配件”而非“计算设备”。这一对比，让苹果的生态安全系数暂升，但也暴露了AR眼镜的通用挑战：如何在50g重量下实现厘米级空间映射和8小时续航。
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Meta的Ray-Ban Display眼镜，作为Orion原型的消费化延伸，采用太阳镜外形，内置微型HUD显示（支持文本叠加和导航），通过EMG传感器捕捉腕部神经信号，实现无触控交互。工程亮点在于其多模态AI集成：结合Llama模型的端侧处理，响应延迟低至100ms，支持直播翻译和环境识别，但显示分辨率仅720p，视场角30度，远低于Vision Pro的4K每眼。Yang的测试反馈，眼疲劳源于长时间注视微型投影，模糊视觉则与光学波导的折射偏差相关——这些问题在2-3小时使用后放大，限制了其“全天佩戴”潜力。
从工程视角，这一眼镜依赖Qualcomm Snapdragon AR1 Gen 1芯片（5nm，NPU 10 TOPS），功耗控制在200mW以内，但电池容量仅100mAh/g，续航难破6小时。相比苹果的M4 Neural Engine（38 TOPS），Meta的方案更注重社交（如Instagram直播），却在隐私上逊色——云端AI需上传数据，易引发用户顾虑。行业专家观察到，Meta的眼镜虽销量超100万副，但市场份额仅5%，其EMG创新虽领先，却需迭代光学层以解决视觉疲劳，这一短板让苹果的2026眼镜（预计M3级芯片+LiDAR）有2-3年缓冲期。
与AR战略的从容形成对比，UBS Evidence Lab的最新调研显示，iPhone 17的发布高峰需求已然过去。这一结论基于对全球零售渠道的访谈：基础版iPhone 17的订单峰值已过，更薄的iPhone 17 Air需求低迷，而iPhone 17 Pro的等待时间显著缩短——我国市场从一周前的20天降至13天。UBS分析师David Vogt表示：“iPhone 17整体需求已过初始发布高峰。”这一疲软源于消费者对AI功能的“观望心态”——Apple Intelligence虽集成Neural Engine的35 TOPS计算，但实际体验仍需iOS 18.1优化，用户反馈“实用性不足”。
调研覆盖苹果官网和第三方渠道，显示Pro Max的等待期仍较长（约3周），但整体库存回补加速，预计Q4出货量仅增长5%。Morgan Stanley补充道，苹果2026年iPhone总出货或达2.7亿台，得益于六款新品线：iPhone 17e、基础iPhone 18、Air、Pro、Pro Max和折叠iPhone，但AI驱动的升级周期已从每年缩短至两年。行业专家指出，这一需求曲线反映了高端市场的饱和：iPhone 17的A19 Pro芯片虽性能跃升15%，但在卫星通信和相机上未见革命，用户转向更实惠的折叠或AI眼镜替代。
苹果的AR转向与iPhone 17的销量放缓，形成鲜明对比。Vision Pro的spatial computing虽奠基，但眼镜项目的轻量化路径——预计50g重量、M4端侧AI——更契合iOS生态的“无缝”哲学：眼镜可作为iPhone的“第二屏”，通过AirPods Pro的音频联动，实现AR导航的实时叠加。UBS调研暗示，iPhone 17 Air的低迷或因用户期待“眼镜+手机”组合，而非单纯换机，这一趋势预示AR硬件从2027年起蚕食智能手机份额5%。
从市场趋势看，智能眼镜市场2025年规模达300亿美元，Meta的EMG领先苹果的LiDAR 10%，但苹果的隐私沙盒（端侧计算）更获信任。专家预测，苹果2026眼镜若定价500美元，首年销量超500万副，将拉动iPhone 18生态升级，但需解决电池微型化（100mAh/g密度）和波导成本（降至50美元/副）。在我国市场，这一动态利好本土如华为Vision Glass的迭代，推动AR从娱乐向工业应用的扩展。
Oppenheimer对Meta眼镜的“2-3年缓冲”评估，给苹果AR战略注入从容，而UBS iPhone 17需求高峰已过的发现，则敲响了生态警钟。从Vision Pro的暂停到眼镜的轻量化，这一转向不仅是技术务实，更是市场预判的智慧。行业专家坚信，在2025年的AR浪潮中，苹果的iOS护城河将守护其王位，但需加速AI眼镜与iPhone的融合，否则Meta的社交入侵或成隐忧——这一双报告，或定义苹果下个十年的计算叙事。
来源：万物云联网