摘要：十年前买入某些特定ETF并坚持不卖，初始1万元今天可能变成超过6万元——这不是神话，而是复利的力量。

十年前买入某些特定ETF并坚持不卖，初始1万元今天可能变成超过6万元——这不是神话，而是复利的力量。

在波动剧烈的A股市场，普通投资者追逐热点、频繁交易，结果往往是“七成散户亏损”。有没有一种方法，可以让普通人摆脱“追涨杀跌”的恶性循环，实现稳健财富增长？买入并长期持有优质ETF，可能是最有效的策略之一。

01 长期持有ETF的惊人复利效应

复利被爱因斯坦称为“世界第八大奇迹”，在投资领域尤其如此。复利的本质是利润再投资，让本金和已产生的收益一起继续产生收益。

假设年化收益率为10%，1万元投资在10年后将变成约2.59万元，20年后约6.73万元，30年后将达到惊人的17.45万元。随着时间的推移，复利效应会越来越明显。

ETF为何特别适合复利投资？因其具有分散风险、低费率、高透明度的特点。ETF是一篮子股票的组合，比如沪深300ETF包含A股前300家优质公司，即使其中某只股票表现不佳，整体影响也有限。

与主动管理型基金通常收取1.5%-2%的管理费相比，ETF的管理费普遍在0.15%-0.5%之间。长期来看，省下的费用就是额外的收益。

02 三只适合“一辈子不卖”的ETF

选择哪些ETF可以作为“压舱石”长期持有？以下是三类值得关注的ETF。

华泰柏瑞沪深300ETF：A股核心资产代表

作为A股市场的“标杆”，沪深300ETF包含沪深两市300家龙头企业，如茅台、招行、宁德时代等核心资产。

这只ETF过去15年的年化收益率约为8.3%，是A股宽基指数的代表。对于相信中国经济长期增长的投资者，这只ETF相当于买了中国经济的“长期门票”。

低费率是其另一大优势。管理费加托管费每年仅0.2%，持有一年手续费极低，长期复利下差距显著。

博时标普500ETF：布局全球科技龙头

标普500ETF覆盖苹果、微软、谷歌等全球顶级企业，是分散A股市场风险的理想工具。

过去30年，标普500指数的年化收益率约为10%，展示了美国科技巨头的长期增长能力。在2022年A股下跌21%的情况下，标普500ETF仅下跌18%，显示了一定的抗跌性。

对于有全球化配置需求的投资者，这只ETF提供了便捷的渠道，避免将“所有鸡蛋放在一个篮子里”。

易方达中证红利ETF：现金流收益利器

红利ETF专注于连续分红5年以上、股息率前30%的公司，如工行、长江电力等优质蓝筹股。

当前股息率约4.2%，远超银行定期存款和货币基金收益。对于追求稳定现金流的投资者，红利ETF是理想选择。

长期选择“红利再投资”方式，收益差距显著。数据显示，中证红利ETF10年红利再投资比现金分红多赚62%，复利效应能差出2倍收益。

03 复利背后的数学逻辑：时间比时机重要

复利效应的关键在于时间，而非时机。投资时间越长，复利效应越明显。

定期定额投资的威力

定期定额投资是发挥复利效应的有效方法。通过每月或每季固定投资一定金额，实现长期积累，利用时间的价值和复利效应，达到资本增长的目的。

市场短期难以预测，但长期趋势向上。采用定期定额投资，可以在低位多买、高位少买，摊低成本，避免一次性买在高点的风险。

分红再投资的加速效应

许多ETF会定期分红，这些分红可以再投资回市场，进一步购买份额。通过这样的方式，投资者可以让分红发挥复利效应。

例如，假设一只ETF价格100元，年度分红5%，如果选择现金分红，每年获得5元现金；如果选择分红再投资，则会将5元分红自动购买0.05份ETF。长期下来，后者将积累更多的份额，享受复利增长。

04 长期持有ETF的实操策略

网格交易：平滑市场波动

对于希望在一定程度上降低持仓成本的长期投资者，可以考虑采用网格策略。

具体操作上，可将资金分成15份。先买5份当“底仓”，剩下10份用来做网格。设定网格参数，如跌4%买1份，涨4%卖1份。

但需注意，网格策略在单边市场环境下需要调整。单边暴涨时应暂停网格避免卖飞底仓；单边暴跌时可手动加仓摊低成本。

核心-卫星资产配置

利用ETF实现组合配置的核心-卫星策略是资产配置的一个重要方法。即按照“一个中心，多个增长点”将组合中的资产分为两大类分别进行配置。

其中核心资产跟踪复制所选定的市场指数进行指数化投资，以获得特定市场的平均收益；其他资产采用主动性投资策略，以捕捉市场各种各样的投资机会。

跟踪蓝筹指数的ETF通常作为核心资产，以保证核心投资部分不落后于大盘；而跟踪行业、风格、区域等指数的ETF通常作为辅助资产。

05 长期持有ETF必须避免的陷阱

避免高估值时梭哈

估值是投资的重要参考指标。当估值涨到历史80%以上高位时，应暂停大规模买入。

A股市场存在明显的估值波动周期，在低估区域分批建仓，在高估区域保持谨慎，是长期投资成功的关键。

警惕流动性不足的ETF

避免选择“日成交额低于5000万”的小众ETF。流动性不足可能导致买卖价差较大，甚至在需要变现时难以找到买家。

选择日成交额超1亿的ETF，如沪深300ETF、国证半导体ETF等，可以确保挂单快速成交。

定期评估不可或缺

长期持有不等于“买了不管”。每季度应检查两个关键指标：成分股调整和基金规模。

如果ETF成分股中质量下降的股票增多，可能需要考虑调整；如果基金规模缩水到5亿以下，可能有清盘风险，需要及时应对。

06 长期投资的心理学：如何做到“不动如山”

克服恐惧与贪婪

市场波动是常态，但人性对波动往往过度反应。恐惧和贪婪是长期投资的最大敌人。

当市场大跌时，投资者容易恐慌性抛售；当市场大涨时，又容易盲目追高。而长期持有ETF的策略，正是要避免这种情绪化交易。

培养“耐心资本”心态

真正成功的长期投资者，都培养了“耐心资本”心态。他们理解，财富增长需要时间，就像种树一样，不可能今天播种明天就乘凉。

定期查看账户不利于长期投资。有研究显示，查看账户频率越低的投资者，收益反而越高。因为减少了受到市场噪音干扰的机会。

理解市场周期

市场总是周期性波动，有牛市也有熊市。但长期来看，优质资产的总趋势是向上的。

理解这一点，就能在熊市中心态平和，甚至将熊市视为加大投资的机会；在牛市中也保持理性，不盲目乐观。

07 长期ETF投资的现实考量

用闲钱投资是底线

长期投资ETF必须使用闲钱——3年内不需要动用的资金。

如果是月光族，可以从工资的10%开始，逐步培养投资习惯。重要的是保证投资资金不会因为生活所需而被迫在不利时机卖出。

风险承受能力匹配

不同投资者应根据自身风险承受能力选择不同的ETF配置比例。

保守型投资者（如45岁以上、有房贷者）可能适合年化8%-10%、最大回撤小于10%的组合；而激进型投资者（如25岁单身、能扛波动）可能追求年化15%-20%的收益，同时能承受25%以内的回撤。

定期再平衡策略

随着时间推移，投资组合中各类资产的比例会发生变化。定期再平衡是维持目标风险水平的重要手段。

例如，初始配置为股票ETF50%、债券ETF30%、商品ETF20%。如果一年后股票ETF大涨，比例升至60%，就需要卖出部分股票ETF，买入其他资产，恢复原定比例。

这种机制天然实现了“高抛低吸”，有助于提升长期回报。

复利效应的关键在于时间，而时间站在年轻人一边。开始投资的最佳时间是十年前，其次是现在。

对于普通人来说，长期持有优质ETF可能是最简单的财富增长途径。它不需要复杂的分析，不需要频繁交易，只需要耐心和纪律。

但也要清醒认识到，投资有风险，过去业绩不预示未来表现。分散投资、长期视角和理性心态，是成功的关键。

来源：清风相伴