摘要：服务器作为数字经济的核心基础设施，其发展态势直接关系到国家计算力水平与产业数字化转型的深度。在全球地缘政治、技术范式变革和国内宏观政策多重因素交织下，中国服务器行业正步入一个挑战与机遇并存的关键发展期。

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服务器作为数字经济的核心基础设施，其发展态势直接关系到国家计算力水平与产业数字化转型的深度。在全球地缘政治、技术范式变革和国内宏观政策多重因素交织下，中国服务器行业正步入一个挑战与机遇并存的关键发展期。

核心发现与关键数据：

市场规模持续扩张，但结构深刻调整： 增长动力正从传统的互联网需求，转向由人工智能(AI)、高性能计算(HPC)和全面数字化转型驱动的智算需求。

技术范式发生根本性转变： 以CPU为中心的通用计算时代正在迈向“CPU+XPU”的异构计算时代。AI服务器、边缘服务器等新兴品类将成为市场增长的主要引擎。预计到2030年，AI服务器在整体市场中的营收占比将超过50%。

供应链安全与自主可控成为核心议题： 在全球技术脱钩风险背景下，国内服务器芯片(如鲲鹏、海光、昇腾等)、操作系统、固件等底层技术的自主创新与生态构建，已从“可选项”变为“必选项”，这将重塑市场竞争格局。

最主要机遇与挑战：

核心机遇：

中研普华产业研究院《2025-2030年中国服务器行业市场分析及发展前景预测报告》AI与智能化浪潮： 大模型训练与推理、企业AI应用落地，催生对高性能AI服务器的海量需求。

“东数西算”国家工程： 推动全国一体化大数据中心体系布局，带动服务器，特别是绿色、高效服务器在算力枢纽节点的部署。

行业数字化转型深化： 金融、电信、制造、政务等传统行业的云化与智能化改造，为服务器市场提供稳定增长的基本盘。

信创战略全面铺开： 在关键行业，国产化服务器替代迎来历史性窗口期。

核心挑战：

全球供应链不确定性： 高端芯片(如GPU)的获取可能持续受限，对部分厂商的技术路线和交付能力构成挑战。

技术迭代加速： 厂商需持续加大在异构计算、液冷、Chiplet等前沿技术的研发投入，以保持竞争力。

成本与能耗压力： 算力密度提升带来功耗激增，数据中心的PUE和TCO成为客户关键考量，对服务器能效提出极高要求。

市场竞争白热化： 国内外厂商、传统巨头与新兴势力在增量市场中激烈角逐，价格战与生态战并存。

最重要的未来趋势(1-3个)：

算力基础设施的“AI化”与“异构化”： 支持多种加速单元(GPU、NPU、FPGA)的异构计算架构将成为服务器，特别是数据中心服务器的标准配置。

绿色低碳与液冷技术的规模化应用： 为应对“双碳”目标与能耗成本，液冷(特别是冷板式液冷)技术将从试点走向大规模商用，成为高性能数据中心的标配。

从“中心”到“边缘”的算力泛在化： 为满足物联网、工业互联网、自动驾驶等低延迟需求，边缘服务器市场将迎来爆发式增长，形态和标准将趋于多样化。

核心战略建议： 对于投资者，应重点关注在AI服务器、液冷技术、国产芯片生态领域具备核心技术和市场优势的企业。对于企业决策者，需制定兼顾全球供应链与国产化方案的多元采购策略，加大对绿色算力基础设施的投资，并积极布局边缘计算场景。对于市场新人，应深入理解异构计算、液冷节能等关键技术，并关注信创产业带来的职业发展新路径。

第一部分：行业概述与宏观环境分析

行业定义与范围

服务器行业，是指从事设计、生产、销售和服务器的产业集合。服务器是一种高性能计算机，作为网络的节点，存储、处理网络上80%的数据、信息，因此也被称为网络的灵魂。核心聚焦于x86架构服务器和非x86架构服务器(如ARM服务器)，并重点分析以下细分领域：

按产品类型： 机架服务器、刀片服务器、塔式服务器、多节点服务器、AI服务器、边缘服务器等。

按应用场景： 云计算数据中心、企业IT系统、高性能计算(HPC)、人工智能(AI)训练与推理、边缘计算等。

发展历程

中国服务器行业经历了从无到有、从跟随到并跑的跨越式发展：

萌芽与导入期(1990s-2000s初)： 市场由IBM、HP、Dell等国际品牌主导，国内厂商以代理和集成业务为主。

起步与追赶期(2000s中-2010s初)： 浪潮、联想、曙光等国内品牌崛起，通过性价比和本土化服务抢占中低端市场。互联网经济的兴起带来第一波增长高潮。

高速发展与多元化期(2010s中-2020s初)： 移动互联网、云计算爆发，BAT等互联网巨头成为采购主力，定制化服务器需求激增。AI技术的兴起开始催生专用AI服务器市场。

新格局重塑期(2020s中至今)： “十四五”规划、东数西算、信创战略等国家政策强力驱动。中美科技摩擦加速供应链自主可控进程，ARM等国产架构迎来发展机遇。AI大模型浪潮推动服务器技术向异构计算和绿色低碳方向深刻变革。

宏观环境分析(PEST)

政治：

利好政策驱动： 《“十四五”数字经济发展规划》、《新型数据中心发展三年行动计划(2021-2023年)》及后续政策，明确要求提升算力基础设施水平，全国一体化算力网加快建设。

“东数西算”工程直接拉动相关地区服务器投资。信创战略在党政、金融、电信等八大关键行业持续深化，为国产服务器品牌提供了广阔的替代市场。

安全与可控要求： 《网络安全法》、《数据安全法》等法规的实施，使得数据主权和供应链安全成为服务器采购的重要考量，推动国产化进程。

经济：

数字经济成为新引擎： 中国数字经济规模持续扩大，占GDP比重已超过50%，对算力的需求形成刚性支撑。

投资流向明确： 新基建投资、企业数字化转型投入持续加码，是服务器市场增长的直接动力。

挑战并存： 全球经济不确定性可能影响企业IT支出，但AI等颠覆性技术带来的投资往往具有逆周期性，预计对高端服务器的需求仍将保持韧性。

社会：

数字生活方式普及： 远程办公、在线教育、短视频、直播电商等社会生活的全面线上化，催生了对云端算力的海量需求。

企业对效率的极致追求： 各行各业希望通过数字化、智能化手段降本增效，对内部IT基础设施(包括服务器)的性能和稳定性提出更高要求。

ESG理念兴起： 社会对企业社会责任和绿色发展的关注，促使数据中心和服务器厂商更加注重产品的能效和环保属性。

技术：

AI与机器学习： 是当前服务器市场最核心的驱动力。大模型的训练和推理需要庞大的AI服务器集群。

5G与物联网： 5G商用落地催生海量边缘数据，推动边缘服务器市场需求。

新材料与冷却技术： 液冷(特别是浸没式液冷)技术是解决高密度算力散热瓶颈、降低PUE的关键。

Chiplet与先进封装： 在摩尔定律放缓的背景下，Chiplet技术帮助提升芯片性能，是国产芯片实现“弯道超车”的重要路径之一。

中研普华产业研究院观点： 我们认为，PEST四重因素共同指向一个结论：中国服务器行业正处在由国家战略和前沿技术双轮驱动的“黄金十年”。政策红利释放与技术范式革命叠加，为市场创造了巨大的增量空间，但同时也对参与者的技术韧性、生态构建能力和战略前瞻性提出了前所未有的高要求。

第二部分：细分领域分析

市场发展：现状与预测

2023年，受全球宏观经济下行及互联网厂商去库存影响，中国服务器市场增速短期承压。然而，随着AI大模型军备竞赛的开启及“东数西算”项目进入密集建设期，市场自2024年起已重拾增长动能。中研普华预测，2025-2030年，市场将进入一个结构性的高质量增长周期。

市场规模预测：其中，2025-2027年将是AI服务器部署的高峰期，增速将显著高于行业平均水平。

细分市场分析

1. 按产品类型：

AI服务器： 是未来市场的绝对主角。其增长由GPU等加速卡的需求主导。预计该细分市场在预测期内的CAGR将超过20%。训练和推理服务器是两大主力。

边缘服务器： 尚处于爆发前夜，但潜力巨大。适用于智能制造、智慧城市、车联网等场景。其形态将更注重紧凑、坚固和环境适应性。预计将成为2027年后重要的增长极。

多节点/高密度服务器： 主要满足大规模云计算数据中心对扩展性和能效的需求，市场增长稳定。

通用机架服务器： 作为市场基本盘，仍将保持最大出货量，但增长放缓，利润率相对较低。

2. 按应用场景：

互联网行业： 仍是最大采购方，但需求结构从通用服务器转向定制化和AI服务器。字节跳动、阿里巴巴、腾讯等是核心客户。

电信行业： 受5G建设和NFV/SDN网络云化驱动，是服务器采购的重要力量。

金融行业： 核心系统分布式改造和AI风控等应用，推动高端服务器需求。同时，该行业是信创替代的先行领域，国产服务器机会巨大。

政府与公共事业： 在数字政府、智慧城市、智慧医疗等“十四五”规划重点项目的推动下，需求稳定增长，且对国产化率有明确要求。

3. 按地域分布：

京津冀、长三角、粤港澳大湾区： 是传统算力需求高地，聚焦于实时性要求高的业务(如AI推理、金融交易等)。

“东数西算”八大枢纽节点： 如内蒙古、甘肃、宁夏、成渝等地区，将承接更多“后台加工、离线分析、存储备份”等对网络延迟不敏感的业务，成为大型、绿色数据中心的聚集地，服务器部署量将快速提升。

第三部分：产业链与价值链分析

产业链结构

上游： 核心零部件供应商，包括CPU(Intel, AMD, 鲲鹏, 海光)、GPU/NPU(NVIDIA, AMD, 昇腾, 寒武纪等)、内存、硬盘、PCB、连接器、电源等。这是技术壁垒和附加值最高的环节之一。

中游： 服务器品牌商和代工厂。包括品牌商(浪潮信息、新华三、华为、中兴通讯、联想、戴尔、超微等) 和ODM/JDM厂商(如富士康、英业达等)。JDM(联合设计制造)模式在互联网行业尤为流行。

下游： 最终用户和渠道。包括云计算厂商(阿里云、腾讯云等)、互联网公司、电信运营商、金融企业、政府、教育科研机构等。

价值链分析

利润分布： 利润主要集中在上游芯片环节(尤其是GPU)和下游的云服务与解决方案环节。中游服务器整机制造的毛利率通常较低，竞争激烈。

议价能力：

上游芯片商 拥有极强的议价能力，尤其是在高端CPU和GPU领域。

下游大型互联网和云服务商 因采购规模巨大，对中游品牌商和ODM厂商有很强的议价能力，并通过JDM模式深度参与设计，压缩厂商利润。

中游整机厂商 的议价能力相对较弱，其核心竞争力在于规模化生产、供应链管理、定制化能力、渠道覆盖和售后服务。

壁垒：

技术壁垒： 上游芯片设计是最高壁垒。中游在系统架构设计、散热技术、固件/BIOS优化、管理与运维软件等方面也存在技术门槛。

生态壁垒： Wintel联盟构建的软硬件生态是传统x86服务器的护城河。国产化生态(鲲鹏+openEuler/openGauss，海光+X86生态)正在快速构建，但成熟度仍需时间。

品牌与渠道壁垒： 在政企市场，长期积累的品牌信誉和渠道关系是关键壁垒。

第四部分：行业重点企业分析

本章节选取浪潮信息(市场领导者)、华为(创新颠覆者与生态整合者)、宁畅(典型模式代表：技术驱动型JDM专家) 作为重点分析对象，因其分别代表了当前中国服务器行业在不同维度上的竞争态势和发展路径。 1. 浪潮信息(市场领导者)

选择理由： 多年位居中国服务器市场份额第一，是行业的标杆企业。其在通用服务器和AI服务器领域均具有全面优势。

分析维度： 浪潮的核心优势在于其深厚的JDM模式，与百度、阿里巴巴、腾讯等互联网巨头深度绑定，能快速响应超大规模数据中心的定制化需求。同时，公司通过“计算+”战略，积极拓展智算中心解决方案，向价值链下游延伸。面临的挑战是如何在毛利率承压的背景下，提升盈利能力，并应对信创市场中国产芯片供应链的波动风险。

2. 华为(创新颠覆者与生态整合者)

选择理由： 华为是行业内极少数的“全栈式”玩家，从芯片(鲲鹏CPU、昇腾NPU)、硬件(TaiShan服务器、Atlas系列)、操作系统(欧拉OS)到数据库(高斯DB)全部自研，构建了强大的“算-存-传-管”协同生态。

分析维度： 华为的颠覆性在于其“硬件+软件+生态”的一体化能力。在信创和AI浪潮下，其自研芯片和根技术优势凸显。其挑战在于外部环境的持续压力，以及如何让鲲鹏/昇腾生态在更广阔的市场中与x86+NVIDIA生态竞争。

3. 宁畅(典型模式代表：技术驱动型JDM专家)

选择理由： 作为从曙光分拆后独立运营的公司，宁畅继承了深厚的技术底蕴，专注于成为“全球领先的算力基础设施供应商”。它代表了在细分领域(如HPC、AI)依靠顶尖技术和服务实现差异化竞争的路径。

分析维度： 宁畅的核心竞争力在于其对高性能计算和定制化能力的极致追求。其在液冷等前沿技术领域布局早，技术积累深厚。作为一家相对“纯粹”的硬件厂商，其模式展示了在巨头林立的市场中，通过聚焦技术优势和服务特定高端客户群，依然可以占据一席之地。

第五部分：行业发展前景

本章节将遵循“驱动因素 → 趋势呈现 → 规模预测 → 机遇与挑战 → 战略建议”的逻辑链，对2025-2030年中国服务器行业前景进行系统性展望。 6.1 驱动因素

技术驱动力： AI大模型竞赛、边缘智能应用落地、Chiplet技术成熟。

政策驱动力： “数字中国”建设、东数西算工程深入、信创产业全面推广。

市场需求力： 各行各业数字化转型从“上云”进入“用数赋智”深水区，对智能算力的需求呈指数级增长。

趋势呈现

算力形态异构化： “CPU+GPU+NPU+其他加速单元”的多元算力架构成为主流，服务器将根据不同工作负载进行精细化设计。

绿色低碳常态化： 液冷技术从“尝鲜”到“普及”，预计到2028年，新建大型数据中心PUE普遍低于1.25，液冷服务器渗透率将大幅提升。服务器部件的可回收、可维护设计也成为重要卖点。

供应链格局多元化： 将形成“x86国际阵营”、“x86国产阵营”(海光)、“ARM国产阵营”(鲲鹏)以及其他架构(如RISC-V)并存的多元化供应格局，以增强产业韧性。

服务模式一体化： 厂商竞争从单一硬件销售转向“硬件+软件+服务”的一体化解决方案交付，算力服务化(HaaS)模式可能兴起。

机遇：

增量市场明确： AI与边缘计算开辟了全新的蓝海市场。

国产替代窗口： 信创市场为国内厂商提供了确定性强的增长路径。

技术弯道超车： 在异构计算、液冷等领域，国内厂商与国际巨头几乎站在同一起跑线。

挑战：

核心技术差距： 在高端制程芯片、GPU软件生态等方面仍落后于国际顶尖水平。

盈利压力： 激烈的市场竞争和上游成本压力持续挤压整机厂商利润空间。

人才争夺战： 芯片、架构、散热等高端研发人才稀缺。

战略建议

对服务器厂商：

技术纵深战略： 加大对异构计算、液冷、服务器芯片级优化等核心技术的研发投入，构建差异化优势。

生态共建战略： 积极参与开源社区，与独立软件开发商(ISV)合作，丰富自身解决方案的应用生态。

双轨并行战略： 一方面巩固在互联网、公有云市场的地位，另一方面深耕政企、边缘等细分市场，实现多元化收入。

对投资者：

重点关注在AI服务器赛道有明确技术优势和市场份额的公司。

布局在液冷、先进封装等关键使能技术上有突破的供应链企业。

长期看好具备“全栈”能力、能构建自主生态的平台型公司。

对企业用户：

在采购策略上，应采取“多元架构、多云部署”的思路，避免技术绑定和供应链风险。

将TCO和绿色节能作为服务器选型的重要指标，提前规划液冷等先进基础设施。

积极评估国产化方案，在满足性能要求的前提下，逐步推进系统迁移。

中研普华产业研究院总结展望： 2025-2030年将是中国服务器行业从“量”的增长迈向“质”的飞跃的关键五年。行业的主旋律将是“智能化、绿色化、自主化”。

能否抓住AI与信创的历史性机遇，突破核心技术瓶颈，构建健康繁荣的产业生态，将决定每一个市场参与者在未来格局中的最终座次。中研普华将持续跟踪这一激动人心的市场变革，为业界提供最前沿的洞察与决策支持。更多深度分析可垂询中研普华产业研究院获取完整报告。与500+经济学家/资深行业研究互动探究。

同时中研普华研究院还提供产业规划、十五五规划、园区规划、项目可行性研究、产业链招商、产业图谱、产业大数据、行业地位证明、IPO咨询/募投可研、专精特新小巨人申报等咨询服务。

来源：中研网一点号