摘要：本周A股明明在横盘，咱散户却普遍亏得难受，问题出在哪？说白了就是资金“拆台”——主动基金和被动基金都在调仓换股，只有游资在单打独斗，导致热点一天一换，个股跌多涨少。

本周A股明明在横盘，咱散户却普遍亏得难受，问题出在哪？说白了就是资金“拆台”——主动基金和被动基金都在调仓换股，只有游资在单打独斗，导致热点一天一换，个股跌多涨少。

不过周末消息面炸了锅，国内外全是大动静：国内1-8月规模以上工业企业利润涨了0.9%，央行还放话要加强货币政策调控，精准发力稳市场；国外美国8月核心PCE数据刚达标，市场直接把美联储10月降息概率拉到了85.5%。这波消息下来，下周A股大概率要变天，这两个板块我认为值得重点盯。

一、半导体：存储芯片集体涨价，主力偷偷加仓23股

半导体绝对是A股的“常青树”，别的板块起起落落，就它能靠下游需求一直站得住脚。十年前靠消费电子，五年前靠新能源汽车，现在AI算力爆发，未来机器人、脑机接口还得靠它，简直是科技圈的“心脏”。

近期这板块热度飙升，全是实打实的利好堆出来的：

• 美光财报刚爆了大雷——不对，是爆了大惊喜，第四财季营收113.2亿美元，同比涨46%，还说明年HBM产能全被抢光了，供需缺口只会更大。

• 三星更狠，直接把DRAM和NAND闪存提价30%，而且它的HBM3E产品还通过了英伟达认证，明年销售额大概率翻倍。

• 现在连近线硬盘都缺货了，交期从几周拖到52周以上，四季度存储芯片还要集体涨价，手机、企业级市场全要涨。

资金面更实在，过去一个月机构狂买半导体23股，其中13股都是存储芯片的，先进封装、光刻机这些分支也没落下。游资从8月底就开始布局，一周买一周歇，明显在踩节奏。

操作看法：短期半导体可能被AI算力板块拖累（AI算力已走完3浪，机构在减仓），但它本身还在1浪上涨中，跌不了多少。我觉得等板块指数碰到5日线或10日线有支撑时，是不错的低吸机会。

二、贵金属：金价创历史新高，银价飙到14年峰值！

贵金属这板块很特殊，既能避险又能跟着周期涨。现在美联储降息预期一上来，它的中期行情就稳了——毕竟金价涨，上市公司业绩就涨，股价自然跟着动。

现在金银价格已经疯了：伦敦金刚摸到3790美元/盎司的历史新高，国内金价更猛，周五还在创纪录；伦敦银直接飙到46美元/盎司，这是14年来第一次。更关键的是，高盛预测未来三到六个月金价能冲4000美元，银价能到50美元，这空间可不小。

不过资金还没完全进场：机构9月只重仓了晓程科技一只股，游资上周买了一波就歇了，但这恰恰是机会——游资本来就爱轮动操作，说不定下周又杀回来了。

操作看法：贵金属现在在2浪震荡，只要不跌破20日线，趋势就没坏。要是能突破10日线，3浪上涨就启动了，这时候进场更稳妥。另外银价涨太猛有点超买，接下来可能不如金价稳。

最后说两句

下周市场的核心逻辑很清晰：半导体靠存储芯片涨价和科技需求撑着，贵金属靠美联储降息和金价新高托着，这俩是基本面最硬的方向。机器人板块虽然被带弱了，但主力筹码没松，在20日线上稳住的话也能看。

个人观点，仅供参考！投资有风险，入市需谨慎！

来源：财经大会堂