摘要：最近这段时间，存储芯片市场有个挺明显的变化——价格开始往上走了。9月份的时候，三星先宣布把DRAM芯片价格上调15%-30%，没几天美光也跟着涨，幅度在20%-30%，更早之前闪迪在9月初就把闪存价格调涨了10%以上。像咱们平时装机常提的DDR5内存颗粒，还有
最近这段时间，存储芯片市场有个挺明显的变化——价格开始往上走了。9月份的时候，三星先宣布把DRAM芯片价格上调15%-30%，没几天美光也跟着涨，幅度在20%-30%，更早之前闪迪在9月初就把闪存价格调涨了10%以上。像咱们平时装机常提的DDR5内存颗粒，还有AI服务器离不开的HBM存储芯片，价格更是一路稳涨，整个行业的热度慢慢起来了。
可能有人会问，好好的怎么就涨价了？其实不是突然涨，是“需求撑着、供给紧着、国产赶着”这三件事凑到一块儿，才把价格推上去的。
先说说需求端，现在最核心的驱动力就是AI。不管是数据中心里的AI服务器，还是智能汽车的自动驾驶系统，甚至咱们手机里的AI拍照、AI助手，都得靠大量存储芯片存数据、跑运算。就拿AI服务器来说，一台的存储需求比普通服务器多5倍都不止，这种爆发式的需求直接把存储芯片的缺口拉大了。美光最新财报里就提了一嘴，AI相关的存储订单已经占了总营收的28%，而且还在涨，从这数儿就能看出来需求有多猛。
再看供给端，全球那几家头部存储芯片厂商，最近都在调整产能方向。他们把更多产能转向HBM、高端DRAM这些利润高、技术门槛也高的产品，老款的存储芯片产能就被压缩了。比如之前常用的DDR4内存，今年二季度就开始出现缺货情况，供给少了，价格自然就往上走。而且存储芯片这东西特殊，从建厂到量产，至少要18个月，短期想扩产能根本来不及，供需缺口短期内很难补上。
还有国产这边的机遇，从2025年5月1日起，美国对中国产存储芯片的惩罚性关税归零了，这对国内企业来说是个实实在在的利好。而且这些年国内企业的技术也没闲着，一直在突破，比如长江存储的232层NAND芯片已经量产，还顺利进入了苹果供应链；长鑫存储的19纳米DDR5颗粒也通过了华为、浪潮的认证，国产替代的节奏在加快，国内企业能分到的市场份额也在慢慢增加。
在这种行业趋势下，A股里的存储芯片公司自然也受到了关注。今天就跟大家聊聊5只核心股的增长逻辑，不是说它们一定能涨多少，而是从行业趋势和公司自身优势出发，看看它们的发展潜力在哪，给大家做个参考。
第一只是兆易创新。它在国内存储芯片领域算是“多面手”，好几个细分领域都能排进全球前十。比如NOR Flash（咱们常说的“小存储”，常用在手机、物联网设备里），它的全球市占率有18.5%，国内第一、全球第三；利基型DRAM（主要用在消费电子、汽车电子里）的市占率1.7%，全球第七。现在利基型存储的价格在回升，这两块业务能直接受益。而且它还在做适配端侧AI的定制化存储，跟得上技术迭代的节奏，后续增长有支撑。
第二只是江波龙。它是全球第二大独立存储器厂商，最大的优势是全链条自主——从芯片设计到封装测试，整个流程都能自己做，不用依赖外部供应商，这在供应链不稳定的时候特别有优势。旗下的Lexar存储卡全球份额第二，闪存盘第三，消费端的基础很稳。现在数据中心对存储的需求大增，企业级存储订单越来越多，江波龙早就布局了这块业务，能快速接住这些增量订单，这也是它的一大增长点。
第三只是香农芯创。它的特点是绑定了上游核心资源，联合SK海力士、大普微电子成立了控股子公司，专门做企业级SSD（固态硬盘，数据中心常用），自己占35%的股份，能直接享受到企业级SSD市场的增长红利。而且它的客户都是阿里巴巴、华勤通讯这样的大厂，覆盖了国内主要服务器平台，订单稳定性有保障。企业级SSD本身就是高价值赛道，现在需求又火，今年上半年它企业级SSD的营收同比涨了67%，增速很明显，后续随着需求释放，空间还能再打开。
第四只是东芯股份。它主攻中大容量存储芯片，NOR Flash能做到1Gb（存储容量单位，容量越大应用场景越广），NAND产品（常用在固态硬盘、U盘里）覆盖512Mb到32Gb，已经通过了联发科、中兴微的验证，在物联网、消费电子领域的订单很稳定。更值得关注的是，它在布局车规级存储——现在智能汽车对存储的需求越来越高，而且车规级产品的毛利率比消费级高不少，一旦量产，就能成为新的增长引擎，这是它的潜在优势。
第五只是普冉股份。它在EEPROM（一种用于存储少量关键数据的芯片，比如汽车传感器、家电里都要用）领域实力很强，2022年全球市占率6%，国内第二，客户里还有博世、德州仪器这些国际大厂，产品认可度高。2025年上半年，它已经量产出货SPD及TS产品，这两种产品是配套新一代DDR5内存条的。现在DDR5内存的渗透率越来越高，从笔记本电脑到台式机再到服务器，用的地方越来越多，普冉股份的相关产品销量自然会跟着涨，这是它的核心增长逻辑。
最后得跟大家说句实在话，存储行业有个明显的特点——强周期性。价格涨的时候，行业景气度高，公司业绩和股价可能往上走；但要是后续需求放缓，或者头部厂商开始扩产能，价格也可能跌下来，股价波动会比较大。咱们聊这5只股的增长逻辑，是希望大家了解行业趋势和公司的优势，不是让大家盲目去投资。真要做投资决策，一定要自己做功课，看看公司的基本面、行业的周期阶段，再结合自己的风险承受能力来判断，别跟风。
不知道大家有没有关注这波存储芯片涨价潮？对这几家公司，或者存储行业的后续发展，你们有什么看法？比如觉得涨价会持续多久，或者更看好哪家公司的逻辑？可以在评论区聊聊，互相交流下信息。
来源：莓烦恼一点号8
