摘要：9月23日，A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数跌0.18%，深证成指跌0.29%，创业板指涨0.21%。沪深京三市全天成交额25186亿元，较上日放量3760亿元。板块题材上，港口航运、银行、半导体、光刻机、风电设备板块涨幅居前；旅游及酒店、CRO、
一、行情速览
股市动态：
9月23日，A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数跌0.18%，深证成指跌0.29%，创业板指涨0.21%。沪深京三市全天成交额25186亿元，较上日放量3760亿元。板块题材上，港口航运、银行、半导体、光刻机、风电设备板块涨幅居前；旅游及酒店、CRO、海南自贸区、小金属板块跌幅居前。截至9月22日，沪深两市融资融券合计2.41万亿元，较前一交易日增加193亿元。
债市动态：
9月23日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.67%，10年期主力合约跌0.21%，5年期主力合约跌0.13%，2年期主力合约跌0.05%。
ETF指数资金流向：
9月22日，宽基板块：上证50净流入2.83亿元，科创50净流出24.64亿元。行业和主题：机器人净流入5亿元，半导体净流出13.95亿元。9月23日，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为39.4亿元，科创芯片ETF（代码：588200）成交额为53.64亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为16.86亿元，软件ETF（代码：159852）成交额为2.73亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为3.73亿元，稀有金属ETF（代码：562800）成交额为1.44亿元，科创医药ETF嘉实（代码：588700）成交额0.46亿元，机器人ETF（代码：159526）成交额为0.51亿元，港股通消费ETF（代码：520620）成交为0.32亿元。
二、今日聚焦
1、央行：降低存量房贷利率，每年为超5000万户家庭减少利息支出约3000亿元
中国人民银行行长潘功胜在介绍“十四五”时期金融业发展成就表示，在金融支持房地产风险化解方面，人民银行立足宏观审慎管理的职能，优化调整首付比、房贷利率等多项政策，并降低存量房贷利率，每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元。
2、商务部：我国消费市场保持平稳运行态势
商务部数据显示，8月份，消费市场总体保持平稳运行态势。数据显示，8月社会消费品零售总额3.97万亿元，同比增长3.4%，增速比去年同期高1.3个百分点。1至8月累计32.39万亿元，同比增长4.6%，增速比去年同期高1.2个百分点。据商务部监测，8月份重点零售企业平板电脑、智能空调、手机销量同比分别增长20.7%、17.7%和8.2%。据汽车流通协会数据，8月份乘用车零售量同比增长4.6%。
3、我国外贸月度出口、进口连续3个月双增长
海关总署发布最新外贸数据，从月度走势看，8月份，我国货物贸易进出口总值3.87万亿元，同比增长3.5%，增速虽比7月下降3.2个百分点，但出口2.3万亿元、进口1.57万亿元，同比分别增长4.8%和1.7%，连续3个月实现双增长。
4、《直播电商监督管理办法》近期将发布出台
市场监管总局会同国家网信办起草的《直播电商监督管理办法》今年6月至7月向社会公开征求意见，目前已进入法制审查程序，近期将正式发布出台。《办法》进一步明确直播电商平台、直播间运营者、直播营销人员及其服务机构等主体的法律责任，强化了监督管理手段，明确了监管部门与平台之间的联动处置机制，构建全链条责任体系，形成监管执法闭环。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）
三、策略观点
股票市场
国泰海通证券：市场调整反而是机会
市场调整反而是机会，中国股市不会止步于此。理解“转型牛”首要是认识其关键动力：无风险收益的下沉，推动了“找资产”需求井喷，这是历史转折，也远未结束；“提高投资者回报”的资本市场改革，有助于社会各界改善对中国资产的观念认识。而中国转型的加快与传统“L型”企稳能见度的提高，带来的是经济社会发展的确定性提升，与资产回报率预期的企稳和改善，这是市场估值得以重估的基石。从战术看，短期风险展望稳定；弱美元与海外降息，有利于中国宽松与央行重启国债交易；资本市场改革红利有望加快。由此能够清晰的是，市场调整是机会，后续A/H股指还有望走出新高。行业方面，风格不切换，新兴科技依然是主线，并增配周期金融，港股科技医药有望延续修复。
银河证券：震荡整理态势或持续
展望后市，国庆长假临近，短线激进资金或在下周考虑“落袋为安”，结合上周市场上攻3900点未果，市场短期震荡整理态势或持续，但市场并未出现惯性下跌，或意味着资金当下并不担忧中长期趋势，主要的分歧点体现在方向（行业）选择上，这或也是近期板块轮动速度再次加快的主要原因之一。操作层面，方向选择上，短期博弈和中期趋势还是要分开来看待与应对。短线资金大概率借市场相对混乱（轮动快）的阶段继续炒作一些事件驱动。中期方向则继续锚定三个方向：其一是科技自主可控方向。其二是“反内卷”概念，为了走出价格下行螺旋，反内卷等有“胀”逻辑的方向可适当关注。第三是消费方向，尤其是服务业消费（包括医药），与反内卷一样，这也是国内价格螺旋打破的重要发力点之一。
债券市场
华安证券：债市情绪低位回升
当前债券市场表现偏弱，周一国新办新闻发布会后市场对短期增量政策出台预期有所下降，债市可能迎来一波修复行情，目前政策面的反内卷、股债跷跷板、债基赎回费率改革等因素先后冲击债市，曲线走陡行情下子弹策略理论上相对更优，10Y、30Y期限利率债更多适合日内交易，可以关注部分高票息地方债的利差压缩机会。资金面宽松下信用债更抗跌，目前确定性较高的是资金面宽松下的短债以及信用债，信用债由于票息更高，息差保护也更足，在当前城投融资偏紧、ETF扩容抢成分券的背景下，利率波动而信用抗跌的格局可能持续。
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来源：嘉实基金
