摘要：2017年《新一代人工智能发展规划》提出“三步走”目标，2030年成为全球AI创新中心；“十四五”规划明确AI为前沿科技攻关重点，纳入新基建七大领域。

中国人工智能（AI）的发展及投资分析。

一、中国人工智能的发展现状

2017年《新一代人工智能发展规划》提出“三步走”目标，2030年成为全球AI创新中心；“十四五”规划明确AI为前沿科技攻关重点，纳入新基建七大领域。

北上广深等城市出台专项政策，如北京建设国家AI先导区，上海打造AI高地，深圳聚焦智能硬件与机器人。

政府引导基金（如国家集成电路产业基金）及税收优惠支持AI企业研发。

2023年中国AI核心产业规模超5000亿元，预计2025年突破1万亿元，年复合增长率超30%。

细分领域增速，计算机视觉（占市场30%）、智能语音（20%）、自然语言处理（15%）领跑。

基础层，华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片逐步替代进口；阿里云、腾讯云提供算力支持。

技术层，商汤（CV）、科大讯飞（语音）、百度文心一言（大模型）等技术国际领先。

应用层，安防（海康威视）、金融（蚂蚁集团风控）、医疗（推想医疗影像）、自动驾驶（小鹏、华为ADS）等场景快速落地。

数据资源，中国庞大人口和互联网生态（如微信、抖音）生成海量数据，支撑算法训练。

人才储备，清华、北大等高校AI学科全球排名前列；中国AI工程师数量占全球12%（仅次于美国）。

二、AI领域的价值分析

政策红利持续释放，政府通过采购、试点项目（如智慧城市）推动AI商业化。

市场需求爆发，企业降本增效需求（如工业质检替代人工）、消费端智能化（智能家居、自动驾驶）。

技术迭代加速，大模型（如GPT-4类技术）、AI+5G/物联网融合带来新场景。

重点投资方向。

AI芯片，国产替代逻辑明确，关注华为昇腾、地平线等企业。

云计算/数据中心，算力需求激增，阿里云、腾讯云等头部平台受益。

通用大模型，百度文心、智谱AI等厂商竞争技术制高点。

垂直领域算法，医疗影像、金融风控等场景的专精特新企业。

智能制造，工业机器人（如新松）、AI质检（如旷视）。

自动驾驶，L4级技术突破（如小鹏、华为）及车路协同基建。

AI+医疗，辅助诊断（如数坤科技）、药物研发（如晶泰科技）。

AI内容生成，AIGC在营销、游戏、影视等领域的应用（如万兴科技）。

（三）投资方式

一级市场，早期投资AI初创企业（需关注技术壁垒与商业化能力）。

二级市场，科创板/港股AI龙头（如商汤、中科创达）、ETF（如AI主题基金）。

三、挑战

高端芯片（如GPU）依赖进口，美国制裁可能制约算力。

《数据安全法》《个人信息保护法》提高数据获取与使用门槛。

部分领域（如自动驾驶）需长期投入，盈利模式待验证。

美国在基础算法、开源生态仍占优势，中国需突破原创技术。

四、关注方向

长期持有核心赛道，优先布局国产替代（芯片、工业软件）、刚需场景（医疗、制造）。

紧跟“专精特新”名单、新基建项目动态。

组合投资基础层（硬件）、技术层（算法）、应用层（场景）企业。

重点关注大模型、脑机接口、量子计算等前沿领域突破。

中国AI产业在政策、数据、应用场景上具备独特优势，长期投资价值显著。

应聚焦技术领先、场景明确的头部企业，同时关注国产替代与全球化布局的双重机遇。

来源：价值投资典范