摘要：央行：发布会主要介绍十四五时期金融业发展情况，不涉及短期政策调整。关于“十五五”以及下一步金融改革的内容，将在中央统一部署后做进一步沟通。

老惯例，先说说宏观动态：

盘后的三巨头发布会，增量信息不多，重点如下：

1、央行：发布会主要介绍十四五时期金融业发展情况，不涉及短期政策调整。关于“十五五”以及下一步金融改革的内容，将在中央统一部署后做进一步沟通。

“十四五”期间，科技型中小企业贷款、绿色贷款年均增速均超过20%。

回应美联储降息：将根据宏观经济运行情况和形势变化，综合应用多种货币政策工具保证流动性充裕。

解读：十五五不远了，国庆节后将举行四中全会，讨论十五五规划《规划建议》，意味着金融改革新政策，大致框架已经有了。十四五对科技和新能源的支持力度极大，十五五会不会改变侧重点？

回应美降息，暗示会进一步降息，符合市场各方预期。

2、村长：资本市场含“科”量上升，A股科技板块市值占比超过四分之一，已明显高于银行、房地产行业市值合计占比。市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至24家。

解读：十四五鼓励科技取得了较大成果，高层是大力支持科技的。

我们可以算一下，如果科技板块再涨30%，其余板块再跌10%，A股科技板块的市值占比将超过32.5%，逼近美国科技板块占美股总市值的比例（37%）。我国科技对美国科技水平的赶超，将由A股率先完成。

现在场子里炒科技的资金，很显然也不担心缺接盘侠，上半年的新消费、三季度的银行、过去几年的白酒、CXO、光伏锂电，最终都有人负责接盘，有的是相信永远涨的人。

3、央行：到今年6月末，融资平台数量较2023年3月下降超过60%，金融债务规模下降超过50%。总体上，地方政府融资平台债务风险水平大幅度收敛。下一步，人民银行将进一步探索拓展中央银行的宏观审慎和金融稳定功能，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。目前我国金融体系总体稳健，金融机构总体健康，金融市场运行平稳。

解读：十四五期间地方政府融资平台债务风险已经大幅度下降，十五五期间会进一步维持金融稳定。

4、村长：面对超预期的风险挑战，证监会协同各宏观管理部门、金融管理部门、国资部门，以及相关的市场参与主体，加强政策对冲、资金对冲和预期对冲，有效防范市场大幅波动和系统性风险。证监会在中央金融办的统筹协调下，会同各方一道认真抓好贯彻落实，一体推进防风险、强监管和促高质量发展，合力稳定市场预期，推动资本市场的稳定发展态势持续形成并不断巩固。支持汇金公司、社保、保险、证券基金和上市公司等发挥内在稳定作用，共同打好“组合拳”，筑牢防波堤防浪堤，有效应对了外部冲击，投资者信心和市场预期明显改善。

解读：证监会本次讲话中强调最多的内容就是“稳”，去年924以来实施了一系列稳定政策，包括中央汇金在内的一系列稳定组合拳，这次出现了后续指数总体的稳定上行。在持续强调“稳”的背景下，有望维持当前市场的运行态势。

重要消息汇总：

1、看到个热门贴，“今天市场最惨的就是老登了，简直是心态崩了。科技大涨的时候疯狂抽其他品种的血，好不容易等到大科技炸板分歧了，跌最惨的还是老登股。科技结束分歧，开始爆拉后，又是疯狂吸老登股的血。涨的时候跟不上，跌的时候永远没躲过。”

小登板块是AI算力、机器人、半导体、游戏、新消费、低空经济，现在风头正盛，如日中天；

老登板块银行、煤炭、电力、高速、石油、地产，过去几年大熊市里表现非常好，惹了很多羡慕嫉妒恨，现在跌了被曾经生不如死的小登们猛踩也正常。我也觉得这些板块当血包的时间还太短。

但是像医药医疗、军工、新能源、有色、化工、内需消费、互联网这些中登板块，还是挺值得关注的。

小登阳火太旺，而老登们明显在走下坡路、日暮西垂，中登这几年大多一直萎靡不振，休息了太久，也该挺起来干干活了。

2、贵州茅台否认将下调今年业绩目标。有个热评说，“被时代抛弃是必然，未来拼的是科技，而不是看谁酒香，价值回归，以后就跟石油股一样，没有金融属性了。”

目前为止我对茅台没有太多看法，关注着就是，但很显然这样的评论出现的越多，越说明底部快到了，毕竟90%以上的股民是长期亏钱的，热评是最好的反指。

3、9月LPR保持不变：1年期3.0%，5年期以上3.5%。完全符合预期，去年9月也是没降息，拖到10月才降。

4、巴菲特加仓日本股票，把三菱商事的持股比例提高至10%。在2020年的时候，巴菲特开始投资日本5大商社（伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事），在2024年2月，持股比例增持到9%。

巴菲特前期谈过购买的原因，1.这五家商社公司的商业模式是可以理解的，类似伯克希尔，涵盖了日本各行各业。2.估值非常便宜，跌破净资产。

实际情况是，今年上半年，日本东京首都圈新建公寓，同比上涨16%，东京23区暴涨20%，很多行业的营收都在增长。巴菲特投资日本，赚的就是业绩提升和估值提升的钱。

5、安可创新大跌近8%，主要是周末遭遇黑天鹅，美国开始对在美业务“不公平定价、可能非法规避关税”发起调查。

这个事件，有一些类似药明生物的《生物安全法》。都知道做美国业务赚钱，但也面临政策风险。

6、阿里巴巴积极拓展海外，速卖通（AliExpress）正尝试通过承诺更低的运费和比亚马逊更低的销售提成，来吸引更多的主要品牌入驻。

周三到周五，阿里还要举办大会，大会分三部分：大模型、AI、芯片。

今天，南向资金还是在蜂拥买入阿里巴巴26亿，买入中芯国际4亿，腾讯2亿。

7、伦敦金破历史新高，伦敦银上涨1.2%，美股黄金矿业股GDX 盘前大涨2%，上周五已经大涨5%。

聊个重要财经消息：

今天只说一件事，大家思思品味：

前八个月，我国证券交易印花达1187亿元，同比增长81.7%。

就冲这一个数据，放在任何一个行业都至少会炒三天，可是券商反而下跌，盘中人为压盘的痕迹不要太明显哦……

所以，我们只能初步推断外媒的小作文是准确的：目前大官方是真的不希望A股冲得太猛，真的希望能走出一个慢牛来。

今日复盘总结：

今日，上证继续在红线上微幅震荡，量能大幅萎缩，很快就要选择方向了。

往上，就皆大欢喜。继续围绕上述策略，在主轮动板块里寻找机会，尤其证券。

若往下，就需小心了，现在主轮动板块已经有收敛迹象，一旦指数走坏，很容易出现多头踩踏。

要跑得快！

当然这个坑也是接下来行情的起点，牛市每次挖坑都是机会。

持股要做好应对，静待市场方向选择。

这就是这两天的事，多上点心没错。

就这。

来源：对对趣味财经分享一点号