摘要：在关税调整以及港口报复性修复预期之后，市场再度陷入沉寂，板块切换速度加快，需要更为谨慎的对待手中的个股，近期涨幅较大的强势股进入风险释放区域，趋势中的个股依然值得守住趋势，诸如部分化妆品类和医药类公司还处在上升趋势中。

在关税调整以及港口报复性修复预期之后，市场再度陷入沉寂，板块切换速度加快，需要更为谨慎的对待手中的个股，近期涨幅较大的强势股进入风险释放区域，趋势中的个股依然值得守住趋势，诸如部分化妆品类和医药类公司还处在上升趋势中。

中美关税谈判取得突破性进展，这一积极进展显著降低了市场避险情绪，我也在之前提到军工涨，黄金跌，进入新周期的论述，当下可以看到中美关税的调整导致资金从黄金等避险资产中流出；其次，全球地缘政治局势趋于缓和，市场风险偏好明显回升，进一步削弱了黄金的避险需求；再次，金价在多次反弹尝试未果后，最终失守3200美元/盎司这一重要心理关口，技术性抛盘加剧了下跌势头；第四，美国4月CPI数据表现温和，使得市场对美联储大幅降息的预期降温，部分商品也因为美元走强而应声跌落，美元走强对商品均形成强压制。

创新药近期走势趋于稳健，近几年，中国创新药行业在加速迈向全球。以BD[创新药BD（Business Development，商务拓展）在医药行业中主要指的是创新药企业与外部进行合作，通过技术授权、产品引进或输出等方式实现资源整合和优势互补，从而推动项目发展并获取商业利益）]授权出海模式为主，即将创新药的海外研发和商业化权益授权给海外公司，授权公司无需投入研发费用，产品上市后享受商业化分成即可。中国药企在BD上火力全开。从2022年开始，中国创新药企业BD授权交易呈现加速态势，到2024年，中国创新药企全球BD超过100项。从交易金额上看，2024年中国创新药BD总金额超500亿美金，占全球BD大额交易金额的30%。中国创新药已经成为海外创新研发的重要参与者。

今日早盘，稀土永磁概念再度飙升。九菱科技大涨超15%，盛和资源大涨近8%，中国稀土一度涨超5%。广晟有色、北方稀土跟涨。值得注意的是，外围稀土股的表现非常强势，过去一年多伦多证券交易所的多只稀土股涨幅惊人，Ucore Rare Metals大涨近174%，Leading Edge Materials大涨近130%，Mkango大涨近90%。美国稀土生产商 MP Materials暂停向中国出口稀土精矿后，其在中国的独家经销商盛和资源加速布局海外稀土资源。另外，中国稀土表示，现阶段，公司正积极配合中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作，择机开展并购重组。后续，如有资产注入、并购等相关安排，且符合披露标准，将严格按照相关规定及时履行信息披露的义务=。

市场进入真空期，个股结构化机会和风险并存，注意市场节奏的变化，需离场的个股要第一时间离场，谨慎追高。

来源：中山荟