摘要：《中国经营报》记者梳理发现，截至6月末，管理理财产品余额突破1万亿元的共有13家。同时，理财子公司上半年净利润走势分化，部分同比2024年同期下降超30%。

中经记者 慈玉鹏 北京报道

理财子公司上半年经营情况近期集中发布。

《中国经营报》记者梳理发现，截至6月末，管理理财产品余额突破1万亿元的共有13家。同时，理财子公司上半年净利润走势分化，部分同比2024年同期下降超30%。

3家理财子公司管理理财余额突破2万亿

记者梳理发现，截至6月末，管理理财产品余额突破1万亿元的理财子公司共有13家，其中有3家管理理财产品余额突破2万亿元，分别为招银理财、兴银理财、信银理财，管理理财产品余额分别为24600亿元、23155.77亿元、21300亿元。

截至6月末，多家理财子公司管理理财产品余额同比上升。其中，宁银理财同比去年同期增长26.95%，恒丰理财同比去年同期增长25.08%。另有部分理财子公司管理理财产品余额同比下降，降幅最大达到11.90%。

从净利润看，共有22家理财子公司公示上半年净利润情况。其中，共有6家理财子公司净利润突破10亿元。招银理财、中银理财净利润额度排名前两位，招银理财上半年净利润为13.64亿元，中银理财上半年净利润为13.58亿元。值得注意的是，多家理财子公司净利润同比下降。其中，平安理财、青银理财降幅较大，分别为-41.28%、-35.68%。

青银理财方面告诉记者，今年上半年，青银理财净利润1.19亿元，同比下降35.68%，这一变化主要受外部债市波动的客观市场环境影响。“我司降费让利，保障投资者权益，进而影响公司的净利润。未来，青银理财将继续密切关注市场变化，不断优化投资策略与产品体系，持续提升风险管理和投研能力，丰富资产配置结构，继续努力为投资者创造更多价值，实现公司稳健经营与发展。”

北京财富管理行业协会特约研究员杨海平告诉记者，当前银行理财子公司发展呈现以下趋势：其一，头部效应进一步凸显，理财业务向理财子公司集聚，理财子公司业务向头部机构集聚；其二，理财子公司利用自身机制优势，推进投研体系和产品体系升级进步明显；其三，理财子公司与母行联动，推进数字化进程加速。

上海大学上海科技金融研究所高级研究员陆岷峰告诉记者，当前，银行理财子公司的发展趋势是：首先，规模增长分化显著，头部与合资机构表现突出。头部机构规模合计占全市场五分之一左右，行业集中度持续提升。这一分化反映出了中小机构通过差异化策略（如区域深耕、细分市场）实现突围，而头部机构依托品牌和投研优势巩固地位。其次，净利润增速两极分化，产品结构优化驱动盈利。盈利增长主要源于固收类产品占比提升及混合类产品规模回升，而现金管理类产品规模收缩，反映监管趋严下资产配置更趋稳健。

“再次，行业转型深化，差异化竞争格局形成。”陆岷峰表示，资管新规过渡期结束后，理财子公司呈现“头部稳固、中小崛起”特征。国有大行系子公司依托母行渠道保持规模优势，股份制银行系通过高收益产品抢占市场，城商行系则聚焦区域客户实现稳定增长。此外，市场环境倒逼能力升级，投研与风控成核心。债市波动加剧背景下，理财子公司加速提升投研能力，通过减配债券、增配存款和公募基金优化资产组合。同时，投资者对收益率和净值波动的双重诉求推动机构加强风险管理，降低流动性冲击。可以预计，在未来，随着公募销售费率改革落地，行业竞争将进一步向服务质量和综合能力倾斜。

理财业务发力绿色金融

绿色金融成为理财子公司的重要发展方向。

举例来说，今年上半年，农银理财做好绿色金融服务，持续推出ESG主题理财产品。截至2025年6月末，投资绿色债券余额55亿元，管理ESG主题理财产品共49只，规模合计509亿元；工银理财常态化发行科创、绿色主题产品，特别是含权、中长期限产品，科技型企业、绿色产业投资规模及占比稳步提升。

青银理财方面告诉记者，在国家“双碳”战略深入推进的背景下，青银理财积极践行金融机构的社会责任，将绿色金融作为业务发展的重要方向，以“主题产品+可持续投资理念”为核心抓手，推动理财资金向绿色低碳领域集中配置，不仅为投资者提供了参与可持续发展的渠道，更引领了理财行业绿色投资的新风向。根据中债金融估值中心对绿色金融资产的划分标准，截至6月末，青银理财绿色金融资产余额近27亿元。

青银理财方面表示：“我司持续发行碳中和、ESG、蓝色金融等绿色主题理财产品，将环境保护、社会责任与公司治理理念深度融入投资决策，让理财资金成为支持绿色产业发展的‘助推器’。截至6月末，碳中和、蓝色金融、ESG主题产品全年累计发行7期，累计募集资金超8亿元。”

杨海平告诉记者，理财公司要想在绿色金融方面破局，重点在于：一是将绿色金融置于战略高度，并相应开展队伍和激励约束方面的建设；二是完善ESG产品体系，打造绿色理财爆款理财产品；三是积极推进绿色金融与数字金融的融合创新。

陆岷峰表示，在“双碳”目标驱动下，绿色金融已成为理财子公司转型的关键赛道。通过制度创新、产品迭代、能力提升三维发力，既能服务国家战略，又能开辟新的增长极。银行理财子公司在绿色金融领域的破局之道主要有五个维度：

一是构建ESG管理体系，夯实绿色金融制度基础。理财子公司需将绿色金融纳入公司治理顶层设计，建立从董事会到业务部门的垂直管理体系。机构可以设立ESG委员会统筹战略决策，制定符合资管业务特点的绿色金融标准。同时需完善内部评级机制，对绿色资产设置不低于60%的配置比例要求，并将ESG表现纳入投资决策全流程。这种制度性安排既能规避“漂绿”风险，又能确保资金真正流向低碳领域。

二是要不断创新产品矩阵，打造差异化竞争优势。当前绿色理财产品同质化严重，破局关键在于细分客群需求。头部机构通过定量分析发行人ESG表现，形成产品矩阵，有些则创新推出个人碳账户专属产品。未来可重点开发三类产品：“固收+”绿色主题产品，通过配置绿色债券、ABS等平衡收益与风险；区域特色产品，如支持长三角生态绿色一体化发展的专项理财；产业联动产品，针对新能源、节能环保等赛道设计全周期解决方案。

三是要持续强化政策协同，把握监管红利。2025年《绿色金融支持项目目录》的修订为理财业务提供了明确指引。理财子公司应建立政策跟踪机制，将清洁能源、生态修复等国家重点领域作为资产配置核心方向。同时要积极参与碳市场建设，探索碳配额质押融资、碳远期等衍生品投资，将政策要求转化为业务增长点。

四是要深化产融结合，提升专业能力。绿色项目评估需要环境、金融复合型人才，理财子公司可通过三种路径补足短板：与母行绿色金融部联动，共享项目资源与风控模型；引入第三方认证机构，对绿色资产进行独立评估；建立产业专家库，如在光伏、氢能等领域聘请技术顾问。着力将生态产品价值核算转化为融资依据，有效破解绿色项目抵押不足难题。

五是要加强投资者教育，培育市场认知。当前投资者对绿色理财的认知仍停留在“环保概念”层面。理财子公司需构建常态化教育体系：通过碳账户积分系列、绿色行为奖励等增强参与感；定期披露环境效益指标。联合行业协会开展ESG投资培训。只有让投资者理解绿色金融的长期价值，才能形成可持续的资金供给闭环。未来随着《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》的深入实施，先行布局的机构将获得显著的先发优势。

来源：贝果财经一点号