摘要：2025年9月刚过，美光突然宣布暂停DRAM产品报价一周，这事在存储圈炸了锅。

2025年9月刚过，美光突然宣布暂停DRAM产品报价一周，这事在存储圈炸了锅。

后续更传出要涨价，汽车电子类产品涨幅甚至能到70%。

说实话，这不是单一厂商的临时决定，AI对存储的需求早像滚雪球一样变大，花旗之前就预警，2026年DRAM和NAND可能要供不应求。

今天就聊聊这波存储市场的变局，看看AI到底怎么搅动了供需。

美光这步棋，其实早有征兆。

2025年9月12日起，它把DDR4、DDR5这些DRAM产品的报价全停了，一周后就放出涨价消息，普通品类涨20%-30%，汽车电子类直接冲到70%。

SanDisk的股价都跟着跳涨到83美元新高，三星、SK海力士也在调整产能，整个市场供需出了问题。

为啥会缺DRAM？核心还是AI。

现在厂商都在盯着HBM，就是给AI服务器用的高带宽记忆体，新一代HBM4还得搭先进制程的逻辑晶片。

厂商把产能往HBM上转，传统DRAM的产能自然就少了。

更关键的是，旧制程DRAM还在停产，CFM的数据显示，半年时间DRAM价格指数就涨了72%。

之前下游客户还在观望，美光一停报价，大家全开始抢货，DDR4的涨价潮很快就传到了DDR5。

美光暂停报价的操作挺聪明，它先盘点了客户需求，发现供应缺口实在大，才敢这么干。

这一下，整个DRAM供应链都动了，三星、SK海力士开始往高附加值的AI存储倾斜，下游厂商忙着备货，连库存周期都缩短了。

DRAM这边热闹，NAND市场也没闲着。

SanDisk在9月率先宣布，全渠道产品涨价10%以上，算是拉开了NAND涨价的序幕。

之前NAND低迷了好几年，今年二季度才开始反弹，手机用的eMMC、企业用的eSSD，这几类产品价格都慢慢上来了。

AI对NAND的影响，比DRAM更“后劲足”。

第三方机构预测，2026年NAND市值能到650亿美元，2027年冲700亿，而且AI需求占比会到34%。

就说辉达的BLACKWELL，一颗CPU加两颗GPU，要搭2个8TB的SSD，以后可能还要加到4个。

AI推论阶段更费存储，之前用64TB，现在要升到96TB。

很显然，到2026年初，大语言模型推论的存储需求就可能出现缺口。

美光退出移动NAND市场这事，也给NAND格局添了变数，它一撤，国产厂商就有机会分这块“蛋糕”了。

不过说实话，国产厂商想接住也不容易，得先解决嵌入式存储的技术和产能问题。

而且NAND价格跟DRAM还差一截，但看现在这趋势，AI需求一发力，差距早晚要缩小。

这波存储涨价潮里，还有两件事值得说。

一是三星在2025年8月宣布，投200亿美元建HBM4产线，计划2026年量产，明显是盯着谷歌、微软这些云厂商的AI订单。

二是美国商务部9月更新了出口管制，限制HBM和高容量NAND对华供应。

如此看来，全球存储供应链要更分散了，区域化趋势越来越明显。

对云端服务商来说，现在日子也不好过，AWS、阿里云这些企业，只能跟三星、SK海力士签长单锁产能，成本涨了最后还得传导到用户身上。

而国产厂商，像长江存储在扩128层3DNAND产能，兆易创新往车规级DRAM闯，算是抓住了美光退出和AI需求的机会。

但毫无疑问，想真正站稳，还得突破先进制程的卡脖子问题。

这波存储市场的变化，说到底是AI推的。

短期看，供需缺口让价格涨了，厂商业绩能回暖；长期看，AI还在重塑行业，谁能做好HBM、AI优化存储，谁才能站得住。

对国产厂商来说，这是机会也是挑战，接住市场份额的同时，得把技术短板补上。

如此看来，未来几年的存储圈，会是AI主导的“新游戏”，跟不上的厂商，怕是要被甩在后面了。

来源：青溪史社