摘要：近日，国家金融监督管理总局人身保险监管司印发《关于人身保险产品“负面清单”（2025版）的通知》(金寿险函〔2025〕112号)，涉及：

文丨李李 编丨灰灰

近日，国家金融监督管理总局人身保险监管司印发《关于人身保险产品“负面清单”（2025版）的通知》(金寿险函〔2025〕112号)，涉及：

产品条款表述、产品责任设计、产品费率厘定及精算假设、产品报送管理四大板块。

这是自2021年始监管机关连续第五年印发年度人身保险产品“负面清单”。

“负面清单”的推出，旨在充分保护保险消费者权益，因为保险产品本身是相对抽象的商品，看不见摸不着，保险消费者最直接的体验来自保险合同、销售行为及服务能力。

从某种程度上讲，“负面清单”的推出也是对保险公司在产品端对消费者权益的潜在的“侵犯”行为的披露。

且正值全国消费者权益保护日前后，此次更新“负面清单”似乎也呼应了“315”的“红黑榜”。

开门见山，此次公布的“负面清单”有如下特点——

①从负面清单的数量来看

从2021年的73条一路猛增至2025年的103条，仅个别年份删除1至2条，总的来说，条目数量呈明显上升趋势。

我国商业保险经营体系在严监管、强监管的大环境下，尚有如此多的“负面清单”，这表明不少险企持续不断地在监管红线边缘尝试“突破”，而这些“突破”往往会产生不利于保险消费者的后果。

②从负面清单的内容完整性调整来看

与2024年相比，2025年未出现整条清单内容删除的情形，新增的15个“负面描述”基本体现为增加整条内容或对某条内容增加部分描述。

③从负面清单新增的侧重点来看

首先突出了2023年度至2024年年度监管机构多次强调并严格落实的“报行合一”；

其次突出了部分险企异化产品内核，利用“信息差”或“抖机灵”等形式诱导保费消费者购买甚至限时购买非初衷选择的产品；

再次暴露部分险企对产品开发报送不严谨、不认真的工作态度。

当315曝光的卫生巾残次料翻新销售、预制菜保质期造假、个人信息窃取黑产链等乱象仍在舆论场持续发酵，消费者对卫生用品安全、食品安全、数字消费安全、公共产品安全的“愤怒”情绪尚未平复，"安全消费"的信任体系正面临前所未有的崩塌危机。

在保险行业，新版人身险产品"负面清单"的扩容，折射出保险消费领域的不足：

在保险服务消费者的起点——产品研发端，竟存在着条款定义模糊、精算假设偏离、费用率倒算等系统性风险敞口。

作为行业参与者，在产品设计源头为迎合渠道需求而模糊定义，为市场竞争而操纵附加费用率系数，甚至采用偏离实际水平的发生率假设时，是否意识到这些行为正在动摇商业保险的根基？伴随对部分机构的通报，已暴露出部分险企在"报行合一"原则上的阳奉阴违，这种从产品端滋生的监管套利，远比销售端乱象更具破坏性。

行业的尊严从来不是靠抱怨获得的，而是需要每个从业者在产品开发这个"第一公里"就恪守精算伦理，重建产品创新的"价值锚点"，让每款保险产品的诞生都经得起三重拷问：

是否符合风险保障本质？能否穿越经济周期考验？是否承载着对生命的敬畏？

这才是商业保险走出质疑、重获尊重的根本路径。而非试探监管底线。

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来源：今日保2017