摘要：2025年4月8日，全国社会保障基金理事会明确表态，已主动增持国内股票并计划继续加仓，强调坚持“长期投资、价值投资”理念，坚定看好中国资本市场前景。这一动作被市场视为重要政策底信号。历史数据显示，社保基金增持往往出现在市场估值低位，例如2024年三季度，社保基

政策底初现：社保增持释放信心信号

2025年4月8日，全国社会保障基金理事会明确表态，已主动增持国内股票并计划继续加仓，强调坚持“长期投资、价值投资”理念，坚定看好中国资本市场前景。这一动作被市场视为重要政策底信号。历史数据显示，社保基金增持往往出现在市场估值低位，例如2024年三季度，社保基金连续加仓能源、公用事业等板块，相关个股在后续反弹中表现突出。

当前A股整体市盈率仅13倍，接近2018年市场底部水平。社保基金此时入场，既是对估值优势的认可，也传递出“市场超跌”的核心判断。中金公司指出，其动向对市场情绪修复具有标杆意义。

回购潮涌：上市公司真金白银护盘

与社保基金同步，A股上市公司掀起新一轮回购增持潮。4月7日至8日，超70家企业发布回购计划，宁德时代拟回购40亿-80亿元，中国核电、美的集团等龙头企业也加入护盘行列。这一规模堪比2018年市场底部时期的回购浪潮，当时市场在政策与资金的共振下开启长达半年的反弹。

从动机看，企业通过回购传递两大信号：一是认为股价被严重低估，二是对冲外部冲击（如中美关税升级）对市值的负面影响。南开大学田利辉教授分析，大规模回购既能减少流通股供给、缓解抛压，又能引导市场从“情绪博弈”转向“价值锚定”。

双底逻辑：政策与市场的共振机遇

当前市场正形成“政策底+市场底”的双重支撑：

1. 政策底夯实：除社保增持外，央行通过逆回购净投放500亿元，并表态支持中央汇金加大ETF增持力度；国家金融监管总局上调险资权益投资比例，预计可引入1.66万亿增量资金。

2. 市场底临近：4月8日跌停家数从近3000家骤降至148家，北向资金结束连续净流出，半导体、消费电子等板块出现资金回补，显示恐慌情绪逐步释放。

历史经验表明，极端行情后修复概率较高。例如2020年2月疫情引发的暴跌中，市场仅用10天便回补缺口；2018年10月政策底确认后，54个交易日内市场见底回升。

布局方向：关注两大主线

1. 政策受益板块：

科技突围：半导体设备、AI算力等“新质生产力”领域获社保与机构青睐；

内需修复：家电以旧换新、新能源汽车等消费刺激方向，美的集团等龙头已启动回购。

2. 防御性资产：农业（种业）、医药（创新药）及高股息板块（电力、煤炭）在调整中表现抗跌，适合稳健型投资者。

结语：至暗时刻或孕育转机

资本市场的周期性规律从未失效，每一次深蹲都是为了更好的起跳。社保增持与回购潮的同步出现，既是“市场底”的探明信号，也是中长期布局的窗口。正如机构所言：“在估值洼地中播种，才能在复苏时收获。”

你认为社保基金增持和上市公司回购能否真正扭转市场趋势？你会选择此时“抄底”还是继续观望？

来源：小金哥Vlog