摘要：中国作为全球最大的模拟芯片消费市场，2024年市场规模已达1953亿元，占全球35%的份额。然而，这个千亿级市场正经历着深刻的变革。

中国作为全球最大的模拟芯片消费市场，2024年市场规模已达1953亿元，占全球35%的份额。然而，这个千亿级市场正经历着深刻的变革。

中国作为全球最大的模拟芯片消费市场，2024年市场规模达1953亿元，占全球35%。然而，国内模拟芯片自给率仅16%，工业、汽车等中高端领域国产化率甚至不足15%。

全球模拟芯片市场长期被德州仪器（TI）、亚德诺（ADI）、英飞凌等欧美企业垄断，这些国际巨头占据了68% 的市场份额。

行业现状：政策东风催化国产替代

2025年9月，中国商务部对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销立案调查，指出美国产品对华倾销幅度高达300%。

调查显示，2022-2024年间，美国模拟芯片进口量累计增长37%，进口价格累计下降52%，严重挤压了国内产业的市场空间。

此次反倾销调查覆盖使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片，涉及TI、ADI、博通、安森美等美国厂商。

政策驱动下，国产替代进程显著提速。国家大基金三期投入3440亿元、地方政府千亿级扶持计划，为行业提供了强大支持。

产业链格局：三大环节构筑产业生态

模拟芯片是处理连续信号的芯片，是连接数字世界与真实世界的桥梁，广泛应用于通信、汽车、工业、消费电子等领域。

模拟芯片产业链可分为上游、中游和下游三个部分。上游主要包括半导体材料（硅片、光刻胶、电子特气等）和核心设备（光刻机、刻蚀机等），技术门槛高，国产化率低。

中游是芯片设计与制造，是国产替代和创新最活跃的领域，涵盖电源管理、信号链和射频三大类产品。

下游应用市场呈现出多元化的格局，主要覆盖通信（36.2%）、汽车电子（24.3%）、工业（20.5%）和消费电子等领域。

市场竞争：国际巨头主导，国内企业奋力直追

全球模拟芯片市场呈现高度垄断格局。TI和ADI两家美国公司在中国区域的收入分别为165亿元和121亿元，合计占比约14.6%。

2024年，TI、ADI、MPS三家海外大厂来自中国的收入合计达63亿美元，而A股模拟芯片龙头圣邦股份2024年收入仅33.5亿元，突显国产化空间巨大。

国产化率在不同应用领域表现出显著差异：消费电子领域相对较高，达到40%-50%；通信领域约为20%-25%；工业领域较低，为10%-15%；汽车领域最低，仅约5%。

国内龙头企业：多领域突破，全面开花

国内模拟芯片企业正通过高研发投入、品类快速扩张和平台化能力建设，逐步积累产品型号和下游客户，构建行业壁垒。

圣邦股份作为国内模拟芯片行业龙头，产品覆盖信号链和电源管理两大领域，型号多达数千种，是唯一进入华为基站供应链的模拟芯片厂商。

思瑞浦是信号链芯片领域领军企业，运算放大器产品国内竞争力极强，同时拓展电源管理产品线，满足工业、汽车等领域需求。

纳芯微是国内传感器信号调理ASIC芯片和隔离芯片龙头，28nm BCD工艺实现量产，功耗较传统工艺降低30%，已用于蔚来ET7电机控制。

杰华特采用“虚拟IDM”模式，专注电源管理芯片开发，新产品成功替代国际大厂TI的竞品，在AI服务器和汽车电子领域进展迅速。

细分领域：特色企业各显神通

电源管理芯片领域，希荻微在快充领域具有优势，已进入手机、汽车、通信设备供应链；南芯科技专注电荷泵快充芯片，安卓手机市场占有率达32%。

车规级芯片领域，芯海科技产品精度达国际水平，进入比亚迪供应链；先积集成专注高性能模拟密集型芯片，产品已落地国内汽车供应链。

全产业链一体化企业方面，士兰微作为国内IDM模式综合性半导体公司，产品覆盖功率器件全链条；华润微拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试全产业链能力。

新兴领域潜力股中，帝奥微是模拟开关和接口芯片供应商，产品广泛应用于消费电子和通信设备；晶丰明源是LED驱动芯片龙头，正拓展电源管理芯片市场，切入工业和汽车领域。

国产替代：从低端到高端，从中端到高端

国产替代进程正从消费电子向工业控制和汽车电子高端领域延伸。工业领域对模拟芯片的需求呈现小量多种类的特点，且竞争格局相对较好，毛利率一般优于消费电子。

AI带动模拟芯片整体需求，以多相电源为代表的核心电源管理芯片既是增量市场，也是国产化的重点和难点。

汽车的电动化和智能化为模拟芯片提供增量，国内车厂在电动化和智能化方面的积极布局，为国内模拟芯片公司突破汽车领域国产化提供了机会。

国内厂商已从早期的聚焦个别产品系列，逐步发展为围绕应用终端丰富产品系列，为客户提供一站式解决方案，马太效应愈加明显。

未来展望：挑战与机遇并存

模拟芯片行业正处於周期向上阶段。WSTS预计2025年、2026年全球模拟芯片市场规模将分别增长3.3%、5.1%，达到822亿美元、864亿美元。

短期来看，行业正处于周期向上阶段，国内企业近几年大额研发推出的新产品有望规模放量。长期而言，AI数据中心、自动驾驶、人形机器人等AI应用为模拟芯片带来广泛增量需求。

国内企业通过横向并购补齐产品链，推动市场从分散走向集中。纳芯微收购麦歌恩、思瑞浦收购创芯微、晶丰明源收购凌鸥创芯等案例表明，行业已进入平台化整合阶段。

随着新能源汽车、工业自动化、AIoT等新兴领域爆发，中国模拟芯片行业正从“规模扩张”向“价值创造”跃迁，并加速开辟新的增长曲线。

2025年9月13日，商务部宣布对原产于美国的进口模拟芯片进行反倾销调查。德州仪器随即宣布涨价，涨幅普遍在15-30%之间，主要集中在工控类与汽车类产品。

这一涨一查之间，国产模拟芯片的替代空间已然打开。本土厂商有望迎来更好的市场环境，国内模拟芯片企业正从消费电子向工业控制、汽车电子等中高端市场延伸，并且加速实行差异化突围。

模拟芯片的国产化故事才刚刚开始。

来源：魏无忌一点号1