摘要：再看看变压器：2024年出口到美国的变压器比例也只有9.6%，而且我们A股的那些主要公司，基本上没有向美国出口变压器；

电网板块与美国市场基本绝缘，风险几乎为零。

先说说电表的情况：在2024年，咱们出口到美国的电表只占了总出口量的0.17%，可以说是微乎其微；

再看看变压器：2024年出口到美国的变压器比例也只有9.6%，而且我们A股的那些主要公司，基本上没有向美国出口变压器；

国家电网在海外的工程也做得风生水起：已经签下了沙特的两条500kv柔性直流输电项目，巴西的第三条特高压线路和换流站改造项目也顺利进行。新的重大项目还是在亚洲、非洲和拉丁美洲落地。

至于海外的供应链，基本都是咱们国产的，偶尔需要进口一些关键部件，比如大功率的IGBT（来自瑞士的ABB半导体和德国的英飞凌），还有特高压的分接开关（德国的MR）。不过我们也有时代电气、南瑞、华明等国内品牌作为保障。

现在来说说电网投资，这可是拉动国内需求的一把好手。2025年第一季度，电网投资就取得了开门红。

2025年，国家电网计划投资6500亿以上，中期调整后可能会达到7000亿，同比增长13%。预计在第四轮监管周期内，电网投资的年均额会超过8000亿。

2025年特高压项目预计会开工6条直流和5条交流线路（2024年是2直2交），作为“十四五”收官之年，这个计划的确定性更高。

主网招标方面：2025年第一批输变电项目的金额同比增长了23%。

变压器出口方面：2021年1-2月，变压器出口总额同比增长了42%。

电网投资完成额：2025年1-2月，累计完成额同比增长了33%。

2025年特高压投资有两个亮点：

一是柔直技术：柔性直流输电的比例将大幅提升，预计25年6条直流线路中，柔直的渗透率会超过50%。阳江三山海风送出的柔直项目已经完成招标；

二是GIL技术：GIS开关企业将纯增量受益，甘浙线的GIL管廊预计年内设备能招标；浙江环网、蒙电入沪线路也将增加GIL投资。

相关公司：

许继电气：这家公司在柔性直流输电技术（柔直）领域有着显著的技术优势，提供换流阀等关键设备，是柔直技术应用的领军企业，其产品广泛应用于国内外多个重大电力工程项目。

国电南瑞：国电南瑞在电力自动化和柔直技术方面具有深厚的底蕴，公司致力于电力系统保护、控制、监测等方面的技术创新，是柔直领域的重要供应商。

时代电气：时代电气不仅在轨道交通领域有着卓越表现，在电力电子技术方面也有所建树，其柔直产品和技术在市场上有着良好的口碑和广泛的应用。

赛晶科技：专注于电力电子器件的研发和生产，赛晶科技的柔直技术产品在行业内具有较高的知名度和市场占有率，是柔直领域的重要参与者。

平高电气：平高电气在高压开关设备领域有着悠久的历史和丰富的经验，其开关和GIL产品技术成熟，广泛应用于电网建设中，是行业内的知名企业。

中国西电：中国西电作为电力设备制造的老牌企业，其开关和GIL产品在市场上有着稳定的市场份额，公司技术实力雄厚，产品覆盖广泛。

长高电新：长高电新专注于高压开关设备的研发和制造，公司在技术创新和产品性能上不断突破，为电网建设提供了可靠的产品支持。

思源电气：思源电气在高压开关设备领域具有较强的竞争力，其产品和服务赢得了客户的广泛认可，公司在行业内具有较高的地位。

金杯电工：金杯电工以其较高的分红率吸引了众多投资者的关注，公司业务稳定，是追求高股息投资者的不错选择。

华明装备：华明装备在保持稳健经营的同时，提供了良好的股息回报，公司的发展前景和投资价值受到了市场的认可。

四方股份：四方股份作为电力行业的综合服务提供商，不仅业务覆盖广泛，还提供了相对较高的股息回报，是投资者考虑高股息投资时的一个选项。

来源：扫地僧说