摘要：3月27日，在招商银行2024年度业绩发布会上，直面各地分析师和境内外媒体，招商银行年度成绩单的含“金”量有所增加，行长王良头发里的含“银”量也明显增多。

深圳福田区车公庙招商银行总部大厦。 IC供图

重返万亿市值，总资产站上12万亿元，零售底盘稳固，拟派发现金分红逾500亿元，跻身全球银行TOP1000第十……

3月27日，在招商银行2024年度业绩发布会上，直面各地分析师和境内外媒体，招商银行年度成绩单的含“金”量有所增加，行长王良头发里的含“银”量也明显增多。

在中国“明星银行”的光环下，如何看待招商银行与金融老将的守成之路和革新之法?

拾阶而上

2024年招行实现净利润1483.91亿元，拨备覆盖率411.98%

2024年宏观经济、资本市场震荡起伏，招商银行实现营业收入3374.88亿元，同比下降0.48%；实现归属本行股东的净利润1483.91亿元，同比增长1.22%。资产质量方面，不良贷款率为0.95%，与上年末持平；拨备覆盖率为411.98%，贷款拨备率为3.92%。按照招行的自评，这份成绩单“稳中有进、进中向好”，体现了“经营韧性”。

现身这场年度业绩发布会上的招行高管并不多，包括董事长缪建民，行长王良，副行长兼财务负责人、董秘彭家文，首席信息官周天虹。

与往年一样，身兼党委书记、行长、首席执行官的王良，成为分析师和机构媒体的主要追问对象。履新招商银行行长近3年，他每次面对外界提问，总是姿态从容。他对战略部署娓娓道来，对业务板块如数家珍，对困难也算开诚布公，呈现了30年金融老将的素养。

实际上，王良从2016年6月开始兼任董事会秘书一职多年，与投资者、媒体沟通较多，不仅对各项经营数据熟稔于心，也磨炼了相对开放的态度，因此外界风评颇佳。

1965年底出生的王良，从招行基层一步步走到行长位置，用了大约27年。

科班出身、业务娴熟、多面能手、临危受命、战略定力、稳住大盘、价值突围——大约可以概括他的职业轨迹。

王良取得中国人民大学货币银行学硕士学位后，1991年加入中国科技国际信托投资公司。

1995年，王良调入招行北京分行展览路办事处，从基层做起，陆续担任支行副行长、行长、分行风险控制部总经理等职，2001年升任分行行长助理，2003年成为分行副行长，2006年出任北京分行行长。其间，北京分行多项核心指标实现翻番，被时任招行行长马蔚华誉为“招行系统内的一面旗帜”。

2013年3月，王良出任行长助理，正式跻身招行高管层，第二年底获聘为总行副行长。2016年6月开始，他还兼任董事会秘书一职。2021年8月，他被任命为招行常务副行长。

当前主流银行架构中，“常务副行长”的设置并不多见，而同时兼任董秘则更是罕见，凸显了其资历、经验和特殊价值。

接棒之考

出任第四任招商银行行长，稳住基本盘方为要务

2022年4月18日，招行发布公告称，确认免去田惠宇行长、董事职务，王良主持该行全面工作。4天之后，中纪委官网公布消息，招商银行原行长田惠宇涉嫌严重违纪违法，正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。5月19日，招商银行召开全行干部大会，执行董事、常务副行长兼财务负责人、董秘王良被任命为该行党委书记。同时，拟任招商银行行长。6月中旬，王良招商银行行长的任职资格获监管核准。

这位27年“老将”成为继王世祯、马蔚华、田惠宇之后的第四任招行行长。在当年4月底的招行总部全行干部座谈会上，董事长缪建民强调，虽然行长变了，但公司治理不会变。他认为，王良出任行长有利于保持招行战略的连续性和可持续性。

而在4月下旬的一季报业绩沟通会上，王良也明确回应外界质疑，“招商银行的战略非常清晰、坚定”。

招商银行传承多年的“董事会领导下的行长负责制”有所印证。从过往几年招商银行的业绩说明会发言看，王良与董事长缪建民体现了较高的默契，后者也表现了充分的授权和尊重。

而另一个现象则是，原行长田惠宇落马后，招行高级管理层和干部生态基本保持稳定，成为“公司治理机制良好”的一个佐证。

从临危受命到守正创新，王良麾下的“零售之王”何去何从?

按照一些业内观点，王良出任第四任招商银行行长，“守成”的成分或更重。彼时，招商银行已是总资产逾9万亿元的“金融航母”，稳住基本盘方为要务。

招商银行首任行长是王世祯，他曾为中国银行业的改革发展作出了有益的探索。按照公开评价，招商银行率先建立了灵活、高效的经营管理体制，在革新金融产品与服务方面创造了数十个第一。

1999年初，招商银行第二任行长马蔚华接棒，他在2004年实施战略转型，把招行定位成零售银行，自此招商银行也有了“零售之王”之称。

2013年5月，招商银行进入“田惠宇时间”，招行进行了新一轮的变革。彼时，田曾提出“一体两翼”的方针，即以零售业务为主体，对公和同业业务为两翼，并提出“轻型银行”等战略。

在外界看来，前三任行长，3次转型，招商银行无论是规模、收入、利润都有了质的提升。

战略抉择

以零售为主体，进一步促进四大板块均衡发展

刚刚站上十万亿新台阶的招商银行，再次面临战略抉择。

2023年，招商银行在2022年报中正式提出价值银行战略。据悉，“价值银行”的重要内核就是追求多元价值，为客户、员工、股东、合作伙伴、社会创造更大的综合价值。

“价值银行”的另一个内核，则是四大板块协同发展。在本次2024年度业绩说明会上，王良也做了阐释。他认为，要以零售为主体，进一步促进四大板块均衡发展。背后一个重要逻辑是，中国经济体量大，金融资源丰富，零售金融、公司金融、投行和金融市场业务、财富管理和资产管理业务均具有巨大的发展潜力。这些业务之间相互联动、相互促进，做好了就会形成正向反馈，形成飞轮效应。

用董事长缪建民的话来说，价值银行与零售银行、轻型银行既一脉相承又不断升华，是集大成者和更高层次。

互为佐证的是，在本次年报致辞中，“价值”出现了11处；在本次业绩说明会上，“价值”至少被提及了16次。

推动“四化”转型则是王良关注的另一个方略。他认为，面对当前银行业低利率、低利差、低费率的经营环境，招商银行将加快业务国际化发展、综合化经营、特色化定位和数字化转型，以应对挑战，实现高质量发展。关于“国际化”，他的判断是大量中资企业“出海”、进行国际化布局和经营，需要银行业为出海企业提供金融服务。招行应考虑如何满足企业走出去过程中的金融服务需求，进一步提升全球化服务能力。

关于战略制定和定力，董事长缪建民此前也有所表态。他指出，招商银行的发展战略是董事会制定的，包括加快向大财富管理转型，打造招商银行在新的发展阶段的“马利克曲线”；“十四五”发展规划是董事会批准的，年度经营计划和各种战略举措也是“十四五”发展规划的细化，招商银行必须保持战略定力，有效推动战略落地生根。

从“价值银行”到“四化转型”，更多是因时而变，但“零售为王”的基调一直坚如磐石。正如年报里所说，着力打造“严格管理、守正创新”双轮驱动的高质量发展新模式。

从这个维度看，招行延续近40年的精神内核仍在，创新本色并未消逝。

经略持衡

通过合理的资产负债配置，保持合理的利差和盈利能力

作为行长，不仅是战略推动者，也是业务操盘手，是实战派专家，更是招行“持家人”。一些业内人士评价说，王良扎根招行近30年，懂招行、懂业务，是业务娴熟的“六边形战士”。

早在分管计财期间，王良为招行构建了被分析师誉为“堡垒式的资产负债表”。

中信出版集团发布的新书《商业银行资产负债管理实践》中，王良关于银行风险有深刻洞见。他认为，国内商业银行在长期快速增长的背景下形成根深蒂固的规模导向，对发展质量不够重视；在考核评价上更突出短期的表现，对长期的价值导向不够重视；在营销上以产品、业务为中心，而不是以客户为中心；在结果上往往呈现的不是内涵集约发展特征，而是粗放的外延扩张式发展特征，甚至忽视风险。从长期看往往造成“增量不增收、增收不增效、增效不增值”的经营结果。

2016年招行因率先实现不良“双降”备受瞩目，当时分管风险条线的正是王良。

作为资产负债管理的贴身实践者，王良也分享“药方”:资产负债管理作为商业银行经营管理的核心，要以价值创造为目标，坚持以资本回报为导向的资产管理理念、以量价平衡为导向的负债管理理念，持续优化资产负债组合管理，实现流动性、安全性和盈利性的最佳平衡。

尽管该书出版于2021年，王良早已展示了预见性:全球主要经济体进入低利率或者负利率时代，商业银行利差收窄，盈利能力下降。我国货币政策虽然仍有空间，但也进入了货币总量较大、杠杆率上升、利率相对较低的周期。在此背景下，商业银行通过合理的资产负债配置，保持合理的利差和盈利能力至关重要。他强调，商业银行只有保持合理的盈利水平，才能够持续地内生资本，通过融资支持实体经济发展，实现良性循环。

作为资产质量的关键指标，去年招行拨备覆盖率411.98%，较上年末下降近26个百分点。王良认为，这充分体现出招行在经济形势好、盈利能力比较强的时候充分进行了拨备，一方面提升拨备覆盖率，抵御风险能力进一步增强，也有利于在当下形势下出现风险后可以用于消化这些风险，也能够保持盈利的稳定性。

有分析人士点评，“提前备粮过冬，风险扛得住盈利还稳，行长思路清晰”。

如何以自身的“确定性”应对外部环境的“不确定性”，成为各大银行的共同考题。

对此，王良论述:提升“财富管理、风险管理、金融科技”三大能力。他认为，财富管理能力决定我们能走多高；面对不确定性与风险上升，提升风险管理能力决定我们能走多远。而提升金融科技能力决定我们能走多快。

对于这位招商银行董事会战略执行的主要“操盘手”和“当家人”，缪建民此前也有评价:王良从招行基层成长起来，对招商银行非常熟悉，有过硬的专业技能和丰富的管理经验，善于统筹协调。

破精英论

建立“双通道”职业发展体系，加快建设“五化”人才队伍

据记者观察，由于薪酬相对领跑、学历普遍较高，招商银行的精英论调“饱和度”在银行圈一直比较浓。

按照年报数据，截至去年底招商银行共有员工117201人，同比增长0.58%；员工费用680.88亿元，同比下降3.21%，招商银行2024年人均薪酬为58.1万元，相较2023年有所微降，在同业依然处于领跑位置。

学历方面，以2023年年报为例，招商银行硕士及以上员工占比24.33%、大学本科占比64.23%、大专及以下11.44%，高层次人才密度较高。

招商银行曾主动喊话破除金融“精英论”。去年6月初，“招行微刊”公众号发文章，里面提到推动全行坚决破除“例外论”“精英论”“特殊论”，折射了“股份行一哥”的微妙心态。近年来，监管部门频频表态要坚决纠治金融行业拜金主义、奢靡享乐、急功近利、“炫富”等不良风气，坚决破除金融“例外论”“精英论”等错误论调，持续引导金融行业建立长效、合理的激励机制。

聚焦管理层看，作为“明星银行”的行长，2024年王良的税前薪酬为296.17万元，作为参照，他2023年领取的薪酬为345.32万元。去年招行高管团队的平均薪酬，普遍比上一年度明显减少。

实际上，作为近12万金融队伍的“统兵主帅”，王良对人才价值和队伍建设有诸多思考。比如，他把“人才强行”与“服务立行”“科技兴行”相提并论。

“银行经营关系国计民生、千家万户，需要专业敬业高素质的人才队伍。”他称，招行加大人才培养力度，建立“双通道”职业发展体系，加快建设“五化”人才队伍，完善科学有效的“选育用留管”体系，激发队伍活力，锻造“忠诚干净担当的高素质专业化金融干部人才队伍”。

在王良看来，应对外部“不确定性”的“确定性”做法之一，便是培养一支优秀的干部员工队伍。“当我们这支队伍更加感恩客户，认同招行、服务招行、奉献招行，形成强大的凝聚力、战斗力，这支认同招行文化和理念、奉献和热爱招行的队伍，就是我们最强的竞争力和最大的护城河”。他如是坦言。

老骥伏枥

被评为“2024年度金融行业CEO”，强调转型变革没有一蹴而就的捷径

此时，跳到更高维度俯瞰，或有不同风景。

改革开放春风洗礼下，招商银行和中国平安几乎同时发端于深圳蛇口。两家知名金融企业在股东回报、践行责任、金融为民等立场上，可谓高度相似，不分伯仲；但是，从一把手理念、高管格调、企业文化、管理机制、战略远景、进化逻辑，科技基因等，却又不尽相同甚至风格迥异，印证了市场经济大潮里、深圳这片创业土壤下企业生长的无限多样性和可能性。

深圳一直是中国企业家的“造星”之城，也诞生了一批具有“匠心”“匠魂”的知名职业经理人，活跃于制造业、房地产业等领域。他们在深圳这座量产企业家的城市气候里，倡导一种使命和担当，创造了多个高光时刻，激励无数人薪火相传。从某种意义上看，银行业作为严监管下的服务业，同样需要专业、敬业的职业经理人的双向奔赴与互相成就。

2024年8月，王良被机构媒体评为“2024年度金融行业CEO”。在外界看来，作为招行“老臣”，王良可谓兢兢业业，老成持重，深谋远虑。实际上，他的“守成”姿态，也有所体现。比如，他在最新出炉的年报致辞里说，银行经营是一场没有终点的马拉松，不在朝夕之“赢”，而在长远之“兴”。他还强调，转型变革没有一蹴而就的捷径，唯有“千里之行，始于足下”的笃行。

银发之下，王良的轨迹，或为中国的金融“经理人”们勾勒出更多可能。

眼下，对于近60岁的“沙场老将”来说，壮士从未迟暮；对于招行而言，后浪永在路上。

“一场没有终点的马拉松”——这像是肩负使命的银行家们的集体心声，也或是老骥伏枥者的自我镜像，更是外界对金融老将们的最高敬意。

采写:南都·湾财社记者 卢亮

来源：南都N视频一点号