摘要：2023年的双十一硝烟未散，杭州西溪园区的高管们却收到一份特殊的“战报”——马云突然在阿里内网上表示“所有伟大的公司都诞生在冬天里。AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战”。

2023年的双十一硝烟未散，杭州西溪园区的高管们却收到一份特殊的“战报”——马云突然在阿里内网上表示“所有伟大的公司都诞生在冬天里。AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战”。

而当时的阿里，正在一场场滔天巨浪中寻找方向：股价接近历史低点，在激烈的竞争中停滞不前，管理层变动密集而迅速，随时可能陷入突发事件中。就在马云发文之前，拼多多的市值和阿里一度只相差100亿美元。

那个时候，马云反倒有些闲云野鹤：本人几乎没有出现在公众视野中，倒是各路社交媒体上是时不时传出他在全球不同地点的行踪，甚至还有真假难辨的照片。

但他的那次现身（只是线上），或许是阿里重拾希望的开始：时至今日，阿里核心业务之一的人工智能业务现在正在增长，并已成为中国和全球领先的参与者之一，与OpenAI和DeepSeek等国内外公司竞争，并且重新受到政策的支持。

股市，是最能体现信心的地方：阿里今年美股悄然上涨了近60%，使公司估值增加了1000多亿美元。

富达证券（Wedbush Securities）全球技术研究主管Dan Ives表示：“在阿里的领导下，中国科技已经觉醒，全球投资者认为这是让中国科技（爆发的机会），我们同意。阿里在从AI和云支出中受益方面处于领先地位”。

困惑中的阿里，断臂求生

在过去的几年里，阿里经历的命运，似乎都和马云在2020年10月在上海外滩发表的那番评论密不可分。

脱胎于阿里的蚂蚁集团，当时正在为IPO做准备，该募股将筹集超过340亿美元，使其成为历史上最大的IPO，估值将超过3000亿美元。

暴风雨前的天气，往往出奇地宁静：马云外滩演讲几天后，阿里的股价创下历史新高，市值超过8580亿美元。

没想到该来的，总是会来：就在蚂蚁集团原定在上海和香港上市的前两天，IPO被取消。当时，蚂蚁金服提到了中国“监管环境”的变化。接下来的几年里，阿里因“反垄断”被处以数十亿美元的罚款，马云失去了蚂蚁集团实控人的地位。蚂蚁管理层成员也退出阿里合伙人体系。

阿里2021年面临的问题，不但有监管审查，还有宏观经济的不确定性，更有竞争对手的飞速成长。而拼多多、抖音在电商领域更是一日千里，对阿里形成强劲挑战。特别是靠“五环外”起家的拼多多，2023年底市值首次超越阿里。被认为是下沉市场的胜利！

外有群狼环伺，内有“大企业病”，2022年10月一度跌穿发行价的阿里，不能再等下去了：

2023年3月，阿里决定将公司业务拆分为六个独立的业务组，每个业务组都独立上市，便于资本市场更精准评估其价值。有声音表明，这一模式参考了谷歌重组为Alphabet控股公司的经验，旨在通过分拆释放潜在股东价值，当时消息公布后，阿里盘前一度大涨8%，显示资本市场的认可！

“不换脑袋就换人”，小到一家学校，大到一家企业、机构乃至更大的实体，对组织架构的变革，永远伴随着对人事的变革。2023年员工数目已经突破20万，在国外相当于一座城市规模的阿里，更是不可能逃脱这一规律。

“分家”三个月后，阿里宣布，自2015年起担任首席执行官并从 2019 年起担任董事长的张勇将辞去这两个职务，专注于云业务。又在仅仅三个月后，张勇突然退出了云部门，从而正式从阿里退休。

张勇留下的“真空”谁来补？关键时刻，还是得依靠筚路蓝缕的“衩裤兄弟”挑大梁：阿里联合创始人吴泳铭接任CEO兼云负责人。担任董事长一职的，则是和马云同为阿里两位永久合伙人之一的蔡崇信——这也是他在阿里重新出山，担任正式职务。

一家行业巨头，如此天翻地覆的变动，如果说都是自发达成的，背后没有操盘者，不知各位财友相信与否？

高层一旦不稳，必然影响军心：据外媒，阿里前高管、2022年《阿里之道》一书的作者黄明威（Brian Wong）表示“在那段时间里，一种巨大的不确定性和困惑感笼罩着员工。虽然人们开始持观望心态，但问题是，随着时间流失，许多人不知道（这样的阶段）会持续多久”。

吴泳铭试图将阿里的重点重新放在其核心电商和云业务上，并削减该公司在其它一些部门的投入——说白了，就是不要四面出击，要重点进攻，正所谓“伤其十指，不如断其一指”，事后看来，正是这个决定“挽救”了阿里！

接下来的故事，各位财友都知道了，阿里大刀阔斧开启了“瘦身”模式，先是74亿将银泰卖给同为浙商的雅戈尔集团，然后再将大润发卖给德弘资本，之前就连“新零售标杆”的盒马，也一度传言要离开阿里！

做减法，做加法

传统业务接连断臂，阿里的人工智能则被推到了前沿和中心，两人都建议阿里“需要采用创业心态来适应竞争”。

说起来很简单，但夫妻同床尚且异梦，20万人的一个大公司，具体如何做到心齐？外人自然不得而知。但最近蔡崇信的发言透露了些只言片语，为我们揭开了阿里这个庞大帝国运作机制的冰山一角。

3月12日，蔡崇信在新加坡表示，“大公司行动非常缓慢，这是因为决策结构太复杂......因此，我们真的需要恢复敏捷性并迅速采取行动，”并补充说，快速决策是与初创公司竞争的关键。

蔡进一步表示，他和吴泳铭决定，需要做的第一件事是精简公司：“阿里不是被划分成六个不同的业务部门，而是只有两个核心业务——电子商务和云计算；这简化了一切和我们的沟通。我们将这一点传达给员工非常重要。他们的脑海中需要有一个简单的结构，以便更快地行动”。

蔡崇信还表示，管理层中的年轻人也被赋予了做决定的权力。这意味着实际上让他们做出一些决定，让他们犯错并训练他们，以便他们能够从错误中吸取教训。两人还取消了菜鸟上市的计划，这标志着之前“六大部门争取独立上市”的承诺发生了重大转变。

除了蔡崇信，吴泳铭在背后的作用显然也不可忽略：据外媒，阿里早期顾问，北京博达克咨询有限公司BDA董事长邓肯克拉克（Duncan Clark）表示“吴永铭在内部赢得了赞誉，因为他修剪了旧的体系，并建立了新的体系。马蔡两人最终决定押注他，并且正在获得回报”。

做减法的同时，还要做加法：在甩包袱的同时，阿里对AI的投入，几乎是all-in的！

据外媒，在担任 CEO 以来的前 15 个月里，吴泳铭在资本支出上投入了 810 亿元（约合110 亿美元），而此前15个月里为 340 亿元。阿里还向创业公司投入了大量资金，包括月之暗面、MiniMax和智谱等，其中大部分投资是以阿里云代金券的形式提供的。代金券指的是阿里云以虚拟券的形式给予客户的资金类权益，可用于抵扣客户购买云产品的费用。

今年2月的民营企业家座谈会，马云的出席备受关注，正是这次会议帮助阿里今年的股价上涨。这似乎也为阿里的招聘和投资注入了新的信心。蔡崇信表示“这给了我们信心......将我们的收益重新投入资本支出资本支出和投资，并招聘员工”。

这里指的资本投资，是阿里今年2月份宣布，未来三年内对人工智能基础设施的投资超过500亿美元（3800亿元），这一数字超过过去十年的总和！

蔡崇信进一步指出“AI的真正价值不在于开发最聪明的模型，而在于如何将技术应用到实际场景中，创造商业价值和用户体验提升”。此外，阿里在引进AI人才方面一直不手软。

据时代财经，2月初，全球顶尖人工智能科学家、前Salesforce集团副总裁许主洪出任阿里集团副总裁，负责AI To C业务的多模态基础模型及Agents相关基础研究与应用解决方案。内部人士透露，许主洪目前正在筹备规模超百人的顶级AI大模型研究团队，推动前沿科研成果向实际应用解决方案的转化。

AI成功，阿里重估

阿里今年的股价上涨，除了座谈会等外部因素注入信心之外，很大一部分是由围绕DeepSeek的带来的“AI兴奋”——投资者关注中国的科技巨头，看看他们正在利用人工智能技术做什么。

阿里是中国的领导者之一，2023年，在ChatGPT引起轰动后不久，该公司推出了其第一个名为“通义千问”（Qwen）的AI模型。此后又积极推出了许多模型，这些模型允许根据用户提示生成视频、文本和图像等任务。以“通义千问”为例，目前已经进化到32B版本！

更为重要的是，阿里已将其模型开源，通义千问 QwQ-32B 已经在魔搭社区及 HuggingFace 开源，并采用了 Apache 2.0 开源协议，这意味着任何人都可以下载它们并在其上进行构建。

开源，意味着共赢：全球AI模型存储库Hugging Face上相当一部分受欢迎的模型都是基于Qwen构建的。“自2023年初以来，阿里一直在Hugging Face上发布高影响力的开源模型，”Hugging Face的机器学习工程师王铁珍（Tiezhen Wang，音）表示。

虽然阿里在AI模型的这场军备竞赛中尚处于早期阶段，但DeepSeek的横空出世，可以说是以一己之力重塑了人工智能的江湖！

按照DeepSeek的说法，其AI模型的成本仅为领先AI玩家的一小部分，而且使用的是不太先进的芯片，导致全球科技股票抛售，特别是英伟达大幅回调，距离最高点已经下跌了近30%。

据外媒，Ives进一步表示，DeepSeek敲响了警钟，中国科技公司在人工智能上不可能只是“陪跑”，这间接使阿里受益，因为中国对人工智能的需求是显而易见的。当DeepSeek证明中国大模型可以“用小米加步枪打出原子弹效果”，手握核燃料（算力）的阿里自然成为最大赢家。

AI竞争加剧

阿里最早的大模型实际上早于DeepSeek。但中国的大模型竞争正在加剧。从百度到腾讯，中国一些最大的科技公司继续发布模型。

但是，关于阿里将如何从免费的开源AI模型中赚钱，仍然存在疑问。根据投资者、人工智能专家和公司高管的说法，答案是“阿里的云计算业务”。

开源允许公司围绕特定模型构建开发人员社区，从而增强其能力及其全球影响力，因而阿里将模型开源，本质上是“放长线钓大鱼”的双赢策略。

AI的更多可用性和不断增长的需求，也意味着阿里最终可以推动其云计算业务的增长。阿里有效地向公司收取费用，以使用运行AI应用程序所需的服务器和计算能力，即使它不是阿里的模型。

“我们经营的云计算业务实际上将从AI的普及中受益，因为每次有人训练模型或运行推理时......他们有需要云计算基础设施的基础设施，而我们从事这方面设施的销售”。蔡崇信表示。

苹果和阿里的合作，就是这种“共赢”思维的实践：据说，苹果曾考虑过使用其他类似的中国先进模型，但最终选择了通义千问，因为这一合作需要大量专业工程师和平台资源的支持，而小创业公司无法提供这些资源。

连一度爆火的Manus，也离不开与阿里的携手：3月11日，Manus平台宣布与阿里通义千问团队达成战略合作。双方将基于通义千问系列开源模型，在国产模型和算力平台上实现Manus的全部功能。目前两家技术团队已展开紧密协作，致力于为用户打造更具创造力的通用智能体产品。

阿里的云计算业务已经加速增长。根据最新财报，阿里云季度营收317.42亿元同比增长13%，公共云收入持续两位数增长；AI相关收入连续六个季度三位数增长，可见转型之路前景光明。

与此同时，阿里云正在加快出海的脚步：据官网，阿里云海外市场规模五年增长20倍以上。随着市场规模扩大，阿里云于去年五月宣布加大海外云基础设施建设，将在全球五个国家投资新建数据中心，分别位于泰国、韩国、菲律宾、马来西亚和墨西哥。

对此克拉克称“我现在认为的关键是，与其将阿里视为一家正在失去市场份额和利润率的电商公司，不如将其视为一家受益于所有新机会的大型云和AI公司，这会彻底改变叙事方式。”

尾声

“浴火重生”后的阿里，似乎又找回了初心。据外媒，有阿里内部员工表示“我感觉又回到了过去。我们有共同的信念和奋斗目标。”

那么如何才能树立并强化这种目标呢？相信曾经多次去过福建龙岩上杭那个小山村，也多次造访宝塔山的创始人，一定无数次思考过这个问题。而今天阿里的重拾正轨，就是思考后的答案。对此，大家怎么看呢？欢迎在评论区留言呀~

免责声明（上下滑动查看全部）

任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资有风险，过往业绩不预示未来表现。财经早餐力求文章所载内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。本文仅代表作者本人观点。

来源：财经早餐