摘要：韩国位于亚洲的东北部朝鲜半岛南部，自1948年8月15日独立后，其经济发展迅速，短短几十年便由一个落后的农业国家一跃成为发达国家。1961年，朴正熙执政，在以外向经济为主要特征的“汉江奇迹”的推动下，韩国保险业在被保护的国内环境中迅速发展壮大；1980年起，韩

作者｜金泰佑「中国人民大学财政金融学院保险系博士研究生（韩国留学生）」魏丽「中国人民大学财政金融学院保险系主任、中国保险研究所所长」赵志辉「中国人民大学财政金融学院保险系博士研究生」

文章｜《中国保险》2025年第7期

韩国位于亚洲的东北部朝鲜半岛南部，自1948年8月15日独立后，其经济发展迅速，短短几十年便由一个落后的农业国家一跃成为发达国家。1961年，朴正熙执政，在以外向经济为主要特征的“汉江奇迹”的推动下，韩国保险业在被保护的国内环境中迅速发展壮大；1980年起，韩国保险业在开放中野蛮生长，在遭受冲击后经历并购重组浪潮；进入21世纪以后，整个行业在探索中走出困境，进入了多元化、国际化发展的新阶段。本文通过梳理韩国现代保险业在不同发展阶段的特征与挑战，呈现了一个新兴国家如何在“后发劣势”的情况下探索构建一套相对发达的保险制度的实践，旨在为中国保险业的发展提供国际化视野和多维思路。

战后，韩国保险业迎来了全面的本土化发展。1945年，随着日本的战败，朝鲜半岛上的30余家日资保险公司相继解散，本土保险企业开始在废墟中成长。在美军政时期，新东亚损害保险株式会社、大韩火灾海上保险株式会社 、大韩生命保险株式会社等保险公司相继成立。1946年，韩国损害保险协会和韩国生命保险协会正式成立，标志着韩国本土保险业的正式起步。

1952年，韩国政府放开了火灾保险公司销售海上保险业务的限制，但由于资金需求巨大，这些业务主要由外国保险公司承接。1953年，东洋和新东亚等公司共同投资创办了大韩海上运输保险共同事务所，韩国开始自主经营海上保险业务。同年，东方海上保险成立，成为专门的海上保险公司。1959年，韩国交通保险株式会社成立，成为韩国第一家机动车辆保险公司；但由于经营不善，该公司于1962年倒闭。此后，几家财险公司于1962年联合创办了韩国机动车保险共营社 ，继续提供车辆保险服务。此外，1946年建立的国民生命保险是韩国首个公有制医疗保险机构，但由于无力与私营保险竞争，该业务在1976年停办，并于1977年转移给农协。1960年创立的公务员养老金开启了韩国的社会保障服务。

韩国本土保险业发展早期，具有明显的“储蓄类保险优先”战略特征，政府为了借助保险迅速积累建设资金，通过执行“储蓄类保险优先”等战略，保障保险行业飞跃性增长，使保险基金成为“汉江奇迹”背后的经济助推器。

1961年5月16日，由朴正熙少将为首的将领们发动军事政变，之后于5月19日创立国家再建最高会议。该组织于1962年发布经济开发第一个五年计划，该计划的建设需要大量的资金，储蓄成为经济发展资金的主要来源，储蓄类保险应运而生。在1962年，韩国军事政府在实施第一个经济开发五年计划后，正式发起了国民储蓄运动。该运动要求公职人员和国营企业员工将其薪水的1%用于储蓄，并在农村地区推广以农产品为存款的储蓄方式。作为吸收民间财富的主要工具，以寿险为代表的保险也被纳入储蓄对象。根据Jeong（2020）的研究，彼时国民生命保险由邮政部门主管，私营寿险公司的保费也被纳入储蓄运动中，可以看出政府将保险金视为经济开发所需资金的重要来源。

1962年2月9日，《国民储蓄组合法》的颁布进一步鼓励公务员、企业员工、军人、学生等群体成立储蓄组织，并强制要求进行储蓄。该法律使得储蓄型产品的条件比其他存款更为优越，既有助于个人资产的积累，也有助于筹集经济发展所需资金。根据该法律，寿险公司被归类为储蓄机构，寿险业务迅速增长。政府通过鼓励民众储蓄的方式积累经济发展所需资金，储蓄保险在其中扮演了重要角色，成为政府积累经济发展资金的重要工具。

1977年，韩国保险业迎来了一个关键的发展转折点。该年，韩国财务部将保险业定位为国家发展的战略重点，并出台了一系列政策以促进其发展。朴正熙总统亦强调了储蓄和保险对于国家经济发展的重要性。为了扩大保险市场的覆盖范围并增强其资金动员能力，韩国政府实施了保险融资政策。该政策允许财产保险公司和人寿保险公司向投保人提供贷款服务，并对此类贷款给予补贴。此外，政府还针对月薪低于30万韩元的工薪阶层推出了税收优惠政策，允许其向寿险公司支付的保费在税前扣除，并对每月高达1万韩元的保费提供政府补贴。同年，韩国政府为提升保险业的整体效能与国际竞争力，颁布了《保险产业近代化对策》，该政策文件涵盖了六项核心内容，旨在实现相应的预期目标。一是改善保险行业口碑：政策旨在通过提高服务质量和透明度，增强公众对保险行业的信任；二是扩大保险市场：通过创新产品和服务，拓展保险市场的覆盖范围和深度；三是提高保险资金运用能力：强化资金运用效率，确保保险资金的安全性和收益性；四是提高保险管理能力：通过引入先进的管理技术和人才，提升保险企业的管理水平；五是提高保险行业的国际竞争力：通过国际化战略，增强韩国保险业在全球市场的竞争力；六是再保险公司的私有化和新建保险公司：通过结构调整，优化资源配置，提高再保险行业的效率和活力。这些政策最终以法律形式得以实施，标志着韩国保险业改革的深化。同年7月，财务部提交了修正法案，废除了原有的《保险业法》《保险募集断束法》《外国保险事业者法》《大韩再保险公社法》等法律，并将其整合到新的《保险业法》中。此外，再保险公社也被拆分为国企性质的韩国保险公社和商业性质的私营企业大韩再保险株式会社，这一举措旨在通过市场化改革提升再保险行业的效率和竞争力。为了进一步简化保险条款并降低纠纷风险，政府于1976年4月8日推行了保险标准条款。这些条款以简明扼要、数量减少（从30个条款减少到19个条款）以及降低纠纷因素等为特点。财务部还要求保险公司在接受投保人申请后的15日内做出是否接受的决定，这些条款的改进促使更多消费者购买保险产品，从而改善了保险公司的声誉。

这一时期，韩国保险业在保险机构陆续发展壮大、险种持续完善不断发展的基础上，通过执行“储蓄类保险优先”战略等改革措施促进了自身快速发展，提高了其质量和口碑。以寿险为例，其每年都实现了大幅增长（见图1）。这些政策和改革不仅为韩国保险业奠定了基础，而且也提升了其在国际市场上的竞争力。

1.开放之初：保险业野蛮生长无序扩张

1983年11月12日，美国总统里根访问韩国期间，对韩国保险行业表现出浓厚的兴趣，此后美国对韩国开放保险市场逐渐施压。乌拉圭谈判和韩国加入经济合作与发展组织（OECD）等因素，进一步推动了韩国保险市场的对外开放。1985年9月7日，里根总统在每周广播讲话中指出韩国保险行业存在不公平交易行为，并指示美国商务部依据《贸易法》第301条开展调查。面对此次调查，韩国保险行业开始制定国际化方案，并于10月7日访问美国商务部进行协商。1986年7月21日，韩美通商协定正式签署，韩国政府同意首家美国寿险公司在1986年底前进入韩国市场经营，这标志着韩国保险市场对外开放的大门打开。与此同时，韩国政府放宽了国内资本开设保险公司的条件，促进了各类保险公司的成立。

开放后的韩国保险市场保险公司数量激增一倍多，一度呈现出野蛮生长、无序扩张的态势。在韩国保险市场开放之前，其国内仅有15家财产保险公司和6家寿险公司在运营。然而，随着市场的开放，保险公司的数量急剧增加。到1998年，韩国已有17家财产保险公司（包括1家综合类保险公司、2家专业保险公司、4家外资保险公司）和33家寿险公司在运营，与开放前相比，保险公司总数增加了29家。特别是在寿险行业，从1987年到1992年，共有14家外资保险公司进入韩国市场；从1988年到1993年，本土资本成立了16家寿险公司，保险公司设立与重组情况详见表1。

保险公司数量的增加和外资的引入为市场注入了新的活力，促进了保险产品的多样化，并提高了市场的竞争力。外资保险公司的进入不仅带来了先进的管理经验和产品创新，也进一步推动了韩国保险行业的国际化发展。

2.行业调整：激烈竞争形势下出现机构重组热潮

无序扩张导致韩国保险市场上出现了一些不良保险公司，这是韩国国内市场有限环境中竭泽而渔、过度开发引发的恶果。自1997年亚洲金融风暴爆发至2004年期间，韩国保险行业经历了一系列重大变革，其中包括两家外资寿险公司和12家韩国本土寿险公司的并购重组，6家财险公司因内部问题转移保单或者被出售，3家合资/外资财险公司外资撤资或者转让。并购重组导致韩国保险行业的市场集中度加剧，龙头公司的市场主导能力日益增强，市场出现两极化现象。表2和表3分别展示了1996-2000年间按照保费收入占比计算的韩国保险业的市场集中度情况。

Jeong（2001）研究分析了其原因，一是金融危机后韩国保险消费者为了规避风险，更加青睐大型保险公司，与此同时，大型保险公司通过并购重组等方式进一步加大其规模，使其保险市场的垄断程度日益增大；二是2001年存款保险额度的降低导致消费者对优质保险产品的需求上升。

3.监管强化：监管制度化及监管机构调整

随着韩国保险市场的开放，大量资本涌入保险业，市场竞争显著加剧。为了规范市场秩序并确保保险公司稳健经营，韩国政府引入了符合国际货币基金组织(IMF)标准的欧盟保险资本量化制度。1990年，原本由财务部担任的保险行业监管职能移交给新成立的保险监督院，后者专门负责保险行业的监督与管理。

1998年4月1日，韩国成立了金融监督委员会（后更名为金融委员会），该机构由国务总理直接管理，拥有金融机构开设许可权，负责金融监管，制定和修改金融业相关规定，并承担对金融机构、证券市场和金融改革等方面的风险控制与管理监督工作。这一机构的成立标志着韩国金融政策与财政政策的分离。

1999年1月2日，金融监督委员会下属的银行监督院、保险监督院和证券监督院合并为金融监督院，韩国的保险业由其监管。自此，韩国建立起大金融监管制度。

总体而言，虽然短期内韩国保险业的开放导致一些保险公司倒闭破产，但长期来看促进了市场竞争和行业的健康发展。通过不断改革和完善监管措施，韩国保险市场逐渐走向成熟，为消费者提供了更广泛的产品和服务选择。

4.行业自救：保险业务与服务创新

在产品层面，自1980年以来，韩国保险市场出现了一系列创新的保险产品。在20世纪80年代之前，保险产品主要以储蓄类、教育保险和团体保险为主。由于当时的政府将保险视为募集经济建设所需资金的重要渠道，因此储蓄类保险占据了主导地位。同时，由于教育所需资金和家庭购置保险产品的意识不足，上述三类保险产品成为市场上的主要产品。甚至在1975年至1981年间，保险产品采用了共同商品开发制度，导致市场上销售的保险产品同质化相当严重。

随着政府对保险市场的逐步开放，市场竞争加剧，保险公司开始自主研发市场所需的保险产品，以适应市场变化和满足消费者需求。从20世纪80年代开始，陆续出现了女性专属保险、肝病保险、非吸烟人群保费折扣保险等创新产品。这些产品的出现反映了保险公司对市场需求的敏锐洞察和产品开发的灵活性。

韩国保险研究院2017年的报告指出，20世纪80年代是韩国从国家主导的经济建设向市场主导型经济建设的转型期。在这个时期，保险公司开始根据自身的实力和市场需求自主开发保险产品。随着市场的开放和竞争的加剧，保险公司需要不断创新和改进产品以满足消费者的需求。

1999年4月，韩国开始实施退休保险和退休金信托制度，旨在保障劳动者的权益。2003年，韩国实施了银行保险一体化政策，允许在商业银行柜台销售保险产品，这一政策为保险公司提供了更多的竞争机会和销售渠道。

总体而言，韩国保险市场的开放促进了保险公司自主开发新产品的能力，推动了市场的竞争和产品的多样化。这不仅满足了消费者的需求，也为保险公司提供了更广阔的市场机会和发展空间。

2004-2005年，部分寿险公司因私募基金和高风险房地产投资导致巨额亏损，陷入不良状态。金融监督院要求保险公司加强风险资产管理，并实施监管改进措施。

2005年，韩国企业（私人）养老金制度实施，无论是属于企业的员工，还是个体户，甚至是已通过其他渠道购买了其他种类养老金的军人和公职人员也被鼓励购买商业养老保险产品。2012年7月，韩国政府开始实施《勤劳者退职给予保障法》，该法律规定保险公司可以招募保险规划师（保险销售人员）进行私人养老保险的销售。韩国的企业养老金是由企业自主安排的，企业向保险公司购买养老金类产品，然后向其员工提供。从本质上讲，韩国的企业养老金是对退职金制度的完善。在之前，韩国已经有企业退职金制度，长期在一家企业工作的员工有资格获取该保障，且企业必须在员工退休时一次性提供退休金。然而，如果企业倒闭，员工不仅失去工作，而且可能无法保障自己的养老需求；退休金一次性以高额现金的形式给个人，很难对资金进行有效管理。因此，提供养老保险产品是为了解决这些问题而提出的解决方案。

2008年，受全球金融危机冲击，韩国出现大规模的股价暴跌，导致变额保险合同持有者保险金受损，保险公司的海外资产评估损失增加，部分保险公司资本侵蚀严重。2012年，多家保险公司发生大规模个人信息（客户信用信息、疾病记录等）泄露，引起金融委员会高度关注，《金融领域个人信息保护强化方案》发布。

2015年，互联网保险公司（InsurTech）成立。三星火灾、DB损害保险等通过在线渠道扩大保险产品销售。便捷的数字化保险（汽车、旅行等）需求增加。随着个人保险产品的日益丰富和保险素养的提升，消费者开始对不同保险公司的同类产品进行比较。在此背景下，一些私人运营的保险比较网站应运而生。然而，部分私人网站存在收费行为，使得交费的保险公司在产品展示上获得更多优待，这种唯利是图的竞价排名机制对网络消费者群体产生了广泛信息误导，造成了社会上非理性、不科学的保险产品配置；同时，对于没有参与网络竞价排名的保险公司而言，也增加了其销售成本。鉴于此市场环境，为了避免保险中介人带来的信息不对称以及权力寻租问题，韩国金融委员会决定创办官方的保险比较网站。同年11月，韩国金融委员会推出了“保险汇聚”网站（e-insmarket.or.kr）。该网站由韩国生命保险协会和损害保险协会联合创立并负责运营，同时接受金融委员会的监督。保险汇聚网站，交由两家保险协会运营。该网站主要对消费者常购的大众保险产品进行比较，包括实损医疗保险、汽车保险、旅客保险、养老保险以及储蓄保险等。此外，网站还开通了电话热线，在工作日内提供电话咨询服务。

2016年后，韩国保险公司海外扩张加速。教保生命进军越南、印度尼西亚等东南亚市场。现代海上则瞄准中国汽车保险市场。教保生命在东南亚扩大健康保险销售，三星火灾试水美国电动汽车保险市场。2019年年底暴发的新冠疫情也并未对韩国保险行业产生显著影响。

2022年，韩国保险业数字化转型加速，AI保险服务不断扩展。三星火灾、现代海上等主要保险公司引入基于AI的保险咨询和理赔处理系统。通过“AI理赔师”缩短从客户报案到赔偿处理的时间。2022年8月，现代海上发生210万客户个人信息泄漏事故。金融委员会发布加强保险公司网络安全的监管指南。伴随网络风险凸显，网络安全保险需求激增。不仅企业版网络安全保险（防范黑客攻击、勒索软件风险）销量增加，为应对个人信息泄漏事故，个人网络安全保险参保率持续上升。同年，环保保险产品上市，扩大太阳能·风力设备保险、电动汽车电池保险等ESG相关产品受到关注。

2023年，韩国车险保费大幅上涨，引发保险公司与消费者团体就赔偿标准持续争论，监管进一步强化《金融消费者保护法》，规定保险公司违反产品说明义务时，罚款金额上调。2023年上半年，主要损害保险公司宣布车险保费平均上调7%-10%。车险保费上涨原因主要有恶性事故增加、维修费用上升、气候变化导致自然灾害风险增大。同年，保险科技竞争加剧，海外扩张加速。Kakao Pay、Toss等金融科技公司进军简易保险（旅行、手机）市场。传统保险公司加大数字平台投资（如DB损害保险的“My Fit Plan”）。

2024年，为应对气候危机，气候变化风险保险需求增加，韩国保险公司准备加大山火、洪水等自然灾害专项保险产品的开发力度，政府亦考虑对农业、渔业气候保险进行支持，并筹备实施《数字保险法》，旨在完善基于AI、大数据的保险产品法律体系，改进平衡个人信息保护与技术创新的监管。《保险业监督规定》明确使用AI算法开发保险产品时，需强制进行伦理审查。为应对老龄化，针对延迟退休的退休规划需求，多样化养老金产品陆续推向市场，保险公司与政府退休金制度的联动日益加强。因中小保险公司竞争力下降，大型集团可能推进收购合并，保险公司并购（M&A）预期增加，特别是损害保险市场的重组预计将加速。

韩国作为世界发达经济体，保险行业发展程度居世界前列。根据韩国统计厅的数据，韩国2024年的保险深度11.5%，保险密度3029美元，位列全球第五，显著高于亚洲平均水平和全球平均水平。但长期的人口减少趋势对保险行业构成了严峻挑战，韩国保险市场目前正面临持续性的保费收入下降问题。

自引进IFRS-17会计准则标准以来，韩国保险公司开始密切关注合同服务利润（CSM，Contractual Service Margin）。该指标代表保险合同所带来的未来收益的现值，即保险合同到期前预期可获取的保费与赔款之间的差额。在这一会计准则的引导下，部分保险公司为了满足当前的企业绩效目标，存在过度向客户销售短期保险产品的倾向。

此外，虽然新冠疫情加速了保险行业的数字化进程，但在普及层面仍有待进一步提高，数字化建设还需加强。同时，应密切关注数字化转型过程中可能出现的新型消费者权益侵犯问题，确保保险市场的健康发展。

值得注意的是，2022年成立的五家互联网保险公司仍处于亏损状态，保险创新仍需经受市场的检验。

韩国近现代保险业经历了引进期、混乱期、温室成长期、开放期等演进历程，并最终迈入成熟期。随着开放期的到来，韩国保险市场迎来了多元化、快速发展的新阶段，保险深度和保险密度均居世界前列。以“汉江奇迹”为代表的韩国保险业发展实践表明：保险业不仅扮演着专业的风险管理者角色，还具备经济发展蓄水池的功能，保险是除财政政策和货币政策之外促进经济发展可行也可选的工具。韩国从“保险小监管”转化为“金融大监管”的模式，和中国的“一行三会”模式转化为“一行一局一会”的监管模式之间有异曲同工之妙，综合金融监管将是金融业进一步发展的趋势。此外，随着人类社会步入数字化智能化的数智时代，金融监管的科技含量亟需大幅提升。同时，与数智金融发展相关的法律法规与道德伦理迫切需要同步完善。

来源：中国保险杂志