摘要：周五，A股三大指数震荡上行，创业板领涨。盘面上，电池、保险、能源金属、酿酒、医疗服务、美容护理、航天航空、珠宝首饰、旅游酒店等涨幅居前，教育、半导体、通信服务、工程咨询服务、软件开发、通信设备、光学光电子、文化传媒、家电等回调。题材板块方面，刀片电池、固态电池

一、A股迎来强势修复，下周会否冲高回落？

周五，A股三大指数震荡上行，创业板领涨。盘面上，电池、保险、能源金属、酿酒、医疗服务、美容护理、航天航空、珠宝首饰、旅游酒店等涨幅居前，教育、半导体、通信服务、工程咨询服务、软件开发、通信设备、光学光电子、文化传媒、家电等回调。题材板块方面，刀片电池、固态电池、锂矿概念、减肥药、CRO、白酒、黄金概念等涨幅居前；华为欧拉、F5G概念、屏下摄像、汽车芯片、算力、EDA概念、AI芯片、存储芯片等跌幅居前。

消息上，1、建立可持续的城市建设运营投融资体系；《中共中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》发布。意见明确，建立可持续的城市建设运营投融资体系。强化中长期信贷供给，发挥债券市场、股票市场融资功能，鼓励保险、信托等机构提供金融服务。

2、8月新基金发行规模近千亿元 权益类基金热度陡升；新基金发行市场正持续回暖，本月新发基金规模已近千亿元。值得注意的是，随着市场回暖，权益类基金发行规模超570亿元，创年内月度发行新高。随着资金的持续涌入，近期多只绩优基金发布限购令。

3、加快人工智能加消费等领域政策出台；国家发展改革委要打好提振消费组合拳，激发市场活力。在扩大优质供给方面，国家发展改革委将平稳有序实施消费品以旧换新，做好政策接续，加快首发经济、数字消费、人工智能加消费等领域的政策出台，促进文旅、赛事、露营等服务消费。

热点上，白酒、零售、食品等大消费股走强，金徽酒、国光连锁、农产品、会稽山涨停，舍得酒业、凯撒旅游、立高食品、徐家汇、华致酒行、万辰集团等涨超5%。创新药概念反弹，康辰药业、普蕊斯涨停，多瑞医药涨超10%，华海药业、皓元医药、济民健康、华纳药厂、美迪西跟涨。固态电池走强，先导智能、捷邦科技、杭可科技20cm涨停，中科电气、海博思创、贝特瑞、长阳科技、先惠技术、宁德时代涨逾10%。

状态上，市场整体趋势依然向上，沪指冲破3600点后，市场分歧加剧，多数个股涨幅落后于大盘指数。“反内卷”、中报业绩预增、军工、机器人、半导体、人工智能等板块轮动上涨。市场结构性行情延续，随着半年报披露逐步结束，市场将展开估值修复行情。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

今日指数开盘震荡，随后连续上攻，沪指一度收复5 日均线，而深成指以及创业板指再创年内新高。午盘前后，指数震荡回落，盘中小幅跳水，但午后再次震荡回升，全天冲高回落，整体保持强势。技术面看，最近两日指数冲高回落具有典型的消化浮筹特征。在近期市场急跌以及强势修复之后，短期市场发生了一些微小的变化，而这些变化或在短时期影响市场的风格以及主线的演变：1、一个变化就是，风格轮动初现端倪，部分资金从高弹性的科技到低估值的消费转向。2、第二个变化则是板块内部分化加剧，业绩成为核心试金石。市场驱动逻辑正从预期炒作向业绩验证过渡，业绩成为筛选个股的关键标准。在市场急跌以及强势修复之后，我们需要注意的是，板块以及指数强势轮动下整体延续上行趋势，但短期出现些许变化。尤其是市场风格的小幅变化以及板块内部转向业绩主线的变化。

操作上，在这些变化之下，接下来或需要把握几个要点：1、要正视市场的震荡，不必盲目恐慌。当前的巨震是强势市场中的正常现象，是资金调仓换股、行情节奏切换的必要过程。它反而为投资者提供了优化持仓结构、布局新方向的机会；2、两条腿走路，科技和低估值板块均衡配置。科技主线并未结束，但需要去伪存真。紧紧抓住那些有核心技术、有订单、有业绩的真成长龙头。对于涨幅过大且业绩空洞的题材股，应考虑逐步兑现。同时，密切关注消费、医药、甚至金融等板块的轮动机会。3、坚守业绩为王。无论选择哪个板块，季报业绩都将成为股价表现的照妖镜，在财报季窗口期，优先选择业绩确定性高、估值合理的品种，谨防那些仅靠故事炒作、缺乏基本面支撑的个股出现短期大幅回落的风险。今天焦点是：电池、储能、新能源车。

今日涨停天梯榜：

【6连板】 天普股份。

【4连板】 德创环保。

【3连板】 云南能投、建业股份。

【2连板】 中国稀土、三维通信、兆新股份、长飞光纤、爱普股份。

今日最强风口榜：

NO.1 【新能源车】 17家涨停，4只连板股，最高连板数为6天6板，涨停股代表：天普股份、长飞光纤。

NO.2 【储能】 13家涨停，3只连板股，最高连板数为8天4板，涨停股代表：云南能投、永臻股份。

NO.3 【芯片概念】 13家涨停，2只连板股，最高连板数为5天4板，涨停股代表：建业股份、长飞光纤。

近期强势股【天普股份、德创环保、建业股份、云南能投】持续连板，连板股留意：天沃科技

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来源：孔明看市8