摘要：调研纪要：公司高端阀门智能制造项目预计2025年底前陆续投入试生产，产能将从2025年四季度起逐步释放。新建产能覆盖蝶阀、球阀、隔膜阀、仪表阀等品类。公司将积极参与2025年下半年至2026年初启动的10台新批核电机组招标。核电订单短期波动因招投标进度差异所致
证券之星消息，根据市场公开信息及8月28日披露的机构调研信息，国寿安保基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）江苏神通 （国寿安保基金参与公司路演活动&电话调研）
调研纪要：公司高端阀门智能制造项目预计2025年底前陆续投入试生产，产能将从2025年四季度起逐步释放。新建产能覆盖蝶阀、球阀、隔膜阀、仪表阀等品类。公司将积极参与2025年下半年至2026年初启动的10台新批核电机组招标。核电订单短期波动因招投标进度差异所致，收入确认按交付进度分批进行。核电阀门毛利率稳定，定价采用成本加成法，行业竞争格局良性有序。公司已具备为P1000、华龙一号、高温气冷堆等新型堆型供货能力。针对冶金与能源板块下滑，公司将加强研发、降本增效，并推广“阀门管家”服务。出口业务正积极布局，聚焦石油炼化、油气开采领域。
2）能科科技 （国寿安保基金参与公司线上电话会）
调研纪要：能科科技表示，AI产品与服务收入增长得益于外部环境与内部战略支撑，制造业智能化升级趋势明确，政策持续推动，公司积累优质客户资源，持续推动技术产品迭代创新。毛利率上升源于业务与产品结构调整，加大高毛利赛道投入，收缩低效业务，I产品与服务业务毛利率提升带动整体毛利水平提升。AI终端业务围绕重点行业及民用场景展开，开发不同类别终端垂域模型，推进工业研制智能化项目，开发工业软件智能助手产品。公司处于垂类应用领域初期，研发投入大，开发及变现周期长，具备长期数据技术积累，未来将加大研发投入，保持快速迭代，提升市场占有率。
3）世华科技 （国寿安保基金参与公司特定对象调研&路演活动）
调研纪要：2025年上半年，世华科技实现营业收入5.37亿元，同比增长73.79%，归母净利润1.93亿元，同比增长86.38%。公司毛利率为55.62%，高性能光学材料毛利率为27.36%，较去年同期和去年全年均有所提升。公司拟投资20.5亿元新建高性能光学胶膜材项目，光学材料整体市场空间较大，高端光学材料国产替代空间较大。IPO募投项目已结项，定增项目“新建高效密封胶项目”已使用完毕并结项，“创新中心项目”将在2026年5月前完成。定增项目总投资7.4亿元，募集资金不超过6亿元，建设期三年，预计达产后实现营业收入13.92亿元。未来将形成高性能光学材料、功能性电子材料和功能性粘接剂三大品类为主的产品结构，推动公司健康良性成长。
4）东芯股份 （国寿安保基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：东芯股份副总经理、董事会秘书蒋雨舟女士介绍了公司2025年经营情况。三季度营收和毛利持续改善，市场需求持续修复。SLC NAND Flash需求回暖，价格上升；NOR Flash跟随头部厂商调价；DDR3产品小幅提价。二季度业绩增长主要得益于SLC NND产品贡献，受益于国内运营商招标市场需求旺盛。车规产品通过EC-Q100验证，已在多款车型中量产。智能穿戴设备需求强劲，重点布局TWS耳机、功能手机、智能手环/手表等领域。持续推进Wi-Fi 7无线通信芯片研发，预计2026年开始贡献营收。研发人员规模和研发费用将继续增长，但同比增速放缓。东芯作为砺算科技的联营方参与治理，但采购、销售、研发等由砺算原管理团队负责。7G100系列产品基于自研TrueGPU天图架构，具备商业化潜力与市场竞争力。砺算科技融资持续进行中，包括债权融资与股权融资。双方研发设计团队在技术交流与合作方面具有一定的协同性。
5）浩洋股份 （国寿安保基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年上半年公司实现营收约5.22亿元，同比下降21.99%；净利润0.78亿元，同比下降61.69%。公司收购丹麦SGM公司资产后，在丹麦和美国设立子公司，SGM品牌已开始销售新品，市场反馈积极。2025年至今，欧洲需求积极，亚洲演艺活动稳步增长，中东保持回暖趋势，美国受关税影响。新产品销售收入同比增长，研发投入持续加大。海外演艺活动预计未来两年保持增长，公司期待美国市场逐步修复，将提升研发能力以增强竞争力。
国寿安保基金成立于2013年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)3381.68亿元，排名31/210；资产管理规模(非货币公募基金)1977.24亿元，排名27/210；管理公募基金数178只，排名39/210；旗下公募基金经理38人，排名31/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为国寿安保新材料股票发起式A，最新单位净值为1.83，近一年增长106.23%。
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来源：证券之星
