摘要：在风云变幻的期货投资领域，每一位资深从业者都有着独特而精彩的故事。今天，我们有幸邀请到了在期货行业深耕20多年的白云龙先生。接下来，让我们跟随白云龙先生的脚步，一同探寻他在期货交易中的宝贵经验与深刻见解。
在风云变幻的期货投资领域，每一位资深从业者都有着独特而精彩的故事。今天，我们有幸邀请到了在期货行业深耕20多年的白云龙先生。接下来，让我们跟随白云龙先生的脚步，一同探寻他在期货交易中的宝贵经验与深刻见解。
嘉宾简介
白云龙，职业期货人，财经作家，长期从事股票、期货、基金资金管理工作。1997 年投身期货行业，历经20余年实战，构建独特交易系统，擅长趋势交易，在风险控制、资金管理等方面经验丰富，为投资者提供诸多宝贵借鉴。
访谈实录
一、初入期货行业：开启梦想征程
（一）职业起点与行业初印象
1997 年，白云龙踏入了期货行业，第一份工作是在期货公司担任业务人员，也就是经纪人。这份工作让他开始接触到期货市场的方方面面，每天忙碌于客户开发、市场推广等基础工作。但他并没有仅仅满足于此，而是凭借着对期货知识的强烈渴望，主动学习，逐渐转型成为一名技术人员。在这个岗位上，他负责撰写早盘提示、盘后总结以及调研报告等工作，这些工作不仅锻炼了他的专业分析能力，还让他对期货市场的运行规律有了更深入的理解。
（二）坚定信念，投身职业交易
在期货公司工作的几年里，白云龙深刻感受到了期货市场的魅力与潜力，他坚信这个市场能够改变人生的命运。于是，在 2000 年，他毅然决定加入期货工作室，成为一名职业操盘手，开启了自己的职业交易生涯。从那时起，他便全身心地投入到期货交易中，这一干就是20多年，见证了期货市场的起起落落，也积累了丰富的实战经验。
二、交易经历：在挫折与收获中成长
（一）早期的挫折与教训
回想起自己的交易经历，白云龙感慨万千。从 1997 年开始尝试交易，一直到 2000 年进入期货工作室之前，他经历了一段艰难的时期。由于当时缺乏系统的交易方法和经验，他边上班边操作，几乎每个月的工资都亏在了期货交易中，这种亏损状态持续了三年之久。即使在进入工作室后，最初的五年里，他也面临着巨大的挑战，月月爆仓成为了家常便饭。这些挫折并没有让他放弃，反而让他更加深刻地认识到了期货交易的风险，也促使他不断学习和探索，寻找适合自己的交易方式。
（二）重大亏损的反思：风险控制的重要性
2007 - 2008 年，全球经济危机爆发，期货市场也受到了巨大的冲击。在这场危机中，白云龙遭受了一次重大亏损。当时市场行情极端不稳定，他做多的头寸遭遇了连续三天的跌停板，根本无法平仓止损。这次经历让他深刻认识到，在期货交易中，控制风险是重中之重。只有控制好风险，才能在这个市场中生存下来，进而寻求盈利的机会。此后，他在交易中始终将风险控制放在首位，不断优化自己的风险控制策略。
（三）盈利的经验与启示：趋势交易与盈利放大
在经历了多年的挫折后，白云龙逐渐找到了适合自己的交易方法，也迎来了盈利的时刻。他多次参加期货实盘大赛，其中在2015年第九届期货实盘大赛中，取得了令人瞩目的成绩。在半年的时间里，他的收益率高达500%多，到年底时，获利更是高达1000%，实现了一年资金翻10倍的瞩目成绩。
从这次大赛的成功经验中，白云龙总结出了两条关键的交易原则：一是要将风险控制到最小，每一笔交易都要设置合理的止损，避免亏损进一步扩大；二是在趋势判断正确的情况下，要让盈利尽可能地放大。他强调，不能因为一点小盈利就轻易平仓，而应该坚定持有头寸，直到趋势发生明显改变。这种交易理念让他在后续的交易中也取得了不错的成绩。
三、交易系统的形成过程：五年磨一剑
（一）前期的摸索与困惑
从 1997 年到 1999 年，白云龙处于自我摸索阶段。在这期间，他买了大量的期货交易书籍，也听了很多老师的课程，但这些知识大多是碎片化的，缺乏系统性。他尝试将这些知识运用到实际交易中，但效果并不理想，始终无法构建出一套属于自己的交易系统。这种困惑让他意识到，单纯依靠自学和碎片化的知识，很难在期货交易中取得成功。
（二）系统学习与实践：构建交易系统
2000 年，白云龙进入期货工作室，跟随当时的老师进行系统的学习。在老师的指导下，他开始逐步构建自己的交易系统。他从一手模拟单开始练习，整整练了一年，通过模拟交易来熟悉交易规则和流程，同时检验自己对交易系统的理解和运用能力。在模拟交易取得一定成绩后，他又进行了一手实盘交易练习，同样持续了一年。在这两年的时间里，他不断地按照老师的模式进行训练，将理论知识与实践相结合，逐渐形成了一套适合自己的交易系统。
（三）经验借鉴与自我调整：交易系统的完善
白云龙认为，成功交易者的经验是可以借鉴的，但不能照搬照抄。每个交易者都有自己的特点和交易风格，在借鉴他人经验时，要取其精华，去其糟粕，结合自身的情况进行微调。例如，有些小资金的投资者看到大资金做长线获利，就盲目模仿，但自己却没有足够的持仓能力，最终导致亏损。因此，他建议交易者在学习他人经验时，一定要充分考虑自身的资金规模、风险承受能力和交易风格等因素，不断完善自己的交易系统。
四、交易系统与策略：多维度构建盈利体系
（一）交易系统的核心要素：趋势判断与周期选择
白云龙的交易系统以趋势交易为主，他认为准确判断市场趋势是交易成功的关键。在选择交易品种时，他会重点关注那些趋势明显的品种。具体来说，他会从日线级别去观察品种是否已经筑底形成，并且底部的低点不会跌破前低，同时在日线级别要有一个较强的支撑位。当满足这些条件后，他会再从五分钟周期内寻找合适的形态进场。这种 “看大做小” 的交易策略，既能把握大的趋势方向，又能在小周期内找到精准的切入点，提高交易的成功率。
（二）资金管理与仓位控制：不同资金规模的应对策略
对于资金管理和仓位控制，白云龙有着深刻的理解。他认为，资金管理对于不同资金规模的投资者来说，重要性和方法都有所不同。对于小资金的散户而言，由于资金量有限，在一定程度上不需要过于复杂的资金管理策略，只需要把止损控制好即可。他提出了 “止损同额法”，即每笔交易的止损额度保持一致。例如，如果做一手铜的止损是1000元，那么做两手螺纹钢时，也要确保其止损额度与一手铜的止损额度相同，这样可以保证每笔交易的亏损幅度相对均衡，避免因单笔交易亏损过大而影响整体收益。
而对于大资金以及机构投资者来说，资金管理则更为复杂和重要。他以1000万资金为例，介绍了一种常见的资金分配方式：可以将50%的资金用于套利交易，通过套利来保证资金的基本安全，降低风险；10% - 20% 的资金用于趋势交易，把握市场的大趋势，获取较大的利润；剩下的30%资金，可以将其中的一半用于日内短线交易，利用日内的波动获取收益。此外，如果能够合理运用期权作为保险，还可以进一步降低风险，提高投资组合的稳定性。
（三）止损与止盈策略：用小止损博大盈利
在止损和止盈方面，白云龙有着一套独特的策略。他强调止损一定要严格，而止盈则可以根据市场行情灵活调整。在每一次进场交易后，他会第一时间设置好止损，止损的位置是根据交易品种的特性和市场情况来确定的。而对于止盈，他一般不会预先设置固定的目标价位。他认为，期货交易的目的是用小止损去博取大盈利，止损是有限的，但盈利是无限的。当行情朝着预期的方向发展，价格上涨脱离成本区后，他会将最初的止损移到成本区，此时这笔交易就只会盈利不会亏损。随着行情的进一步发展，如果价格继续上涨，他会继续调整止损（此时已转化为止盈）的位置，这样可以确保盈利不断扩大，同时避免盈利的单子变成亏损。
（四）品种筛选的技巧：均线与高低点分析
在筛选交易品种时，白云龙有着自己独特的方法。他会重点关注品种的均线形态和高低点变化。他认为，那些长中短期均线缠绕在一起，且近期有阶段性高点和低点的品种，往往市场趋势不明确，交易风险较大，应该予以规避。而他理想的交易品种，是长中短期均线有明显的向上或向下方向，并且其低点和高点不断抬高的品种。对于这类品种，他会在小周期顺着大周期的方向去切入，以提高交易的成功率和盈利空间。这种筛选方法，结合了技术分析中的均线理论和趋势理论，具有较强的实用性和可操作性。
来源：麦田拾穗
