摘要：报告显示，公司2025年上半年营业收入为10.67亿元，同比下降5.55%；归母净利润为1.7亿元，同比下降23.54%；扣非归母净利润为1.33亿元，同比下降27.92%；基本每股收益0.36元/股。
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月28日，地素时尚发布2025年半年度报告。
报告显示，公司2025年上半年营业收入为10.67亿元，同比下降5.55%；归母净利润为1.7亿元，同比下降23.54%；扣非归母净利润为1.33亿元，同比下降27.92%；基本每股收益0.36元/股。
公司自2017年5月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为30.14亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对地素时尚2025年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为10.67亿元，同比下降5.55%；净利润为1.7亿元，同比下降23.54%；经营活动净现金流为2.01亿元，同比增长31.02%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入下降。报告期内，营业收入为10.7亿元，同比下降5.55%。
项目202306302024063020250630营业收入（元）12.48亿11.29亿10.67亿营业收入增速13.36%-9.5%-5.55%从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-5.55%，税金及附加同比变动3.47%，营业收入与税金及附加变动背离。
项目202306302024063020250630营业收入（元）12.48亿11.29亿10.67亿营业收入增速13.36%-9.5%-5.55%税金及附加增速-2.15%-9.72%3.47%结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降5.55%，经营活动净现金流同比增长31.02%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目202306302024063020250630营业收入（元）12.48亿11.29亿10.67亿经营活动净现金流（元）3.63亿1.53亿2.01亿营业收入增速13.36%-9.5%-5.55%经营活动净现金流增速63.99%-57.83%31.02%二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为76.23%，同比增长1.16%；净利率为15.95%，同比下降19.05%；净资产收益率（加权）为4.56%，同比下降20.97%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为8.21%，5.77%，4.56%，变动趋势持续下降。
项目202306302024063020250630净资产收益率8.21%5.77%4.56%净资产收益率增速26.5%-29.72%-20.97%三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为18%，同比下降29.88%；流动比率为5.25，速动比率为4.68；总债务为2.96亿元，其中短期债务为2.96亿元，短期债务占总债务比为100%。
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为16.7，同比增长15.73%；存货周转率为0.63，同比下降4.86%；总资产周转率为0.24，同比增长2.26%。
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