3月17日早餐 | 消费迎顶层文件；券商并购重组又有新动作

摘要：美股上周五集体反弹，道指收涨1.66%、纳指收涨2.61%、标普500收涨2.13%；量子计算股大爆发，D-Wave收涨近47%、QUBT涨29%。

大家早上壕！

先看海外要闻：

美股上周五集体反弹，道指收涨1.66%、纳指收涨2.61%、标普500收涨2.13%；量子计算股大爆发，D-Wave收涨近47%、QUBT涨29%。

美国消费者信心创逾两年新低，长期通胀预期创1993年以来最高。

特朗普签署维持短期支出至9月30日的法案，避免美国政府关门。

普京称俄美关系已有所进展，为俄乌停火“提条件”，泽连斯基呼吁美对俄施压、推动停火；特朗普：美方与普京进行了“富有成效的”讨论，俄乌冲突可能结束；美中东问题特使：预计特朗普和普京本周进行交谈。

美媒：美考虑对40多国实施签证限制。

鸿海刘扬伟：英伟达GB200良率已达批量生产标准。

马斯克：星舰明年年底前携带Optimus前往火星，人类登陆火星最早可能在2029年开始。

国内重大事件汇总：

1、央行：中国2月新增社融2.23万亿，新增人民币贷款1.01万亿，M2-M1剪刀差扩大。

2、中办、国办印发《提振消费专项行动方案》。

3、国务院国资委：坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业。

4、证监会、公安机关整治股市虚假“小作文”。

5、上交所：将具备分红能力但长期不分红的行为纳入重大负面事项，督促不分红公司实施分红。

6、《人工智能生成合成内容标识办法》公布，9月1日起施行。

7、中央网信办：着力推动IPv6规模部署和应用形成自驱性发展态势。

8、华为申请注册机器人商标“MATEROBOT”。

9、米哈游蔡浩宇AI游戏曝光：大模型驱动数字人实时互动，玩家自定义开放剧情，内测已开启。

10、深圳：调整住房公积金贷款最低首付款比例，二套首付比例由30%降至20%，家庭最高可贷231万元。

11、百度发布文心4.5及X1两款大模型，可在官网免费使用。

12、光伏抢装引发涨价：硅片组件生产配额将上调，幅度最高3%。

一周券商策略前瞻：

本周各家券商策略观点较为乐观，中国资产的重估有望从科技向尚未被市场充分认知的核心资产全面扩散。

建投策略陈果团队称，短期需要注意本轮春季行情时间及空间已经达到历史平均水平，结构上科技成长向顺周期高低切参照历史或仍有小幅演绎空间，但当前内需复苏仍以结构性为主，短期可继续适当再平衡，重视一季报景气方向，中期“AI+”仍是核心主线。

中信策略裘翔团队认为，高切低后的市场演绎，预计后续内外资回流港股的趋势会放缓，港股明显跑赢A股的状况会告一段落；年报季报期市场回归业绩驱动，预计市场对资金接力驱动的纯主题板块热度会降温，当前盈利改善尚未被市场充分认知的核心资产会迎来更好的机会。

兴证策略张启尧团队指出，在科技突破为引领、各类政策积极加码的宏观、产业环境下，以科技为主线、同时各类顺周期资产积极修复，两者相辅相成、交相辉映，有望成为本轮中国资产重估的重要特征。

详情可见：A股分析师前瞻：资产重估扩散，顺周期核心资产积极修复

今日题材方面：

1、大消费 | 据新华社报道，3月16日中办、国办印发《提振消费专项行动方案》。方案提出，更好统筹投资和消费，扩大消费基础设施、消费服务功能提升类、消费新业态新模式的有效投资，同时开展“人工智能+”行动，促进“人工智能+消费”，加速推动自动驾驶、智能穿戴、超高清视频、脑机接口、机器人等新技术新产品开发与应用推广，开辟高成长性消费新赛道。

点评：东兴证券认为，我国基础民生服务仍存在较大短板，养老、托育、家政等行业需求较大但供给端的数量和质量相对不足，未来有较大拓展空间，在这些领域有布局的公司有望持续受益。如在养老康复领域、托育领域以及可以提供家政、托育等购买服务的互联网平台。

2、游戏 | 据量子位3月15日消息，米哈游创始人蔡浩宇的神秘AI游戏公司，首个项目曝光了！这款游戏名叫《Whispers From The Star》，它主打由AI驱动角色实时对话。据说本产品或为实验性作品，主要验证多模态驱动下的实时交互表现，画面为100%实时演算。而且主要平台是手机。内测仅支持iOS 12以上的手机。

点评：华源证券表示，AI+游戏有着更加积极的行业政策加持板块正向发展预期。更为值得关注的是，在移动互联网时代体验一般且商业化水平较差的一些游戏类型，有望在AI时代强化体验，新模式有望拉高商业化水平，带动板块增速重启。国内外龙头均开始布局AI+游戏内容。付费机制方面，认为订阅制为算力付费的最好解法。关注AI+女性/男性向游戏标的，AI+游戏内容赛道布局、具备AI+游戏内容应用潜质及AI云算力侧供给公司。

3、光伏 | 据上证报报道，产业链调研显示，在新政刺激下，光伏终端装机规模快速增长，组件、电池需求大幅增加，库存消耗较快，从而带动硅片需求变多，硅片市场呈现供小于求状态。目前行业内硅片库存处于较低水平，在10天左右。另外由于硅片价格已低位盘整一段时间，各相关企业挺价、提价意愿较为强烈。

点评：研究机构指出，当前来看，光伏产业链仍处于产能过剩的大格局之下，但考虑到5月底光伏抢装驱动，部分产业链环节的价格有所上涨，边际上修复组件、电池与硅片环节的利润情况。

4、人工智能 | 3月17日-21日，英伟达将召开年度的GTC大会，议程显示将有超过1000场演讲、300多场现场展示，涉及领域涵盖半导体芯片、人形机器人、网络安全、医疗、自动驾驶等。黄仁勋将在GTC大会带来主题演讲。分析认为，英伟达GTC大会现在不仅是AI技术的展示窗口，更是全球科技行业发展的风向标。此次大会还将开展China AIDay专场，展示中国企业在AI领域的前沿进展。

点评：市场预测，此次大会预计将发布新一代芯片GB300和B300系列，国盛证券、中泰证券等认为大会有望掀起新一轮AI硬件升级浪潮；国盛证券认为目前英伟达供应链大部分下行风险已经充分释放，PCB、电源、连接、散热等升级不断，看好产业链充分受益于AI浪潮。

今日有1只新股申购：

1、浙江华业：创业板，申购价格20.87元/股，顶格申购市值20万元，公司为行业内领先的定制化塑料成型设备核心零部件制造商。

再来看上市公司公告精华：

1、湘财股份：拟吸收合并大智慧，股票停牌。

2、新相微：拟购买爱协生100%股权，股票复牌。爱协生主要从事显示驱动芯片、触控驱动芯片等多种芯片产品的研发、设计及销售。

3、永安行：永安行拟向上海哈茂定向增发股份，公司控制权将发生变更，股票复牌。

4、焦作万方：拟收购三门峡铝业100%股权，股票复牌。

5、中科通达：公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买星和动力（北海）科技有限公司100%股权，继续停牌。

6、万德斯：筹划控制权变更事项，股票停牌。

7、有研硅：以68.11倍溢价收购DGT70%股权。

8、宁德时代：2024年净利润507.45亿元，同比增长15.01%，拟10派45.53元。公司实现锂离子电池销量475GWh，同比增长21.79%，其中，动力电池系统销量381GWh，同比增长18.85%；储能电池系统销量93GWh，同比增长34.32%。