摘要：白宫8日宣布将于15日与俄罗斯总统普京在美国阿拉斯加州会晤，讨论乌克兰危机。8月8日，中俄元首通电话。普京介绍了俄方对乌克兰危机当前形势的看法和俄美最近接触沟通的情况，表示俄方高度赞赏中方为政治解决危机发挥的建设性作用，俄方愿继续同中方保持密切沟通。中方强调，
热点聚焦
1、据报道，白宫8日宣布将于15日与俄罗斯总统普京在美国阿拉斯加州会晤，讨论乌克兰危机。8月8日，中俄元首通电话。普京介绍了俄方对乌克兰危机当前形势的看法和俄美最近接触沟通的情况，表示俄方高度赞赏中方为政治解决危机发挥的建设性作用，俄方愿继续同中方保持密切沟通。中方强调，乐见俄美双方保持接触，改善彼此关系，推动乌克兰危机政治解决进程。
2、据悉，8月9日夜间至8月10日凌晨，举行了纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会第一次综合演练，约2.2万人参加演练及现场保障工作。此外，从空军获悉，9月19日至23日，空军将在吉林省长春市举办“空军航空开放活动”，届时长春市将同场举办“长春航空展”。
3、弘康人寿近日通过港股通二级市场，买入港股公司港华智慧能源股票，持股比例达到5%，触发举牌。中国保险行业协会披露信息显示，今年以来，险资举牌已经达到22次。数据显示，险资偏好较低估值、较低波动、较高分红、较高业绩确定性等资产。此外，外资巨头景林近期对高净值客户表示，在当前这一时间节点上，非常看好中国未来几年的发展前景。
4、美东时间8月9日，美联储副主席鲍曼表示，支持今年降息三次并敦促美联储在9月议息会议上启动降息。根据CME美联储观察的数据，当前投资者认为美联储在9月降息25个基点的可能性已经高达88.9%。市场普遍认为，美联储9月降息已几近定局，悬念已转向50个基点。8月9日，美股三大指数集体收涨，道指一周累涨1.35%；纳指一周累涨3.87%；标普500一周累涨2.43%。纳斯达克中国金龙指数一周累涨2.39%。苹果一周涨幅达13%，创下自2020年7月以来的最佳周表现。
5、证监会对深交所主板公司*ST高鸿涉嫌信息披露违法违规行为依法作出行政处罚事先告知。经查，*ST高鸿长期开展无商业实质的笔记本电脑等“空转”“走单”业务，大幅虚增收入和利润，违反证券法律法规。拟对相关责任主体罚款1.6亿元，对配合造假的第三方罚款700万元。*ST高鸿涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序。对可能涉及的犯罪线索，将按规定移送公安机关。
股市动态
1、针对包容性增强会否造成IPO大规模扩容的担忧，记者获悉，证监会将继续严把发行上市入口关，做好逆周期调节，不会出现大规模扩容的情况。证监会将更大力度培育壮大长期资本、耐心资本，加快构建支持“长钱长投”的政策体系，扎实推进中长期资金入市和公募基金改革，抓好并购重组改革落地，加大上市公司分红、回购激励约束。
2、数据统计显示，上周（8月4日至8月10日）南向资金净流入217.51亿港元，环比下降63.15%，今年以来累计净流入达到9008亿港元，首次突破9000亿港元。
3、2025年二季度末，公募重仓北交所市值约99亿元，提前布局北交所中报行情。截至8月8日收盘，共有6家北交所公司晒出半年成绩单。其中，民士达上半年实现归母净利润6302.78万元，暂居“盈利王”之位。其他公司也大多呈现出业绩同比增长态势，华密新材则于公布业绩第二天便获得机构买入1404.68万元。本周开始，北交所上市公司将进入半年报披露密集期。
4、8月10日，宁德时代旗下新能源后市场品牌宁家服务，举行上海旗舰直营体验中心开业仪式，以及海外首家直营体验中心泰国曼谷店的开业仪式。这是宁德时代加码万亿元级新能源后市场的最新动作。数据显示，预计到2035年，新能源汽车的保有量将达1.7亿辆，其中5000万至8000万辆新能源汽车将超过质保期限，新能源汽车后市场的市场规模将达数万亿元。
5、南方基金称，公司于近期陆续运用固有资金投资旗下权益基金南方中证A500ETF联接A、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A、现金流ETF南方，合计投资金额将不少于2.3亿元，并承诺至少持有1年以上。
6、Wind统计显示，截至8月10日，已有近50家A股公司披露中期分红预案或股东提议。中国移动推出金额达594.32亿港元的分红“大礼包”，宁德时代、药明康德等也豪掷超10亿元分红。8月内发布相关预案的A股公司27家，拟推中期分红的A股公司46家。Wind统计，这些公司合计分红总额超过720亿元。
7、宇树科技创始人王兴兴表示，未来几年，每年全行业人形机器人出货量每年翻番都是有保证的，如果有更大的技术突破，甚至可能未来2~3年突然一年出货几十万台，甚至上百万台也有可能。未来2-5年智能机器人的重心是大模型、低成本硬件、算力。希望做成能综合干活的通用人形机器人。
8、近日，湖北省医疗科技创新成果发布会召开，宣布湖北脑机接口产业创新发展联盟在光谷成立。此外，湖北率先发布全国首个脑机接口医疗服务价格标准，加速技术向临床转化。
9、OpenAI发文宣布 GPT-4o 已重新上线，供 Plus 和 Team 用户使用。若需多平台使用，用户可在 ChatGPT 网页版设置中启用“显示旧版模型”来访问 GPT-4o。此前，在 GPT-5 发布后，OpenAI 曾停止提供 GPT-4o，这一决定曾引发用户争议。
10、特斯拉已在德克萨斯州获得网约车牌照。Tesla Robotaxi LLC现已被德州许可和监管部门列入持牌交通网络公司，加入Uber Technologies Inc.、Lyft Inc.等公司的行列。该州9月1日生效的新法对自动驾驶网约车实施的监管与人类司机驾驶网约车等同。
要闻解读
1、据新浪财经消息，近日，天眼查工商信息显示，新藏铁路有限公司成立，注册资本950亿人民币。该公司由中国国家铁路集团有限公司全资持股。
点评：2025年交通运输部推进“交通强国”试点，要求铁路固定资产投资维持8000亿元规模，重点投向中西部高铁网络加密。中研普华预计，轨交行业规模保持两位数增长，2025年动车组招标量超250组，维保市场年均增速15%。头豹研究院预测，2025年全球需求达1.5万公里，中国贡献超50%增量。
2、据《科创板日报》消息，近日，国产脑血管器械公司赛诺医疗披露：自主研发的两款产品——COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统及COMEX球囊微导管，共同获得美国FDA突破性医疗器械认定，这是全球范围内，首度获得美国FDA认可的两款ICAS（颅内动脉粥样硬化狭窄）器械治疗产品，具有标杆性影响。
点评：据统计，2024年我国医疗器械出口总额达1403亿元，同比增长7.3%；而2025年仅第一季度出口额便达到692.6亿元，同比增长5.03%。此前，国家医保局与世卫组织签署了合作协议，并鼓励相关地区探索搭建面向东南亚、中亚和“一带一路”其他国家的全球药品器械交易平台，帮助中国医药产品更多更好地走出去。未来医疗器械板块中越来越多的投资机会来自国际化，而国际业务长期空间大的公司也有望迎来估值重塑。
宏观经济
1、6月美国进口量同比下降8.4%，远超预期。8月7日起，多项关税正式生效，部分国家商品税率高达50%。WTO和IMF联合开发的关税跟踪工具显示，截至8月7日，美国对全球所有产品的贸易加权平均关税税率升至20.11%，大幅高于年初的2.44%。全球受影响贸易额从年初的2884.6亿美元飙升至目前的2.747万亿美元。
2、世界黄金协会发布的数据显示，2025年6月，全球官方黄金储备净增22吨，已连续第三个月环比小幅上升。2025年上半年全球央行净购金量达123吨，较2024年同期小幅下降。
3、国家统计披露，2025年7月CPI环比由6月下降0.1%转为上涨0.4%，PPI同比下降3.6%，降幅与上月相同。新兴产业快速成长壮大，相关行业价格同比有所回升。烧碱价格上涨3.6%，玻璃制造价格降幅比上月收窄0.9个百分点；飞机制造价格上涨3.0%，可穿戴智能设备制造价格上涨1.6%，微波通信设备价格上涨0.9%，服务器价格上涨0.6%。升级类消费需求增加拉动部分行业价格同比上涨。工艺美术及礼仪用品制造价格上涨13.1%，运动用球类制造价格上涨5.3%，营养食品制造价格上涨1.3%，保健食品制造价格上涨1.2%，自行车制造价格上涨0.6%。
4、商务部“千县万镇”新能源汽车消费季全国首站活动8月9日在湖北孝感启动，最高补贴超过22000元。在孝感购车上牌，报废更新和置换更新最高补贴可达22500元和18000元，且孝感叠加补贴“免申即享”直达消费者账户。截至9日上午，活动现场已经有150台订单锁定，预约试驾车辆达600多台次。
5、国家移民管理局数据显示，今年上半年，外国人出入境数量超过3800万人次，同比上升30.2%。其中，免签入境外国人1364万人次，同比上升53.9%。进入暑期，韩国游客赴中国游人数在不断增加。大韩航空今年夏天将赴华航线由每周180余班增至206班，增幅约14%。
6、四川省税务局联合重庆、云南、陕西税务部门推出离境退税“即买即退”服务离境口岸互认新举措。境外旅客在四川省内指定商店购物并享受“即买即退”服务后，可自由选择从成都天府国际机场、重庆江北国际机场、西安咸阳国际机场、昆明长水国际机场和丽江三义国际机场中的任一口岸离境完成海关验核。
7、《东莞市加快潮玩和动漫产业发展若干措施》正式发布。东莞将拿出1.2亿元“真金白银”，支持潮玩和动漫产业高质量发展。东莞是中国潮玩之都，从北京冬奥会吉祥物冰墩墩，到风靡全球的泡泡玛特，中国85%的潮玩产品、全球四分之一的动漫衍生品均产自东莞。
8、北京再次优化住房限购政策，自2025年8月9日起，符合条件家庭购买五环外住房不限套数。证券时报·券商中国记者从多个北京五环外新房项目售楼处了解到，周末两天看房人数明显增加，某项目周六首次启动认筹，当天认筹了50多套，半夜12点还有客户订房。业内人士预计北京五环外新房市场有望迎来销售高峰。
行业动态
1、乘联分会披露，7月新能源乘用车市场零售98.7万辆，同比增长12%。7月新能源乘用车出口21.3万辆，同比增长120.4%，环比增长7.6%。7月厂商新能源出口方面优秀的企业是：比亚迪汽车（78,364辆）、奇瑞汽车（28,023辆）、特斯拉中国（27,269辆）、长安汽车（11,842辆）、上汽通用五菱（10,636辆）、吉利汽车（8,741辆）。
2、华为将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上，发布AI推理领域的突破性技术成果。据透露，这项成果或能降低中国AI推理对HBM（高带宽内存）技术的依赖，提升国内AI大模型推理性能，完善中国AI推理生态的关键部分。
3、中创新航宣布，与广东高域科技有限公司签署深化战略合作协议。双方约定在eVTOL领域展开深入合作，共同推进eVTOL电源标准化产品。6月，搭载中创新航高能飞行专用电池的广汽高域GOVY AirCab正式发布，并于7月交付样机。目前GOVY AirCab已进入适航审定阶段，计划2026年下半年取证并量产交付。
4、据山西省人民政府，近年来，煤矿智能化建设工作进展显著。截至目前，山西省已建成10座国家智能化示范煤矿，累计建成289座智能化煤矿。
5、农业农村部最新调度显示，当前，我国生猪产能阶段性偏高，为防范生产大起大落、价格大涨大跌风险，将实施生猪产能综合调控，引导调减约100万头能繁母猪。国家统计局数据显示，6月末全国能繁母猪存栏4043万头，为正常保有量的103.7%，接近产能调控合理区域上限。同时，5月龄以上的中大猪存栏量和上半年全国新生仔猪量均处于历史高位，这意味着，下半年和明年春节后生猪出栏将明显增多。
6、从中钢协获悉，今年上半年，重点统计的钢铁企业，节能环保投资占比达28.9%，总能耗同比下降1.5%。截至7月底，全国已有6亿吨粗钢产能、147家钢铁企业完成全流程超低排放改造。目前，我国钢铁行业已累计投入超低排放改造资金超3000亿元，计划到今年底，改造将覆盖80%的产能。
7、快手本地生活在“团购”页面上线独立“外卖”入口。8月8日，记者获悉，今年二季度，快手本地外卖商品支付用户数环比增长超3倍。
8、财联社从益生股份和民和股份获悉，8月11日，公司商品代鸡苗报价4.2元/只，较7月初上涨180%。公司目前的订单旺盛，商品代鸡苗计划已订到10月上旬。
9、据江西聚变新能源有限责任公司介绍，“星火一号”项目采用基于高温超导技术的紧凑型托卡马克装置，等效聚变功率大于40MW，总功率300MW，实现混合堆100MW级并网发电。一期项目落户南昌市瑶湖科学岛，计划2029年年底完成装置建设，2030年实现演示发电，力争在江西发出全球核聚变第一度电。
个股动态
公司公告
*ST天茂：拟主动撤回A股股票在深交所的上市交易，股票8月11日复牌
开普云：拟收购金泰克或其存储业务资产的控制权，股票8月11日起停牌
特一药业：公司生产销售的对乙酰氨基酚片可适用于基孔肯雅热相关症状
万通发展：拟投资8.54亿元取得数渡科技62.98%股权，注入优质芯片设计业务资产
工业富联：上半年净利润同比增长39%，GB200系列产品实现量产爬坡
中国核电：浙江金七门核电站1号机组浇筑核岛第一罐混凝土
长盈精密：公司智能眼镜有多个项目正在研发过程中
汇丽B：上半年净利润同比增长1222.72%
双一科技：上半年净利润9987万元，同比增长324.5%
利欧股份：拟使用不超过30亿元自有资金进行证券投资
方盛制药：控股子公司1.1类中药创新药紫英颗粒获得药物临床试验批准通知书
利扬芯片：股东拟合计减持不超过3.94%公司股份
ST路通：股东拟合计减持不超3.27%公司股份
久量股份：股东拟合计减持不超3%公司股份
恒工精密：股东京津冀基金计划减持不超过3%股份
雄帝科技：董事高晶计划减持不超过3%公司股份
华夏幸福：平安人寿及其一致行动人平安资管拟减持不超过3%股份
世运电路：股东新豪国际拟减持不超过3%公司股份
艾力斯：员工持股平台计划减持不超过3%公司股份
风险提示
豪尔赛：因涉嫌单位行贿罪，公司及前董事长被提起公诉
*ST高鸿：公司股票可能被实施重大违法强制退市
5天3板吉视传媒：不涉及“国资云”相关业务，不参与投资目前上映的影片
4连板洪通燃气：高管赵勇拟于8月9日-11月8日减持11.96万股
3天2板洪田股份：间接控股子公司研发的掩模版和玻璃基板设备订单尚未产生营业收入和利润
2连板际华集团：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案，主营业务及现有产品体系未涉及脑机接口相关领域
2连板上海港湾：当前公司股票价格短期涨幅较大，可能存在非理性炒作
创源股份：当前与国内动画IP联名推出的新品在短期内对于公司营业收入和利润的影响有限
本文源自券商研报精选
来源：金融界
