摘要：工信部等15部门发布《关于促进中小企业提升合规意识加强合规管理的指导意见》，明确了合规管理重点领域：劳动用工合规、财税合规、产品和服务质量合规、安全生产合规、节能环保合规、知识产权合规、网络和数据安全合规、公司治理合规、国际化经营合规、供应链合规。

1、券商债券投顾业务新规征意，明确14项展业禁止

2、规范银行间债券市场投资顾问服务，交易商协会出手

3、特朗普威胁将对欧盟酒类产品征收200%关税

4、市值蒸发逾1万亿美元！印度散户投资者遭重创

5、赵长鹏：未与任何人商谈过币安美国交易

// 宏观预警 //

1、工信部等15部门发文促进中小企业提升合规意识

工信部等15部门发布《关于促进中小企业提升合规意识加强合规管理的指导意见》，明确了合规管理重点领域：劳动用工合规、财税合规、产品和服务质量合规、安全生产合规、节能环保合规、知识产权合规、网络和数据安全合规、公司治理合规、国际化经营合规、供应链合规。

// 中国债券预警 //

1、超百只信用债取消或推迟发行

据深圳商报，数据显示，年内超过百只信用债取消或推迟发行，合计规模超过700亿元，数量和规模同比大增。根据南华基金统计，上周9只信用债取消发行，金额106.25亿元。从取消发行的原因来看，大多数为市场因素，高等级信用债取消发行的比例更高。

2、万科：已完成“20万科02”的赎回工作，该债券将于3月17日摘牌

万科公告，已完成“20万科02”的赎回工作，赎回金额10亿元，同时兑付利息0.342亿元。该债券将于3月17日摘牌。

3、世茂集团境外债务重组计划获香港高等法院批准

世茂集团公告，公司境外债务重组计划已于3月13日获得香港高等法院批准，并已达成所有计划条件，计划生效日期为3月13日。

4、绿地控股集团等被执行16.8亿余元

绿地控股集团有限公司、南京国资绿地金融中心有限公司新增一条被执行人信息，执行标的16.8亿余元。

5、宁波轨道交通集团党委书记、董事长杨蔚被查

宁波市轨道交通集团有限公司党委书记、董事长杨蔚涉嫌严重违纪违法，主动投案，目前正接受宁波市纪委监委纪律审查和监察调查。

6、成都公交集团：取消“2025年度第一期绿色中期票据”发行

成都市公共交通集团有限公司公告，公司于3月10日披露了2025年度第一期绿色中期票据相关发行公告文件，发行金额为1.7亿元，发行日为3月12日。鉴于近期市场波动较大，经与主承销商协商一致，公司决定取消本期中期票据的发行，调整后的发行安排另行公告。

7、浦银金租违规责任人被警告

国家金融监督管理总局网站公布的上海监管局行政处罚信息公开表显示，时任浦银金融租赁股份有限公司业务管理部、业务二部负责人朱强为部分售后回租业务租赁物并非由承租人真实拥有的相关责任人。上海金融监管局对其警告。

8、最高或亏超50%，多只转债将被强赎

随着A股市场今年以来震荡走强，可转债市场迎来一波强赎潮。在目前已进入强赎阶段的可转债中，科数转债的价格超过200元，投资者未能及时操作，可能亏损超过50%。斯莱转债、智尚转债、神码转债、雅创转债、北方转债等多只可转债不及时操作同样面临较大亏损。

// 中国股票预警 //

1、涉证券虚假陈述责任纠纷，慧辰股份被中小投资者提起民事诉讼

慧辰股份公告，公司收到上海金融法院送达的《民事起诉状》《应诉通知书》等诉讼材料，共计210名投资者以证券虚假陈述责任纠纷为由对公司提起民事诉讼，其中针对10名投资者的起诉法院已裁定准许撤回起诉或按撤回起诉处理，其余200名投资者诉讼标的金额共计约3897.76万元。

2、紫天科技有被强制退市风险

紫天科技13日晚间公告，公司于2月14日收到福建证监局出具的《关于对福建紫天传媒科技股份有限公司采取责令改正措施的决定》，要求公司自收到决定书之日起30日内修正并披露相关年度报告，并履行重大事件信息披露义务。但截至公告时，该公司依然尚未聘请具备证券、期货相关业务资格的会计师事务所。公司可能因此触及停牌和规范类强制退市风险。

3、*ST富润退市风险再度压顶

3月13日，*ST富润股价收于0.96元/股，当日该公司收盘总市值为4.87亿元，低于5亿元，可能存在因股价低于1元及市值低于5亿元而终止上市的风险。这已不是*ST富润首次披露面值退市风险。2024年7月间，该公司股价曾连续15个交易日股价低于1元/股。但此后随着公司股价出现连续涨停，至2024年9月，*ST富润曾回涨至2.25元/股。4、江苏吴中：针对有关不实报道，采取一切必要手段以维护公司合法权益

江苏吴中发布关于公司医美产品AestheFill（艾塑菲）独家代理权的声明：公司拥有AestheFill（艾塑菲）在中国境内的独家代理权，有效期至2032年8月28日。目前公司尚未收到任何事项或信息将导致上述代理权发生变化，AestheFill（艾塑菲）供应和销售均正常。针对有关不实报道，公司将采取一切必要法律手段以维护公司合法权益。

5、赛力斯：2月新能源汽车销量同比下降41.04%

赛力斯公告，2月新能源汽车产量1.70万辆，同比下降47.38%；销量1.78万辆，同比下降41.04%。其中赛力斯汽车销量1.50万辆，同比下降46.52%。

6、玉龙股份：厚皑科技所持4000万股公司股份被司法冻结

玉龙股份公告，海南厚皑科技有限公司持有的4000万股公司股份被司法冻结，占其所持股份32.1424%，占总股本5.1084%。此外，其持有的3380万股将被司法拍卖，占其所持股份27.1603%，占总股本4.3166%。截至公告日，海南厚皑累计被冻结股份6657.1858万股，占其所持股份53.4944%，占总股本8.5019%。

7、爱玛科技：新能源项目延期至2027年12月

爱玛科技公告，公司决定将公开发行可转换公司债券募集资金投资项目中的“丽水爱玛车业科技有限公司新能源智慧出行项目（一期）”达到预定可使用状态日期从2025年3月延期至2027年12月。此次延期是基于项目用地交付延迟及最新国家标准对生产环节调整的需求，未涉及投资内容、用途、总额和实施主体的变更。

8、筹划逾三年，天永智能终止定增事项

天永智能公告，决定终止2022年度非公开发行A股股票事项。公司综合考虑实际情况、锂电池行业变化及资本市场环境等因素后作出该决策。

9、7家A股公司年内遭证监会立案

Wind统计显示，2025年以来，不到三个月时间里，就有多家上市公司及相关责任人被立案调查，涉及ST英飞拓、*ST中程、清水源、思科瑞等，多事发信息披露违法违规。另据公告，年内还有多名上市公司实控人、董监高或其家属，因涉嫌短线交易股票被立案，涉及华扬联众、ST天圣、新开源、振华股份等。

// 海外预警 //

1、特朗普威胁将对欧盟酒类产品征收200%关税

美国总统特朗普威胁称，如果欧盟不取消对美国威士忌产品50%的关税，美方将很快对来自法国和其他欧盟国家的所有葡萄酒、香槟等酒类产品征收200%的关税。法国负责对外贸易的部长级代表洛朗·圣-马丁表示，针对美方对欧盟酒类产品征收200%关税的威胁，法国不会屈服，决心与欧盟一起作出反击。

2、韩国最高法院裁定Meta泄露用户信息被罚款合法

据韩联社，韩国大法院驳回美国互联网公司Meta针对韩国个人信息保护委员会提起的行政罚款、整改命令及公告措施撤销诉讼。Meta涉嫌2020年11月未获用户同意向第三方提供用户个人信息，被个人信息保护委员会处以67亿韩元行政罚款，并被责令整改和进行公告。

3、韩国本月将制定应对美国钢铁关税的措施

据韩联社，韩国将在3月底前制定应对美国25%钢铁进口关税的策略。韩国工业部长表示，政府旨在对任何不公平贸易活动的企图做出严厉回应，将全力以赴与美国就钢铁产业进行谈判。

4、市值蒸发逾1万亿美元！印度散户投资者遭重创

据财联社，在史无前例的抛售背景下，印度股市成为了全球表现最差的市场，总市值缩水超过1万亿美元，重创了风险偏好较高的散户投资者，并有可能进一步放缓这个全球第五大经济体的增长。印度Nifty 50指数近日创下九个月来的最低水平，较去年9月创下的历史高位低14%。以散户为重点的小盘股和中盘股的表现甚至更糟，直接跌入了熊市。分析师表示，投资者可能需要等待更长时间，才能看到抛售潮的缓解，因为美国总统特朗普正在四处出击，给全球经济带来了巨大的不确定性，加剧了公司盈利增长疲软和外资持续流出的担忧。

5、赵长鹏：未与任何人商谈过币安美国交易

针对华尔街日报关于“特朗普家族正就入股Binance.US一事进行谈判”的报道，赵长鹏在X平台发文回应称，未与任何人讨论过币安美国交易的事宜，否认了先前《华尔街日报》关于币安与特朗普家族进行磋商的报道。

// 金融同业预警 //

1、《证券公司债券投资顾问业务管理规则》征求意见

据中证金牛座，中国证券业协会研究制定了《证券公司债券投资顾问业务管理规则》，于近日征求行业意见。《管理规则》明确了券商债券投资顾问业务的展业原则，强化了债券投资顾问业务的精细化管理和风险合规管理。

2、规范银行间债券市场投资顾问服务，交易商协会出手

交易商协会发布《关于规范银行间债券市场投资顾问服务有关事项的通知》指出，部分市场机构在债券交易中聘用投资顾问，但由于聘用双方对投资顾问服务性质认识不充分，内控和风险管理不到位，导致较大利益冲突和道德风险，甚至有未入市主体以投资顾问名义参与债券交易，违法违规隐患突出。《通知》强调，投资顾问机构应当确保本机构自营、资产管理、投资顾问等条线相互隔离，防范利益冲突和道德风险。因未妥善管理利益冲突和道德风险等原因侵犯客户利益，导致客户资金损失的，应当向客户承担赔偿责任。投资顾问机构不得损害客户利益，不得引导或安排客户从事内幕交易、操纵市场、利益输送、非市场化发行等违法违规活动。

3、美元理财额度紧张了，有股份行开始“以赎定申”

据21世纪经济报道，美元存款降息或传导至美元理财，多款产品额度宣告售罄。据业内透露，某股份制银行已经对美元理财执行额度管控方案，该行内部称作“量出为入、以赎定申”。该行自2月末开始执行上述方案，主要针对日开类美元理财，要求当日申购额不能多于上一日赎回额，且短期内不再主动推介外币理财。

4、又有保险代理公司被注销！竞争加剧，中介机构加速离场

据北京商报，又一批保险中介机构牌照被注销。3月13日，江苏金融监管局披露，依法注销江苏国利聚信保险代理有限公司《经营保险代理业务许可证》。这并非个例，梳理发现，年内已经有18家机构退出保险中介市场并注销牌照，其中5家为保险代理公司。

// 行业预警 //

1、50城新房库存同比下降11%，北京、广州等多个热点城市去化周期仍超过20个月

据每日经济新闻，“去库存”依然是今年房地产行业的一项重要任务。克而瑞监测数据显示，截至今年1月末，重点50城新建商品住宅狭义库存为31093万平方米，环比降1%，同比降11%。不过，包括北京、广州、南京、武汉等在内的多个重点一二线城市，新房去化周期仍超过20个月。克而瑞表示，“受供应制约，楼市仍处于去库存周期”。

2、首例现房违规销售，三亚“地王”项目被处罚

据第一财经，作为首个推进现房销售的省份，海南也开出了首个关于现房违规销售的罚单。近日，海南省三亚市住房和城乡建设局发布一则通报称，“天正山河玺院”项目房地产开发企业、中介机构违规销售。通报显示，三亚住建局接到举报反映，“天正山河玺院”项目在未取得《商品房现房销售备案》情形下，向购房人出售商品住房。

3、集装箱运价预计月内或将继续下跌

据中国证券报，随着大多数工厂复工，近期集装箱海运市场货量整体有所增长，但市场出货节奏减缓，上海出口集装箱运价指数从1月初的近期高位连续八周下行，累计跌幅已超42%。业内人士分析认为，运价预计月内或将继续下跌。不过，二季度市场或有季节性改善和需求回温的预期。此外，东南亚和拉丁美洲等地的集装箱租赁业务有望迎来机会。

4、涉网络消费虚假宣传案上升，AI造假让消费者更难辨识

据北京日报，北京互联网法院通报，2018年至2025年2月底，该院共受理涉网络消费虚假宣传案件6734件，其中2022年767件，2023年1676件，2024年1333件，案件数量整体呈上升态势。从案件审理过程中，北京互联网法院发现，AI、算法等新技术的应用，进一步导致消费者更难辨识虚假宣传。

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来源：Wind万得