国产替代浪潮:把握AI产业核心赛道的投资机遇

B站影视 电影资讯 2025-08-07 17:10 1

摘要:近年来,人工智能(AI)已成为全球科技竞争的核心战场。从ChatGPT的爆火到大模型的军备竞赛,再到AI芯片的算力争夺,各国都在加速布局这一关键技术领域。而在这一轮技术浪潮中,中国AI产业正从“跟跑”迈向“并跑”,甚至在部分领域实现“领跑”。

近年来,人工智能(AI)已成为全球科技竞争的核心战场。从ChatGPT的爆火到大模型的军备竞赛,再到AI芯片的算力争夺,各国都在加速布局这一关键技术领域。而在这一轮技术浪潮中,中国AI产业正从“跟跑”迈向“并跑”,甚至在部分领域实现“领跑”。

据统计,我国已发布1509个大模型,占全球总量的40%以上,位居世界第一。同时,华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片的崛起,橙科微电子在高速DSP芯片上的突破,以及长江存储全国产化产线的试产,都标志着中国AI产业链正加速实现自主可控。在这一背景下,如何把握AI国产替代的投资机会?人工智能AIETF或许是一个值得关注的选择。

AI的核心驱动力是算力,而算力的核心在于芯片。长期以来,英伟达凭借其GPU架构和CUDA生态占据全球AI芯片市场的主导地位。然而,随着国际供应链的不确定性增加,国产AI芯片的自主可控需求愈发迫切。

近年来,华为昇腾系列芯片的突破尤为亮眼。昇腾910B/910C在算力性能上已超越英伟达H20,而昇腾384超节点服务器更是在WAIC 2025上被评为“镇馆之宝”。该技术通过创新的“对等计算架构”将384颗昇腾NPU与192颗鲲鹏CPU高效互联,使大模型训练速度提升2.5倍,多模态模型性能提升3倍。

此外,寒武纪、摩尔线程等企业也在加速迭代。摩尔线程基于自研MUSA架构构建生态系统,并通过MTLink技术实现高速互联;地平线则在智驾芯片市场占据33.97%的份额。这些进展表明,国产芯片已从“能用”逐步迈向“好用”,并在特定场景形成竞争力。

大模型是AI技术落地的关键载体。截至2025年,中国已发布1509个大模型,占全球总量的40%以上,涵盖语言、视觉、多模态等多个领域。国产大模型如Qwen、DeepSeek等不仅在性能上比肩国际主流模型,还在中文理解、行业适配等方面展现出独特优势。

然而,大模型的竞争不仅是技术比拼,更是算力、数据和生态的较量。华为昇腾等国产算力平台的成熟,为本土大模型训练提供了底层支持。同时,国内互联网巨头和初创企业纷纷加码AI应用,推动大模型在金融、医疗、智能制造等领域的落地。

这一趋势也反映在资本市场。人工智能AIETF覆盖了从芯片、算法到应用的全产业链龙头企业,为投资者提供了一键布局AI国产替代的机会。

AI产业的自主可控不仅依赖芯片设计,更需要制造、设备和材料的全面突破。近年来,长江存储、中芯国际等企业在半导体制造领域取得重要进展。

长江存储的全国产化产线预计2025年下半年试产,其第五代3D NAND闪存采用294层堆叠技术,位密度和接口速度达到国际领先水平。尽管面临EUV光刻机等设备的限制,但通过自研技术和国产设备替代,中国半导体产业正逐步打破“卡脖子”困境。

在光模块领域,橙科微电子成为全球第三家能量产50G以上高速DSP芯片的企业,并计划在2025年量产400G/800G芯片。这类核心元器件的国产化,将显著降低中国AI产业对海外供应链的依赖。

AI国产替代已从政策驱动转向市场驱动,三大趋势值得关注:

1.算力基建先行:华为昇腾、寒武纪等国产芯片厂商将持续受益于算力需求增长;

2.大模型商业化加速:金融、医疗、自动驾驶等垂直领域的AI应用将迎来爆发;

3.供应链本土化:半导体设备、材料、EDA工具等环节的突破将带来新的投资机会。

对于普通投资者而言,人工智能AIETF提供了一种高效参与AI产业发展的方式。该ETF聚焦AI核心技术企业,覆盖芯片、算法、应用全链条,既能分散风险,又能分享行业成长红利。

从芯片到大模型,从制造到应用,中国AI产业正在经历一场深刻的国产化变革。尽管技术挑战依然存在,但华为、地平线、橙科微等企业的突破证明,中国完全有能力在AI关键领域实现自主可控。

未来,随着政策支持、资本投入和技术迭代的持续加码,AI国产替代的进程将进一步加速。而人工智能AI ETF作为聚焦这一赛道的投资工具,或将成为布局AI时代的重要选择。

产品:

人工智能AIETF跟踪中证人工智能主题指数,其成分股中自主可控概念股占比达36.95%,DeepSeek相关概念股占比达24.65%,人形机器人相关概念股占比达14.85%。该指数从主板、创业板、科创板中精选人工智能产业链个股,全产业链布局人工智能赛道,科技个股波动大,选择难度大,指数相关ETF一键打包多只赛道龙头股,即可避免单只个股的巨大波动,也可享受赛道整体的投资机会。

创业板人工智能ETF华夏,跟踪创业板人工智能指数,选取创业板上市的AI主业公司,日内涨跌幅限制为±20%。值得注意的是,创业板人工智能是目前市场上光模块含量较高的指数,光模块CPO概念股权重超33%,新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头更是位居前3大重仓股。目前创业板人工智能ETF华夏,年管理费率为0.15%,托管费率为0.05%,场内综合费率在可比基金中最低。

关联板块:寒武纪、海康威视、豪威集团、中科曙光、澜起科技、中际旭创、科大讯飞、新易盛、金山办公、紫光股份。

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来源:华夏基金

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