摘要：周二沪指震荡走高报3617.60点，涨幅0.96%，成交6564亿，指数再创年内收盘新高；创业板指报2343.38点，涨幅0.39%，收小阴线。盘面上，通信设备、银行、保险、广告包装、通用机械、船舶、IT设备等涨幅居前，仅航空、软件服务、矿物制品等少数板块飘绿

盘面回顾

周二沪指震荡走高报3617.60点，涨幅0.96%，成交6564亿，指数再创年内收盘新高；创业板指报2343.38点，涨幅0.39%，收小阴线。盘面上，通信设备、银行、保险、广告包装、通用机械、船舶、IT设备等涨幅居前，仅航空、软件服务、矿物制品等少数板块飘绿。两市72家涨幅超9.8%，5家跌幅超9.8%，上涨家数3903 VS 下跌家数1327，个股普涨，市场做多情绪得到修复。周二主力资金净流出159.79亿元，资金净流入前三板块分别为通信设备（+23.25亿）、消费电子（+14.13亿）、银行（+13.93亿）。

盘面分析

1、成交方面：周二沪深两市全天成交额1.6万亿，较上个交易日放量975亿。8月4日两市融资余额来到19775.96亿，再创新高，维持10年来最高水平。遥想2015年“杠杆牛”就是2万亿融资余额，要突破当时峰值，按目前环境和趋势，应不存在太大压力。另据报道，2025年7月A股新开户196万户，同比增长71%，环比增长19.27%。虽然比2月、3月的水平少了3成，但逐步上升趋势足以证明，新一届散户正在集结中，开始有点“杠杆牛”的味道了。

2、技术走势：沪指周二再收光头光脚阳线，成功收复3600点并以最高价收盘，确认多头周一的反击有效。目前距离上方高点3636.17点仅差19个点，若要去创高仍需要补量，否则容易出现量价和指标同时背离。周三观察3616-3636点之间的取向。创业板指周二收带下影的小阴，明显弱于主板，仍缺一根放量中阳来确认多头对盘势的主控权，指数风向标主要看宁德时代、东方财富、“易中天”等权重股。

3、热点方面：周二在银行、保险等金融股的搭台下，题材表现相对活跃，资金先后轮动了机器人、高速铜缆链接、人脑工程、卫星导航、液冷概念等，市场做多情绪仍维持较好的态势。具体分析如下——

金融方向，银行、保险是主角，银行板块5连阳，农业银行续创历史新高，浦发银行涨超4%，成为稳定指数的定海神针。保险股本身估值不高，在市场利率持续下行的背景下，险资正加大对权益类资产的配置力度，后期板块业绩会有一个大幅提升的过程，核心品种看新华保险和中国平安。券商板块也有补涨机会，只是走得不太流畅，天天换“大王”，缺少点号召力，只能定投证券ETF，等待市场真正爆发时的觉醒。

机器人方向，PEEK材料、外骨骼表现亮眼，中马传动3连板，东杰智能更是连收3个20CM，此外诺力股份、爱仕达等多股涨停。前面多次提示，机器人板块8月的催化非常密集，从月初到月末都有各种大会举办，容易吸引资金关注，应该是市场轮动重点方向之一，主要还是关注核心配件股，特别是与T链对接的标的。

科技方向，周二扩散到eSIM卡、液冷服务器等细分方向，日海智能、东信和平、澄天伟业等多只eSIM概念股涨停，淳中科技、长飞光纤、长芯博创、大族数控等液冷服务器概念股表现优秀。消息面上，中国联通携手中兴通讯推出基于eSIM技术打造的云电脑PAD产品，侧面印证了电信运营商将重启eSIM业务的传闻。根据IDC（国际数据公司）发布的数据，预计2025年至2029年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到约48%，2028年市场规模将达到约162亿美元。

跌幅榜上，清一色的医药股，跌幅最大的是创新药板块，原因还是涨太多了。所以，在选择品种时仍需要考虑个股的位阶，很多都是跟风讲故事的，多年亏损的品种拉上来，就得随时做好风控。

操作策略

总体上，周二市场出现强力拉升，让指数暂时摆脱短线继续调整的风险，明显银行股出力来搭好台子，接下来就看哪个热点题材出来唱戏。只要市场恢复强烈的赚钱效应，就容易推动指数延续按原有趋势缓慢上行。同时，美联储9月降息预期提升和中美会晤后续仍有望支撑市场情绪。操作上，当下个股节奏远比指数涨跌重要，切勿当天去追涨，有逻辑、有业绩、有成长的核心品种可以采取低吸策略。

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。

来源：神光投顾一点号1