摘要：过去几年，信用卡行业经历了从辉煌到低谷的巨大转变。曾经，信用卡因其丰富的权益被视为“神卡”，一卡在手，机场贵宾厅、五星级酒店随意享，一个月的吃喝消费就能积累一次飞行里程。然而，如今信用卡的“含金量”却直线下降，某行“大山白”信用卡的机场贵宾厅权益从无限次数缩水

过去几年，信用卡行业经历了从辉煌到低谷的巨大转变。曾经，信用卡因其丰富的权益被视为“神卡”，一卡在手，机场贵宾厅、五星级酒店随意享，一个月的吃喝消费就能积累一次飞行里程。然而，如今信用卡的“含金量”却直线下降，某行“大山白”信用卡的机场贵宾厅权益从无限次数缩水至一年仅 5 次，社媒上充斥着“信用卡不香了”“高端卡权益缩水”“我的 XX 神卡跌落神坛”等吐槽。

2024 年，信用卡行业规模萎缩，收入下降、不良飙升。上市银行中四大行、股份行信用卡交易额几乎全部下降，而不良率却上升了 19 个基点，成为唯一没有风险改善的业务。

指标全面下滑

2024 年信用卡所有规模指标几乎全面下降，唯独逾期率上升。央行数据显示，2024 年末信用卡逾期半年未偿信贷总额达 1240 亿元，同比大增 26.32%，上市银行信用卡平均不良率 2.33%，较 2023 年提高 19 个基点。

国内存量信用卡数量为 7.27 亿张，较 2023 年减少 4000 万，降幅比之前两年加起来还多。信用卡数量减少开始影响上市银行的业绩，中农工建四大行信用卡交易额首次全部下降，降幅在 0.05%-7.66% 之间，股份行表现更差，光大银行信用卡交易额降幅达 3 成，招商银行交易额也下降了 8.23%。

信用卡交易额反映持卡人消费活跃度，通常其下降会导致银行信用卡贷款额下降，但四大行除外，其信用卡贷款额上升，农行、建行解释为支持汽车、以旧换新等消费，加大信贷投放力度。

抛开四大行特殊样本，上市银行信用卡贷款平均余额下降 3.2%，贷款规模减少导致银行信用卡收入降低。以广发银行为例，2024 年出现近 17 年来首次营收净利“双降”，营收 692.37 亿元，同比减少 0.63%，净利润 152.84 亿元，同比减少 4.58%，其中信用卡业务是主因。

为地产还债

2015 年，很多人认为信用卡步入衰退期，支付宝与银行争业务，花呗、借呗相继问世，信用卡数量出现 7 年来首次下降。然而，仅一年调整期后，信用卡数量从 2015 年的 4.32 亿张增加到 2021 年的 8 亿张，贷款额从 3.09 亿增加到 8.62 亿，这主要得益于地产的推动。

棚改货币化造就了房市繁荣，房贷政策收紧后，刷卡买房成为“阶层跃升路径”，信用卡套现、假流水骗贷现象严重，2017 年信用卡套现规模超万亿元，全国新增短期消费贷款总额中约三成流入楼市。2020 年“三道红线”出台后，地产与信用卡的狂欢结束，信用卡数量下降，逾期金额增加。

如今，信用卡仍在为地产绑定买单，其不良率高于消费贷，银行在高不良率压力下难以全力抢份额。2019 年至 2024 年底，信用卡持卡人数仅增加约 0.3 亿，而全国有信贷记录人数却增长 6.6 亿，新用户几乎被互联网借贷产品瓜分。银行竞争不过互联网平台是原因之一，随着用户资产质量下降，银行获客难度增大，近 30 家信用卡分中心关停，而主打下沉用户的奇富科技、乐信、信也科技等公司用户总量已达 6.29 亿。

从支付工具到财富管理

2025 年，广发银行推出一系列高端信用卡，与财富管理形成强联动，信用卡年费、权益福利与客户财富管理规模挂钩，旨在打通零售业务中的信用卡、私银、财富管理等业务。招行、平安、中信等银行也在财报中透露，收紧信用卡准入门槛，强化信用卡与财富管理联动，探索综合运营。银行信用卡正从支付工具向财富管理等综合金融工具转型，这是产业逻辑使然。

海外经验表明，信用卡的兴衰与经济环境变迁强相关。我国信用卡在 2019 年达到顶点后，受消费收紧、人口下降等因素影响进入退潮阶段。信用卡行业面临挑战，但可通过财富管理手段，挖掘高净值客户价值，实现业务突破。2024 年私人银行 AUM 超万亿的银行有八家，五大国有行占 TOP5，且增速均在 10% 以上；招行千万以上资产的私银客户同比增长 13.61% 至 16.91 万户，过去三年私银业务至少增加 1400 亿元。

信用卡行业的转型之路道阻且长，未来将面临更多挑战。

来源：财讯大橘