6月11日早餐 | 深圳新一轮综合改革试点启动；多家车企宣布对供应商的账期不超60天

摘要：美商务部长称谈判“进展顺利”，助推美股走高，道指收涨0.25%、纳指收涨0.63%、标普500收涨0.55%；特斯拉收涨5.67%、谷歌A涨1.44%，Meta Platforms涨1.20%，英伟达、苹果、亚马逊至多涨0.93%，微软则收跌0.39%。

大家早上壕！

先看海外要闻：

美商务部长称谈判“进展顺利”，助推美股走高，道指收涨0.25%、纳指收涨0.63%、标普500收涨0.55%；特斯拉收涨5.67%、谷歌A涨1.44%，Meta Platforms涨1.20%，英伟达、苹果、亚马逊至多涨0.93%，微软则收跌0.39%。

美国能源部：数据中心推动美国将用电量预测上调92%。

Meta Platforms将对Scale AI Inc.持股49%，为此支付将近150亿美元。

报道：OpenAI与谷歌签署新的云计算协议，以获得更多的计算能力。

OpenAI发布增强版推理模型o3-pro，被爆竟与谷歌云达成合作，o3降价80%。

AI数据存储平台Vast Data寻求按250亿美元估值实施新一轮融资。

对Llama 4大失所望，扎克伯格亲自坐阵招聘，组建新“超级智能”AI团队。

英伟达和HPE拟在德国莱比锡建造超级计算机。

高通展示用于AI眼镜的全新处理器。

Snap计划2026年推出第六代AR眼镜产品Specs。

航空航天巨头罗罗将建造英国首批小型模块化核反应堆。

美国“稳定币法案”本周三程序性投票，为快速立法铺路；韩国执政党提出数字资产基本法案，拟允许本土公司发行稳定币。

国内重大事件汇总：

1、中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》；支持深圳深化无人驾驶航空器飞行管理制度改革创新完善低空飞行监管规则；允许在香港联合交易所上市的粤港澳大湾区企业，按照政策规定在深圳证券交易所上市等。

2、一汽、赛力斯等多家车企承诺：支付账期不超过60天。

3、国家发改委召开科技型民营企业座谈会，就编制“十五五”规划听取民营企业意见建议。

4、工信部等七部门部署推动食品工业数字化转型。

5、市场监管总局就《直播电商监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。

6、国家卫健委：在全国81个试点城市推进紧密型城市医疗集团建设。

7、商务部：对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查期限延长至2025年12月16日。

8、市场监管总局近日印发《关于支持计量产业园建设的若干措施》。

9、腾讯音乐拟12.6亿美元收购喜马拉雅。

10、火山引擎官微消息，将在6月11日发布全新豆包视频生成模型。

11、AI需求坚挺！台积电5月营收3205.2亿元台币，同比增加39.6%。

12、《推动人工智能安全可靠可控发展行业倡议》发布。

13、宁德时代正式宣布量产交付587Ah电芯。

14、首场LABUBU拍卖：孤品拍出108万，最小买家9个月。

15、上海闵房集团发布公告，正式启动存量商品房收购行动，所购房源将全部转为保障性租赁住房。

今日券商策略前瞻：

光大证券表示，3400点暂时未能有效突破，市场或将重回指数震荡的格局，热点轮动的风格或将延续。

今日题材方面：

1、服务器 | 据人民日报6月10日报道，任正非在访谈中表示，中国在中低端芯片上是可以有机会的，中国数十、上百家芯片公司都很努力。其表示硅基芯片，我们用数学补物理、非摩尔补摩尔，利用集群计算的原理，可以达到满足我们现在的需求。还提到人工智能也许是人类社会最后一次技术革命。

点评：国盛证券指出，进入大模型时代以来，随着集群规模加速扩大，计算卡之间的互联要求快速提升。国内如豆包，可灵等优秀大模型不断扩张，将带动国内算力建设上行，国产交换机作为构建中国算力集群的核心环节，将打开新的上升周期。国金证券也表示，海外大模型厂商在2024年已开始大规模部署800G交换机用于训练。在国内大模型市场中，800G交换机在组网中已初现端倪。Dell'Oro Group预计到2025年800G交换端口采用率有望超过400G数据中心交换端口，将占数据中心交换机端口的25%以上。

2、机器人 | 6月10日盘后，东方电热发布公告称，公司与上海织识智能科技签订战略合作协议，全力拓展柔性织物压力传感在汽车出行、消费科技等领域的应用，积极研发机器人电子皮肤。据悉，上海织识战略股东瀚星创业投资有限公司母公司小米科技有限责任公司正积极布局具身智能机器人领域，除此之外，上海织识与国内其它具身智能机器人头部企业也已开启共同研发。

点评：东吴证券表示，电子皮肤和触觉传感器将优先在灵巧手的指尖、指节、手指渗透，来提升处理复杂任务的能力；之后将向手腕、肩膀、膝盖、大腿渗透，提升机器人的交互能力；最后将覆盖全身，走向通用化、智能化。另据东吴证券测算，假设至2035年全球人形机器人新增需求达1165万台。2035年手部电子皮肤+触觉传感器价格将至单手500，双手1000元；由于身体部位触觉传感器要求较低，假设全身价格为手部的一半500元。那么，至2035年，全球人形机器人用电子皮肤&触觉传感器市场空间可达175亿元。

3、传媒 | 6月10日，腾讯音乐公告称，拟收购喜马拉雅控股，与喜马拉雅控股及若干其他订约方订立并购协议。腾讯音乐称，交易交割后，喜马拉雅将成为本公司的全资附属公司。据公告，此次交易总价为12.6亿美元现金及腾讯音乐A类普通股（不超过交割前总股数的5.1986%），喜马拉雅相关股东及喜马拉雅的雇员持股计划参与者持有的喜马拉雅权益性证券须予以注销。此外，根据并购协议，喜马拉雅将进行与交易有关的若干现有业务的重组。喜马拉雅公品牌、产品独立运营、核心管理团队、战略发展方向均保持不变。

点评：中证报表示，腾讯音乐通过此次收购补足长音频赛道短板，整合喜马拉雅的有声书、知识付费、播客等内容生态，强化其“音乐+音频”双核战略，形成“音乐+有声书+播客”的完整内容矩阵，增强对竞品的竞争力。借助腾讯生态资源（如用户流量、技术能力），喜马拉雅可突破增长瓶颈。通过AI语音合成、多场景分发（车载、智能家居），音频内容可成为“耳朵经济”核心入口。此次收购或推动行业从“单打独斗”转向生态化竞争，加速长音频商业化模式成熟。

4、干细胞 | 据中证报6月10日报道，我国第一份干细胞处方药物艾米迈托注射液近日在北大人民医院开出。药品从冻存环境中取出后配药工作有序展开。完成清洗、质检、包装等程序，全程扫码追溯后，药品被放入专业冷链箱送往医院。患者完成注射，标志着我国干细胞药品正式开启商业化临床应用。

点评：干细胞具有独特的再生修复能力，能够通过分化为不同类型的细胞来修复损伤的身体组织。我国鼓励大规模高效细胞培养和纯化、基因治疗和细胞治疗药物等产业的发展，国家卫健委也将干细胞研究与器官修复列为国家重点研发计划的重点专项之一。干细胞技术被誉为继药物治疗和手术治疗之后的第三次医学革命，是近年来国际医学前沿重点发展领域。中证报表示，随着干细胞技术的不断进步和临床研究的深入，将会有更多的难治性疾病患者受益于干细胞疗法。

今日有1只新股申购：

1、新恒汇：创业板，申购价格12.80元/股，顶格申购市值14万元，公司系国内唯一实现核心封装材料柔性引线框架量产的企业，目前全球市占率领先。

再来看上市公司公告精华：

1、鸿合科技：公司控制权拟发生变更，今日复牌。

2、雷迪克：拟取得誊展精密51%股权。交易完成后，誊展精密将成为公司控股子公司。通过整合誊展精密的微型丝杠、行星滚柱丝杠、精密直线模组滑台等产品，公司将快速切入具身智能领域，其中微型丝杠技术将重点应用于机器人灵巧手等关键部件，实现产业链的深度协同。

3、深康佳Ａ：终止发行股份购买宏晶微电子78%股份事项。

4、东方电热：与小米下属公司上海织识签署战略合作协议，积极研发机器人电子皮肤。

5、中材科技：拟在乌兹别克斯坦投资建设年产110套百米级风电叶片制造基地项目。

6、亚太股份：获国内某大型汽车集团定点，预计销售总额约3.6亿元。

7、方正科技：拟定增募资不超过19.8亿元，用于人工智能及算力类高密度互连电路板产业基地项目。

8、北自科技：与星动纪元达成战略合作意向，围绕人形机器人在智能物流场景的应用开展合作。

9、成都华微：公司发布4通道12位16G高速高精度射频直采ADC芯片。