摘要：据 Digitimes 1月2 日报道，英伟达GB300系列芯片预计2025年二季度发布、三季度试产。过去几年，英伟达的AI芯片一般在每年三月的GTC（英伟达GPU技术大会）发布。

逻辑面：

1.据金融界12月23日消息，英伟达将在2025年3月GTC大会发布GB300 算力芯片，已经敲定了鸿海、广达、英业达等核心供应商。

2.据 Digitimes 1月2 日报道，英伟达GB300系列芯片预计2025年二季度发布、三季度试产。过去几年，英伟达的AI芯片一般在每年三月的GTC（英伟达GPU技术大会）发布。

3.摩根士丹利的研报认为，英伟达最新一代AI芯片 GB300将会出现关键硬件规格变化，GB300芯片预计在2025年10月开始出货。

GB300最新变动如下：

第一，引入GPU插槽，这样能增加产品的良率。插槽的第一供货商是FIT公司，第二供应商是Lotes公司。

第二，增加冷板模块，可能会为每一块GPU单独设立冷板。冷板的供应商可能是CoolerMaster和AVC集团等主

第三，使用功率更加高的电源，电源单元将支持高达10kW和12kW的功率。

回顾过去，每一次由英伟达发布最新的AI算力芯片，都能引发市场炒作

比如，2023年3月，英伟达发布H100芯片，把推理速度增加了10倍，这个芯片最大的变动是大大的增加了对800G光模块的需求，结果A股的光模块公司涨了一年。

比如，2024年3月，英伟达发布GB200芯片，首次引入铜缆高速连接，结果A股的铜缆高速连接公司涨了一年。

下面是英伟达GB300算力芯片产业链情况：

PCB有4家公司

第4家，胜宏科技，公司向英伟达供货显卡PCB，英伟达是公司第一大客户。公司的高密度多层VGA(显卡)PCB市场份额全球第一，连续多年位居“中国PCB百强榜”和“全球PCB百强榜”前列；2020年中国(创业板)上市公司百强企业(第58名)。

第3家，沪电股份，公司向英伟达供货服务器PCB，公司是国内规模最大、技术实力最强的PCB制造商之一，拥有160万平方米印制电路板的生产能力。公司PCB产品主要用于通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子等领域

第2家，景旺电子，公司是国内少数产品类型覆盖RPCB、FPC和MPCB的厂商。是中国电子电路行业协会副理事长单位，是行业标准的制定单位之一。与英伟达在算力，自动驾驶，显卡等领域均有深度合作

第1家，鹏鼎控股，全球最大PCB生产企业，通过供货富士康PCB产品，间接供货英伟达。富士康是公司的最终实控人。公司2017年-2022年连续六年位列全球第一大PCB生产企业。

光模块有3家公司

第3家，中际旭创，公司是全球光模块龙头企业，出货量连续多年第一。董秘表示，公司的1.6T光模块已小批量出货，2025年开始将逐步放量。（英伟达GB300将采用1.6T光模块方案）

第2家，天孚通信，公司在1.6T光模块方面有一定的进展，已经推出了1.6T光模块产品，已经小批量出货，预计2025年开始将逐步放量。

第1家，新易盛，公司的1.6T光模块产品已推出并给英伟达送样测试，正在积极推进客户对接工作，预计2025年开始将逐步放量。

液冷有8家公司

英伟达的液冷供应商只有维谛技术（Vertiv），维谛技术总部在美国，在中国、印度、菲律宾和意大利设有分公司。A股液冷产业链公司可以通过维谛技术间接供货英伟达。2024年3月13日，维谛技术宣布将把产能扩大40倍，以应对人工智能发展对液冷的需求。

第8家，英维克，给维谛技术供货机柜温控节能产品，公司在算力行业应用的液冷全链条解决方案已有成熟、完整布局。目前在英伟达官网，全球40+家基础设施（DCI）提供商在Blackwell平台上进行构建和创新，其中包括英维克。公司的液冷客户包括腾讯、阿里巴巴、秦淮数据、万国数据、数据港、中国移动、中国电信、中国联通等。

第7家，良信股份，给维谛技术供货低压元器件，公司获维谛技术2024“年度卓越供应商”。公司是国内低压电器行业中、高端市场的领先公司之一。公司产品广泛应用于通信、建筑、新能源、电力、数据中心、机床、起重、石化、冶金、铁路、轨交等国民经济的各个领域。

第6家，朗威股份，给维谛技术数据中心供货“微模块”，订单占比30%左右。公司是一家数据中心机房及综合布线设备提供商，主营业务是服务器机柜、冷热通道、微模块、T-block机架等数据中心机柜和综合布线产品的研发、生产、销售及服务。

第5家，雅达股份，给维谛技术供货电力监控系统，公司获维谛技术2024“卓越质量奖”。公司主营业务是智能电力监控产品的研发、生产和销售以及电力监控系统集成服务。主要产品和服务为电力监控仪表、电力监控装置、用电安全保护装置、传感器、电力监控系统集成服务。根据公司2023年半年报：华为数字能源技术有限公司位列公司第五大应收客户。

第4家，华塑科技，给维谛技术供货电池BMS，公司专注于电池安全管理系统领域，是国内关键后备电源领域电池安全管理和云平台核心供应商。客户包括字节跳动，阿里，百度，华为等。

第3家，中熔电气，给维谛技术供货熔断器，公司是国内电力熔断器行业领先企业，国内新能源汽车用熔断器市占率第一。公司产品在数据中心领域主要应用于UPS和高压直流柜等

第2家，利和兴，给维谛技术供货检测设备。公司是国内移动智能终端检测领域行业较为领先的企业之一

第1家，东阳光，网传给维谛技术供货管路氟化冷却液

铜缆高速连接有9家公司

英伟达从GB200芯片开始，引入铜缆高速连接。铜缆由于延迟低，成本低，可靠性强，成为了代替光纤的首选方案。英伟达的铜缆供应商只有安费诺，A股铜缆产业链公司可以通过供货安费诺间接供货英伟达。

第9家，新亚电子，子公司向安费诺供应高频高速数据线材及配套的消费电子及工业控制线材，产品可用于AI服务器。公司终端客户涵盖海信,格力,大金,佳能,松下，浪潮,戴尔,惠普等全球知名企业。

第8家，胜蓝股份：公司向安费诺供货端子、胶壳产品。公司的主要产品包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件、光学透镜等。同时公司还有应用于人形机器人上的连接器产品研发项目。

第7家，博威合金，公司向安费诺供货高速连接器材料，间接供货英伟达。公司主营业务为高性能、高精度有色合金材料的研发、生产和销售。公司在四大合金材料领域已初步形成了完备的自主知识产权体系和产品系列，是我国有色金属特殊合金材料行业引领材料研发的龙头企业之一。

第6家，鼎通科技，公司向安费诺独家供货液冷散热方案。公司的主营业务是研发、生产、销售高速通讯连接器及其组件和汽车连接器及其组件。公司的主要产品为高速背板连接器组件、I/O连接器组件、控制系统连接器及其组件、高压互锁连接器、线束连接器、高压连接器、电控连接器。

第5家，贝隆精密，公司向安费诺供货精密结构件，2023年度安费诺是公司单一第一大客户，销售额占比34.51%。2023年获得安费诺颁发的“年度最佳服务奖”。公司产品主要为运用于智能手机、可穿戴设备、智慧安居及汽车电子等行业的精密结构件，具有固定、支撑、散热、连接、防护等功能。

第4家，沃尔核材，子公司向安费诺供货高速通信线产品。公司主营业务为高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力、电线新产品的研发、制造和销售。公司相继荣获“中国驰名商标”、“国家知识产权优势企业”、“国家企业技术中心”、“最具影响力的深圳知名品牌”等荣誉称号。

第3家，兆龙互联，公司向安费诺供货224G高速电缆产品。公司的主营业务是数据电缆、专用电缆和连接产品设计、制造与销售。公司是中国通信标准化协会全权会员，数据电缆国家标准起草单位。目前，公司已成为全球电子及通信行业领先企业在中国的重要供应商，与国内外知名企业保持了良好的业务合作关系。

第2家，神宇股份，公司向安费诺供货DAC 铜连接线缆。公司主要从事射频同轴电缆的研发、生产和销售。公司在消费终端用细微极细射频同轴电缆方面，公司产品技术水平、研发能力达到行业先进水平，实现了进口替代。

第1家，金信诺，公司向安费诺供货铜材。公司是中高端射频同轴电缆生产龙头企业，现阶段公司高速业务90%为应用于服务器内部的高速连接产品。公司先后获得“高新技术企业”，“深圳行业领袖百强企业”，“中国电子电路行业百强企业”等荣誉称号。

其他5家相关公司

第5家，博杰股份，给英伟达提供GPU板级检测，不过目前订单金额较小

第4家，和林微纳，给英伟达提供中高端FT测试探针，英伟达是公司重要客户。

第3家，工业富联，公司自2017就为英伟达代工AI服务器，有望继续给英伟达代工

第2家，铂科新材，给英伟达提供芯片电感

第1家，江海股份，英伟达GB300有望引入超级电容方案，公司是国内超级电容头部公司。

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来源：财经廖先生