摘要：5月22日，由国际燃气联盟（IGU）委托、中国海油集团能源经济研究院牵头编制的《2025世界LNG报告》（以下简称《报告》）正式发布。《报告》指出，2024年，全球LNG贸易量增长2.4%，达到4.11亿吨。尽管欧洲LNG进口量大幅下降，但亚洲需求反弹，尤其是

2024年，LNG价格进一步趋于稳定，JKM价格平均为11.91美元/百万英热单位，较2023年下降了13.5%。2024年，JKM价格在7.98美元/百万英热单位到15.59美元/每百万英热单位之间波动，较2023年的波动范围（8.40美元/百万英热单位到23.90美元/百万英热单位）明显收窄，延续了自2023年以来现货价格波动性持续下降的趋势。2024年初，因北半球暖冬和高库存影响，JKM价格表现疲软；去年二季度起，全球供应中断事件支撑价格走高，四季度因地缘政治风险继续走强——市场预期俄罗斯经由乌克兰输送的天然气将停止供应，LNG价格有所上涨。

2024年，JKM 30天滚动波动率平均为45%，低于2023年的77%。相比之下，其他天然气枢纽价格的波动性更高，例如欧洲天然气交易中心（TTF）平均波动率为49%，亨利港（Henry Hub）平均波动率为75%。在大西洋，NWE平均价格为10.76美元/百万英热单位。NWE与TTF年均价差缩至0.26美元/百万英热单位。JKM与NWE价差从1.59美元/百万英热单位收窄至1.15美元/百万英热单位。

2024年，欧洲强劲的需求和竞争力吸引了LNG流向，但西北欧和地中海地区可再生能源（包括风电和光伏）占比提升，挪威管道气出口同比增长8%至1130亿立方米，降低了LNG需求。加之，核电与水电强劲，且欧洲天然气价格与LNG价差收窄，全年LNG进口量同比下滑。2024年，欧洲LNG进口量较2023年减少2122万吨，创2022年以来最低水平。

2024年，全球LNG贸易量为4.11亿吨，同比增长2.4%。尽管2024年后期现货需求疲软，但由于美国、俄罗斯、印度尼西亚、澳大利亚等几个主要生产国的液化能力增加和出口上升，LNG贸易仍实现了扩张。

从出口地区来看，亚太、中东和北美位列全球前三大出口地区，出口量分别为1.39亿吨、9425万吨、8864万吨。其中，北美地区增幅最大，较上一年增加了411万吨。在进口方面，亚洲和亚太地区领跑全球，LNG进口量增加2225万吨，达到2.83亿吨，同比增加7.8%。相比之下，欧洲LNG进口量下降2122万吨，降至1.0亿吨。从贸易流向来看，亚洲进口来源多元化，从北美、非洲、中东、亚太地区的进口量均有增长。北美对欧洲出口下降1028万吨。俄罗斯LNG更多流向欧洲，比上一年增加261万吨，对亚太和亚洲的出口量下降1641万吨。

美国继续保持全球最大的LNG出口国，同时，与澳大利亚、卡塔尔的差距不断拉大。全球LNG出口量增长主要来自美国（增加389万吨）、俄罗斯（增加216万吨）和印度尼西亚（增加202万吨）。埃及（减少279万吨）和阿尔及利亚（减少144万吨）是全球LNG出口量下降最大的国家。2024年，墨西哥和刚果借助浮式液化天然气装置（FLNG）实现了LNG出口，成功加入LNG出口国行列。

亚洲主要需求国的LNG进口量普遍增长，中国进一步巩固最大LNG进口国的地位。全球LNG进口增量主要来自中国（增加745万吨）、印度（增加419万吨）和埃及（增加265万吨）。

2024年，全球运营液化产能增量维持低位。截至2024年底，全球运营液化产能总计约4.94亿吨/年，同比增加650万吨/年，增速小幅回升，但仍处于较低水平。其中，美国继续保持全球运营液化产能最大国家的地位，液化能力达到9750万吨/年。澳大利亚和卡塔尔分别以8760万吨/年和7710万吨/年的液化能力位列其后。这三大市场占据了全球液化能力的一半以上。截至2024年底，全球共有22个国家/地区运营LNG出口设施，美国运营液化产能占全球的19.7%。全球拟建/潜在液化产能约1129.1百万吨/年，美国占比32.7%。

2024年，全球液化产能平均利用率约86.7%，相较于2023年下降约2%。受设施检修、当地治安及部分老旧气田产量自然衰减等因素影响，部分国家LNG接收站利用率低于全球平均水平。受Freeport LNG多次非计划停产影响，美国液化设施平均利用率小幅下降至93.9%。2024年，最终投资决策（FID）活动显著下降，全球仅有1480万吨/年的新液化能力获得FID，这是自2020年以来最低的年度批准量，远低于2023年批准的5880万吨/年。

2024年，大量的LNG船舶交付，加上LNG产量增长微乎其微，导致航运市场供过于求，即期租船费率跌至历史低点。截至2024年底，全球活跃的LNG运输船达到742艘。其中，包括48艘浮式存储再气化装置（FSRU）和10艘浮式储存装置（FSU）。2024年，交付了64艘运力为17.4万至20万立方米的LNG运输船，创1991年以来的新高。LNG船队数量同比增长7.5%，而LNG供应只增长0.9%，运输市场供过于求。

截至2024年底，全球有337艘LNG运输船在建，相当于现有船队数量的45.4%，计划2025年交付97艘，2026年交付101艘，2027年交付62艘。新船需求的增加主要是受到大型项目的推动，如卡塔尔LNG相关项目以及美国LNG开发热潮等。随着国际海事组织（IMO）的现有船舶能效指数（EEXI）和碳强度指标（CII）规则自2023年起生效，船队更新也变得十分必要。截至2024年，航运业已被纳入欧盟排放交易体系（EU ETS），并且从2025年起，欧洲燃料法规（Fuel EU）也将影响挂靠欧盟港口的船舶。在LNG运输船建造方面，中韩继续保持全球LNG运输船建造领先地位。现代重工集团、三星重工和Hanwha海洋是韩国LNG运输船的三大建造商，目前分别有92艘、70艘和69艘船舶订单。此外，三星重工此前曾协助俄罗斯的红星造船厂为北极LNG 2项目建造15艘破冰船，但由于美国的制裁，该项目已被搁置。

考虑到燃料效率和低排放，扩展型柴油燃料（X-DF）是目前动力系统的首选。在使用方面，2024年，平均每艘LNG运输船仅完成9.5航次，导致了较低的船只利用率。

截至2024年底，全球47个LNG进口市场LNG接卸能力合计10.65亿吨/年。2024年，共有17个项目上线，包括10个新终端、6个扩建项目和1个重启项目，总计新增接卸能力6660万吨/年。

2024年，亚洲和欧洲共同推动了全球LNG接卸能力继续扩张。中国领跑LNG接收终端建设，贡献亚洲全部增量2510万吨/年。尽管LNG接卸能力有所扩张，但全球LNG接收站平均利用率从2023年的40.1%进一步下降至2024年的38.6%。利用率的下降主要受欧洲和亚太地区等市场需求疲软、LNG库存高企以及向可再生能源持续转型的影响。欧洲的利用率下降尤为明显，从上一年的54%降至41%，远低于2022年的73.8%峰值。亚洲的利用率则相对稳定，保持在43%至44%之间。

中国LNG储存能力跃居全球第一，带动全球LNG储存能力持续扩张。全球LNG储存能力8652万立方米，同比增加587万立方米。中国贡献亚洲全部增量，新增储存能力393万立方米，在全球占比67%。欧洲继续推动FSRU终端发展，2024年，全球共8个浮式终端投产，新增接卸能力合计3440万吨/年。其中，4个项目位于欧洲，接卸能力合计1760万吨/年，贡献全球增量的50%以上。

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编辑：孟莹

校对：韩璐妤

审核：常斐 卢向前

来源：石油商报一点号