摘要：最近一星期，密集参加一些行业调研，其实一路吃的、住的都很好，去的地方风景也不错，交流的东西也很有前瞻性，都是行业头部公司，能学到不少东西。
最近一星期，密集参加一些行业调研，其实一路吃的、住的都很好，去的地方风景也不错，交流的东西也很有前瞻性，都是行业头部公司，能学到不少东西。
一、
但我现在一出门就恋家，在外面只要出差超过2晚，就有点归心似箭，希望早点回家。
在自己家里，躺床上可以看投影，冰箱里大把好吃的，晚上可以看英超、欧冠、各种日剧韩剧，一出门就可以逛各种商场和公园，空调、电视都换了新的，那舒适度是外面不能比的。
出差见了很多媒体同行，不少人问我现在都买的啥？我也说了实话，A股里面公司，目前真没啥特别看好的。
几年前比亚迪50元，宁德时代70元，低价的时候买到行业新兴龙头，那才是大机会。
现在很多新股上市即巅峰，都是概念性炒作，我不觉得有啥可以持续的。
个人就是配点医药类ETF，特别是有港股创新药成分股的ETF（这里就不附代码了，免得说我带货）。
医药ETF连跌4年，从周期看，个人觉得是底部，而且昨天连批11只创新药，也说明一点反转趋势吧。
当然，我也可能判断错误，这只是个人观点。
二、
这次机构调研，我发现，国内机构目前对港股的重视度大幅增加，特别是泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪冰城这三家公司深入人心，新发资金也很多将投向港股市场，特别是新消费公司。
说到泡泡玛特，就有点伤心了。
去年前年的时候，就有朋友说这个公司好。但我觉得那是小女孩喜欢的东西，和迪斯尼的玲娜贝尔差不多，单品能有多大空间？
而且“盲盒”形式，总觉得有点类似博彩，诱导年轻人消费，会不会和手游一样，遭遇政府监管？
想不到现实就是打脸，泡泡玛特近两年业绩大幅飙升，股价从10元附近，涨到200多，涨了10几20倍，业务更是做到国外去了。
大量顶流明星，像蕾哈娜、贝克汉姆、LISA成了自来粉，在互联网秀泡泡玛特下面的LABUBU挂件。
欧美市场也热衷买LABUBU，也就避免了单一市场的政策风险，成为少有的全球消费龙头。
加上它是自带IP属性，自主产品主要分为艺术家IP和授权IP，避免受制于人，IP的情绪价格可以大幅脱离商品的生产成本，类似日本万代，这个空间就很大了。
当然，现在快3000亿港元的市值，我肯定是不会买了，也就错过了。
我觉得这次错过，和自己比较宅有关，不喜欢逛街。
如果去逛一下万象天地之类的MALL，一楼里面不都是牛股吗？什么泡泡玛特、老铺黄金、毛戈平、小米，里面都有店铺。
以后研究新消费，不用干别的，去当地热门MALL逛街就行了。
为了提醒自己，以后不要错失好机会，我惩罚自己买了一个LABUBU，以后出门就挂背包上，警示不要太沉迷旧经验，而忽视了新兴力量。
三、
那么国内公募，谁靠泡泡玛特赚了钱，谁又错失了机会呢？
我拉了一下持股名单，发现：
富国、南方、汇添富、景顺长城、交银施罗德是持股前五大的公募基金。
基金经理里面，农冰立、吴远怡、史博、宁君、周文波、李博、萧楠、高楠、胡昕炜是持股比较多的。
景顺长城农冰立的获利比较多，23年底开始陆续卖出组合中的贵州茅台，转而开始加仓泡泡玛特。买点精确，正好买在大涨前段，后面还加仓到4亿多港币市值，持仓较稳定，吃到了绝大部分涨幅。
主打科技行业的农冰立，配置消费股的标准是，领域中少数具备一定增长空间及品类扩张逻辑的头部公司。
广发基金吴远怡是长期持有的代表，21年底即持有泡泡玛特，一路坚守，甚至还在大跌调整后反弹的的22-23年加仓，并在去年底开始陆续减仓，可以说这一波操作高抛低吸，尽管卖出稍早错过了不少涨幅，但整体还是比较优秀的。
选择泡泡玛特，反映了他选择增速更快的行业，追求“非线性成长”机会的风格。
此外富国基金周文波，在23年底买入泡泡玛特，24年中买到高仓位，其后一路减仓，吃到了较大的一波涨幅。
比较遗憾的是几个业内头部的基金经理，这里就不点名了，在泡泡玛特2022-2023年底部的时候，率先建仓，但受股价波动影响，有的一个季度就割肉出局；有的稍有上涨就清仓，错失大部分涨幅。
不管怎样，中国大陆公募对泡泡玛特的持仓，从去年1季度的13亿市值，大幅增长到今年的99亿市值，加上公募对其他港股通公司的配置，可以说公募对港股的重视度，在一步步提升，未来港股的流动性将进一步提高。
另外，从公募减仓贵州茅台、到增持泡泡玛特等一系列新消费公司，标志着公募投资逻辑从传统消费（如白酒、饮料）向“情绪消费+IP生态”的新模式迁移；
从重视中老年人喜欢的，“不被世界改变的公司”，到重视年轻人、00后喜欢的“改变世界的公司”；
这里面此起彼落，可能会有更多重视新经济、对新趋势反应敏锐的基金经理被提拔，被公司重视，吸引更多的新增资金，这些资金又投向更多新兴方向的公司，这方面交互带来的影响将是深远的。
风险提示：个人观点，仅供参考，文中所列公司或基金名，仅是案例分析，不作为投资建议
来源：仓都加满
